Euro jatuh ke paras terendah dalam 17 bulan apabila ECB mengekalkan kadar faedah, inflasi PCE AS meningkat lebih pantas

• EUR/USD jatuh ke paras terendah baharu dalam 17 bulan pada 1.1105 susulan pengukuhan Dolar AS.
• Bank Pusat Eropah mengekalkan kadar faedah di tengah-tengah risiko inflasi yang berterusan.
• Pertumbuhan AS yang kukuh dan inflasi yang semakin pantas mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed pada Disember.

EUR/USD meneruskan penurunan pada Khamis, mencecah paras terendah baharu dalam 17 bulan pada 1.1105, iaitu paras paling lemah sejak Mei 2025. Pasangan ini didagangkan sekitar 1.1120 ketika laporan ini ditulis, turun 0.28% pada hari tersebut, apabila Euro (EUR) bergelut berbanding Dolar AS (USD) yang semakin kukuh, disokong oleh inflasi yang berterusan dan pertumbuhan ekonomi yang berdaya tahan.

Bank Pusat Eropah (ECB) mengumumkan pada Khamis bahawa ia mengekalkan kadar faedah utamanya selepas mesyuarat dasar monetari Oktober, sejajar dengan jangkaan. Kadar faedah bagi operasi pembiayaan semula utama, kemudahan pinjaman marginal dan kemudahan deposit masing-masing kekal pada 2.65%, 2.90% dan 2.50%.

ECB menekankan bahawa kenaikan harga tenaga menimbulkan risiko peningkatan inflasi dan risiko kelembapan pertumbuhan ekonomi. Bagaimanapun, inflasi asas secara keseluruhannya kekal stabil, manakala upah belum menunjukkan tindak balas yang ketara terhadap kejutan harga tenaga. Bank pusat itu menegaskan semula pendekatannya yang bergantung pada data tanpa memberikan komitmen terhadap trajektori kadar faedah yang telah ditetapkan.

Sementara itu, data ekonomi zon euro yang dikeluarkan lebih awal pada hari tersebut menunjukkan gambaran bercampur-campur. Penunjuk Iklim Perniagaan Suruhanjaya Eropah meningkat kepada 0.09 pada Oktober daripada -0.05 pada September, memasuki wilayah positif buat kali pertama dalam tiga tahun. Bagaimanapun, Keyakinan Pengguna kekal tidak berubah pada -17.9, manakala Penunjuk Sentimen Ekonomi merosot kepada 96.9, di bawah jangkaan 97.5.

Majlis Pentadbiran ECB turut mengumumkan bahawa Presiden Christine Lagarde akan meletakkan jawatan pada Februari 2027, tanpa memberikan butiran mengenai penggantinya. Pelabur kini mengalihkan perhatian kepada sidang media Lagarde untuk mendapatkan petunjuk lanjut mengenai dasar monetari.

Di seberang Atlantik, Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) melaporkan bahawa Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) meningkat 3.6% tahun ke tahun pada September, lebih pantas berbanding 3.4% pada Ogos. Inflasi bulanan meningkat 0.5%, manakala Indeks Harga PCE Teras naik 3.1% secara tahunan, berbanding 3% sebelumnya.

Angka-angka ini menyusuli keputusan Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada Rabu untuk mengekalkan kadar faedah pada 3.75%-4.00%, dengan undian 10-2. Dua penggubal dasar menyokong kenaikan sebanyak 25 mata asas, manakala Pengerusi Rizab Persekutuan (Fed), Kevin Warsh, menegaskan semula komitmennya untuk memulihkan kestabilan harga.

Memberikan sokongan tambahan kepada Dolar AS, Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) AS berkembang pada kadar tahunan terlaras sebanyak 3.4% pada suku ketiga, melebihi jangkaan 3.2%. Sementara itu, tuntutan awal faedah pengangguran menurun kepada 194 ribu, lebih rendah daripada ramalan 199 ribu, sekali gus mengesahkan daya tahan pasaran buruh.

Inflasi yang berterusan dan aktiviti ekonomi yang kukuh mengukuhkan jangkaan pengetatan dasar selanjutnya oleh Fed, dengan alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 83% bagi kenaikan kadar faedah pada Disember.

Analisis teknikal EUR/USD

Pada carta empat jam, EUR/USD didagangkan pada 1.1130 dan mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka pendek kerana kekal di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 tempoh pada 1.1196 dan SMA 200 tempoh pada 1.1293. Pasangan ini terus ditekan oleh garis aliran menurun yang lebih luas, dengan paras rujukan sekitar 1.1254, manakala Indeks Kekuatan Relatif (14) merosot ke bahagian bawah julat pertengahan berhampiran 36. Ini membayangkan minat jualan yang berterusan, namun belum mencapai paras terlebih jual yang ekstrem.

Bagi pergerakan menurun, sokongan terdekat muncul pada paras mendatar sekitar 1.1105, diikuti paras sokongan lebih rendah berhampiran 1.1050, tempat penjual mungkin mula mengambil untung. Bagi pergerakan menaik, pemulihan akan terlebih dahulu berdepan rintangan pada SMA 100 tempoh di 1.1196, manakala kawasan garis aliran menurun berhampiran 1.1254 dan SMA 200 tempoh pada 1.1293 berkemungkinan mengehadkan sebarang lantunan lanjutan selagi struktur menurun kekal utuh.

(Analisis teknikal dalam laporan ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)