Emas jatuh ke paras terendah dalam dua bulan di bawah $4,050 susulan lonjakan harga minyak

• Harga emas berdepan sedikit tekanan jualan dan turun ke sekitar $4,025 pada awal sesi Asia hari Jumaat.
• Konflik yang semakin memuncak di Timur Tengah melonjakkan harga minyak, sekali gus menekan harga emas.
• Pasaran menjangkakan Fed akan mengekalkan kadar faedah minggu depan, namun pedagang melihat kemungkinan kenaikan kadar sekali lagi pada Disember.

Harga emas (XAU/USD) jatuh ke paras terendah dalam tempoh lebih dua bulan berhampiran $4,025 pada awal sesi Asia hari Jumaat. Logam berharga itu berdepan sedikit tekanan jualan apabila ketegangan yang semakin memuncak di Timur Tengah melonjakkan harga minyak menjelang mesyuarat dasar Rizab Persekutuan (Fed).

Harga penanda aras minyak global melonjak selepas serangan maut di Arab Saudi meningkatkan kebimbangan mengenai bekalan serantau dan mencetuskan keresahan tentang kejutan inflasi yang berpunca daripada tenaga. Kos tenaga yang tinggi meningkatkan kemungkinan bank pusat AS perlu melaraskan lagi dasar monetari untuk membendung tekanan harga.

Kumpulan Houthi di Yaman berkata mereka melancarkan serangan ke atas sebuah lapangan terbang di timur Arab Saudi pada petang Rabu. Selain itu, menurut BBC, sebuah dron dipintas ketika cuba menyasarkan kemudahan pemprosesan milik syarikat minyak negara Arab Saudi, Aramco, di medan minyak Shaybah, tempat sebuah kenderaan kontraktor terbakar.

Fed memutuskan untuk menaikkan kadar faedah bulan lalu buat kali pertama sejak 2023, dengan pasaran menjangkakan pengetatan selanjutnya pada penghujung tahun ini. Pengerusi Fed Kevin Warsh minggu lalu mengelak daripada memberikan petunjuk mengenai keputusan mesyuarat dasar bulan ini, tetapi menyatakan bahawa inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan tidak mengubah penilaiannya terhadap ekonomi AS.

Menurut alat CME FedWatch, kebarangkalian kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat Oktober kini berada pada 92.8%. Kadar faedah yang lebih tinggi lazimnya menekan harga emas kerana logam berharga itu tidak membayar faedah, sekali gus menjadikan aset yang memberikan hasil secara relatif lebih menarik.

Emas berkonsolidasi di bawah rintangan utama ketika Societe Generale menekankan risiko penurunan

Penganalisis di Societe Generale menyatakan bahawa emas telah "membentuk paras terendah sementara berhampiran $4,065 pada awal bulan ini dan sejak itu bergerak dalam julat konsolidasi yang sempit." Mereka menekankan bahawa "sempadan atas julat ini pada $4,200/4,225 merupakan zon rintangan jangka pendek," sambil mengingatkan bahawa "kegagalan melepasi halangan ini boleh menandakan risiko penurunan yang lebih mendalam." Bagi pergerakan menurun, bank itu menyatakan bahawa "sempadan bawah konsolidasi berhampiran $4,065 bertindak sebagai sokongan pertama," sambil memberi amaran bahawa "penembusan di bawah paras ini mungkin melanjutkan penurunan ke paras terendah Jun pada $3,960/3,940 dan paras unjuran berhampiran $3,830."

Warsh menekankan lonjakan pelaburan dan risiko AI ketika Fed mengekalkan pilihan dasar menjelang akhir tahun

Pengerusi Fed Warsh menyampaikan nada yang agak berhati-hati, dengan skor FXS Speechtracker sebanyak 5.6/10 menunjukkan pendirian yang lebih lunak berbanding garis dasar yang ditetapkan pada 6.1/10, sekali gus membayangkan keyakinan yang sedikit lebih rendah daripada biasa. Pengakuan bahawa beliau “terlalu terkesan oleh krisis kewangan global” menekankan kecenderungan terhadap pengurusan risiko dan kewaspadaan terhadap kestabilan kewangan, walaupun Warsh mengetengahkan lonjakan pertumbuhan struktur dan pelaburan yang didorong oleh “dasar yang baik.” Penekanan agar tidak membuat kesimpulan awal tentang mesyuarat Oktober dan Disember mengekalkan ruang pilihan dasar yang luas. Ini mengukuhkan pendirian berasaskan data ketika Fed “memperjelas” pandangannya tentang output, guna tenaga dan inflasi, sambil memantau dengan teliti kesan AI terhadap permintaan serta risiko ekstrem yang kecil kebarangkaliannya.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, dengan pergerakan 0.00 mata mengekalkan parasnya pada 127.51 yang jelas mencerminkan kecenderungan kuat terhadap pengetatan dasar. Ini menandakan bahawa meskipun skor ucapan sedikit lebih lunak, persekitaran dasar keseluruhan kekal ketat. Gabungan bacaan indeks yang tinggi dan skor FXS Speechtracker pada julat pertengahan menunjukkan pasaran masih mengambil kira kecenderungan Fed untuk bertindak balas dengan pengetatan dasar, walaupun Warsh menekankan fleksibiliti dan mengakui ketidakpastian berhubung AI serta kesannya terhadap guna tenaga dalam jangka terdekat.

Analisis Teknikal: Kenaikan emas kekal terbatas di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, XAU/USD mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat apabila harga semerta kekal di bawah kelompok rintangan rapat yang berasaskan purata bergerak dan turun naik. Garisan tengah Bollinger 20 hari dan purata bergerak mudah (SMA) 100 hari kedua-duanya berada di atas harga, menunjukkan bahawa kenaikan berkemungkinan mencetuskan jualan selagi logam itu didagangkan di bawah garisan rujukan ini. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada 35 berada sedikit di atas kawasan terlebih jual, membayangkan bahawa momentum penurunan masih wujud tetapi mungkin menjadi perlahan apabila keadaan semakin menghampiri tahap ekstrem.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal muncul pada jalur bawah Bollinger sekitar $4,055, diikuti garisan tengah Bollinger 20 hari berhampiran $4,150. Pada paras yang lebih tinggi, SMA 100 hari sekitar $4,230 dan jalur atas Bollinger hampir $4,245 membentuk zon penawaran yang lebih luas. Harga perlu kembali melepasi zon ini untuk meredakan tekanan menurun semasa dan membuka ruang kepada pemulihan yang lebih berterusan.

(Analisis teknikal dalam laporan ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)