Harga emas susut di bawah $4,000 apabila jangkaan kenaikan kadar faedah Fed mengimbangi penurunan hasil bon dan kelemahan USD

• Emas melanjutkan kejatuhan besar hari sebelumnya dan kembali menghampiri paras terendah bulanan.
• Kebimbangan inflasi yang didorong oleh minyak mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar Fed, sekali gus menekan logam berharga itu.
• Penurunan hasil bon AS memberi tekanan kuat kepada USD, namun gagal menyokong emas.

Emas (XAU/USD) terus berdepan tekanan jualan untuk hari kedua berturut-turut dan susut di bawah paras psikologi $4,000 semasa sesi Asia pada Jumaat, susulan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan AS (Fed) akan mengambil pendirian dasar yang lebih ketat. Malah, data makroekonomi AS yang dikeluarkan pada Khamis menunjukkan pertumbuhan ekonomi yang berdaya tahan dan tekanan harga yang berterusan, sekali gus mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar dalam masa terdekat pada Disember. Keadaan ini dilihat menekan emas yang tidak memberikan pulangan faedah.

Anggaran awal Keluaran Dalam Negeri Kasar (KDNK) suku ketiga menunjukkan pertumbuhan ekonomi AS meningkat kepada kadar tahunan 3.4%, berbanding 2.2% pada suku sebelumnya, dan mengatasi ramalan konsensus sebanyak 3.2%. Selain itu, Jabatan Perdagangan AS melaporkan bahawa Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) meningkat 0.5% pada September dan naik 3.6% berbanding setahun lalu. Sementara itu, indeks teras, yang tidak merangkumi harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, masing-masing meningkat 0.3% secara bulanan dan 3.1% secara tahunan. Perkembangan ini menambah kebimbangan inflasi yang berpunca daripada hasil bon AS yang tinggi dan mengukuhkan prospek pengetatan dasar selanjutnya oleh Fed.

Sementara itu, hasil bon Perbendaharaan AS menjunam apabila pelabur berpusu-pusu membeli bon kerajaan sebagai aset selamat selepas pendapatan syarikat teknologi yang lemah mencetuskan kebimbangan bahawa peningkatan perbelanjaan kecerdasan buatan (AI) mungkin tidak menjana pulangan yang mencukupi. Selain itu, harapan yang kembali meningkat terhadap penyelesaian diplomatik untuk menamatkan konflik di Timur Tengah mengheret Dolar AS (USD), yang berstatus aset selamat, lebih rendah untuk hari ketiga berturut-turut. Namun, keadaan ini tidak banyak meredakan tekanan penurunan terhadap emas. Dalam perkembangan terkini, Naib Presiden AS JD Vance menghantar surat secara langsung kepada setiausaha Majlis Keselamatan Negara Tertinggi Iran, Mohsen Rezaei, dalam usaha memulakan semula rundingan damai. Selain itu, Qatar membentangkan draf perjanjian baharu kepada Iran untuk menamatkan perang dengan AS dan Israel.

Bagaimanapun, pelabur kekal berhati-hati susulan peningkatan permusuhan antara kumpulan Houthi yang disokong Iran di Yaman dengan Arab Saudi. Tambahan pula, ancaman AS dan Israel untuk menyambung semula serangan selepas pilihan raya pertengahan penggal AS mengekalkan premium risiko geopolitik pada tahap yang ketara. Sementara itu, tentera laut Iran mendakwa pada Khamis bahawa empat kapal tangki minyak telah terkena periuk api laut di Selat Hormuz, sekali gus menambah kebimbangan mengenai gangguan bekalan dan menyokong harga minyak. Keadaan ini mengukuhkan kemungkinan munculnya pembelian USD ketika nilainya menurun, sekali gus menunjukkan bahawa emas lebih cenderung untuk terus merosot dan sebarang pemulihan berkemungkinan mengundang jualan. Walau bagaimanapun, pasangan XAU/USD masih berada di landasan untuk mencatat kerugian bulanan sekitar 3.5%.

Carta 4 jam XAU/USD

Analisis Teknikal

Logam berharga itu melanjutkan penurunannya dalam saluran selari menurun yang jelas, sekali gus mengekalkan kecenderungan negatif dalam jangka terdekat. Selain itu, komoditi tersebut didagangkan di bawah Purata Bergerak Eksponen (EMA) 100 tempoh pada carta 4 jam, yang mengukuhkan struktur penurunan dan dijangka bertindak sebagai rintangan dinamik di atas paras semasa. Sementara itu, penunjuk momentum turut mengesahkan sentimen negatif, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar sekitar 35 dan garis Penumpuan dan Pencapahan Purata Bergerak (MACD) berada dalam wilayah negatif. Ini menunjukkan tekanan jualan masih dominan, manakala lantunan berkemungkinan dihadkan oleh rintangan berhampiran.

Dari sudut penurunan, penyusutan di bawah paras terendah ayunan bulan sebelumnya, sekitar $3,975, akan membuka ruang ke arah sokongan penting seterusnya pada sempadan bawah saluran selari menurun, sekitar $3,946. Penembusan yang jelas di bawah paras sokongan ini akan dilihat sebagai pencetus baharu bagi pedagang yang menjangkakan penurunan, sekali gus membuka ruang kepada kerugian yang lebih besar dalam sesi-sesi akan datang.

Dari sudut kenaikan, sebarang percubaan pemulihan lebih berkemungkinan berdepan rintangan awal pada zon mendatar $4,025-$4,030. Jika zon ini ditembusi, aktiviti penutupan posisi jual boleh mengangkat harga emas ke EMA 100 tempoh sekitar $4,093, sebelum menghampiri sempadan atas saluran berhampiran $4,126. Paras-paras ini membentuk zon penawaran yang lebih luas yang perlu ditembusi semula untuk meredakan tekanan penurunan.

(Analisis teknikal dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)