Franc Switzerland kekal lemah berikutan perbezaan kadar faedah antara Fed dan SNB

USD/CHF meningkat apabila dolar AS kekal stabil disokong jangkaan kenaikan kadar faedah Fed pada Disember.
CME FedWatch menunjukkan pedagang mengambil kira kebarangkalian hampir 85.5% bagi kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada Disember.
Kos pinjaman 0% menggalakkan penjualan untuk dagangan bawaan, namun risiko hutang zon euro dan AI mencetuskan pembelian aset selamat serta penutupan kedudukan.

USD/CHF meneruskan kenaikan untuk hari keempat berturut-turut, didagangkan sekitar 0.8360 semasa sesi Asia pada Jumaat. Pasangan ini meningkat susulan jangkaan yang semakin kukuh terhadap satu lagi kenaikan kadar faedah Fed, yang akan melebarkan lagi perbezaan kadar faedah antara Amerika Syarikat (AS) dengan Switzerland.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Dolar AS (USD) kekal stabil disokong kebimbangan inflasi yang berterusan dan jangkaan dasar monetari yang lebih ketat. Data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS yang lebih kukuh daripada jangkaan, yang dikeluarkan awal minggu ini, mengukuhkan ramalan kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) pada Disember, terutamanya selepas Gabenor Fed Christopher Waller menyatakan bahawa kenaikan sebanyak 50 mata asas wajar dipertimbangkan jika inflasi teras kekal tinggi.

Sementara itu, menurut alat CME FedWatch, pedagang kini mengambil kira kebarangkalian hampir 85.5% bagi kenaikan kadar faedah Fed pada mesyuarat bank pusat itu yang seterusnya pada 8–9 Disember, dengan kebarangkalian kenaikan sebanyak setengah mata peratusan pada 14.5%. Pelabur kini mengalihkan perhatian kepada laporan Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS pada Jumaat untuk mendapatkan petunjuk lanjut mengenai hala tuju kadar faedah bank pusat itu. PPI keseluruhan bagi Oktober dijangka meningkat 6.6% tahun ke tahun, manakala PPI teras diunjurkan naik 5.0%.

Dengan kos pinjaman Switzerland diunjurkan kekal pada 0%, yang terendah di dunia, franc Switzerland (CHF) menghadapi tekanan menurun apabila pelabur menggunakannya sebagai mata wang pembiayaan bagi dagangan bawaan, dengan menjual franc untuk mengejar aset berpulangan lebih tinggi di luar negara. Walau bagaimanapun, permintaan baharu terhadap aset selamat akibat kebimbangan mengenai krisis hutang kerajaan di zon euro dan risiko pasaran berkaitan kecerdasan buatan (AI) telah menghakis pulangan dagangan bawaan. Akibatnya, pelabur menutup kedudukan tersebut, yang seterusnya memberikan tekanan menaik terhadap mata wang itu.

Walaupun Bank Negara Switzerland (SNB) telah melunakkan nada kenyataannya mengenai campur tangan mata wang, para pegawai menegaskan semula kepada penggubal undang-undang pada Rabu bahawa mereka tetap bersedia untuk campur tangan jika perlu bagi membendung sebarang pengukuhan mendadak.

Soalan Lazim tentang Franc Switzerland

Apakah faktor utama yang mempengaruhi pergerakan franc Switzerland?

Franc Switzerland (CHF) ialah mata wang rasmi Switzerland. Mata wang ini merupakan antara sepuluh mata wang yang paling banyak didagangkan di dunia, dengan jumlah dagangan yang jauh melebihi saiz ekonomi Switzerland. Nilainya ditentukan oleh sentimen pasaran secara keseluruhan, keadaan ekonomi negara atau tindakan yang diambil oleh Bank Negara Switzerland (SNB), antara faktor lain. Antara 2011 hingga 2015, franc Switzerland ditambat kepada euro (EUR). Tambatan itu dimansuhkan secara mendadak, menyebabkan nilai franc meningkat lebih 20% dan mencetuskan pergolakan pasaran. Walaupun tambatan itu tidak lagi berkuat kuasa, pergerakan CHF cenderung mempunyai korelasi yang tinggi dengan euro berikutan kebergantungan besar ekonomi Switzerland pada zon euro yang berjiran.

Mengapakah franc Switzerland dianggap sebagai mata wang selamat?

Franc Switzerland (CHF) dianggap sebagai aset selamat, iaitu mata wang yang cenderung dibeli pelabur ketika pasaran mengalami tekanan. Hal ini disebabkan oleh persepsi terhadap kedudukan Switzerland di dunia: ekonomi yang stabil, sektor eksport yang kukuh, rizab bank pusat yang besar serta pendirian politik berkecuali dalam konflik global yang telah lama diamalkan menjadikan mata wang negara itu pilihan yang baik bagi pelabur yang mengelakkan risiko. Ketidaktentuan berkemungkinan mengukuhkan nilai CHF berbanding mata wang lain yang dianggap lebih berisiko untuk pelaburan.

Bagaimanakah keputusan Bank Negara Switzerland mempengaruhi franc Switzerland?

Bank Negara Switzerland (SNB) bermesyuarat empat kali setahun – sekali setiap suku tahun, lebih jarang berbanding bank pusat utama lain – untuk menentukan dasar monetari. Bank itu menyasarkan kadar inflasi tahunan di bawah 2%. Apabila inflasi melebihi sasaran atau diramalkan melebihi sasaran dalam masa terdekat, bank itu akan cuba membendung kenaikan harga dengan menaikkan kadar dasarnya. Kadar faedah yang lebih tinggi secara umumnya memberi kesan positif kepada franc Switzerland (CHF) kerana ia meningkatkan pulangan, sekali gus menjadikan negara itu destinasi yang lebih menarik bagi pelabur. Sebaliknya, kadar faedah yang lebih rendah cenderung melemahkan CHF.

Bagaimanakah data ekonomi mempengaruhi nilai franc Switzerland?

Data makroekonomi yang dikeluarkan di Switzerland penting untuk menilai keadaan ekonomi dan boleh mempengaruhi penilaian franc Switzerland (CHF). Ekonomi Switzerland secara keseluruhannya stabil, namun sebarang perubahan mendadak dalam pertumbuhan ekonomi, inflasi, akaun semasa atau rizab mata wang bank pusat berpotensi mencetuskan pergerakan CHF. Secara umumnya, pertumbuhan ekonomi yang tinggi, kadar pengangguran yang rendah dan tahap keyakinan yang tinggi menyokong CHF. Sebaliknya, jika data ekonomi menunjukkan momentum yang semakin lemah, CHF berkemungkinan menyusut nilai.

Bagaimanakah dasar monetari zon euro mempengaruhi franc Switzerland?

Sebagai sebuah ekonomi kecil dan terbuka, Switzerland sangat bergantung pada keadaan ekonomi negara-negara zon euro yang berjiran. Kesatuan Eropah secara keseluruhannya ialah rakan ekonomi utama dan sekutu politik penting Switzerland. Oleh itu, kestabilan makroekonomi dan dasar monetari di zon euro amat penting bagi Switzerland dan, seterusnya, franc Switzerland (CHF). Dengan kebergantungan sedemikian, sesetengah model menunjukkan bahawa korelasi antara pergerakan euro (EUR) dengan CHF melebihi 90%, atau hampir sempurna.

Artikel Seterusnya