Euro recua em direção a 1,1200 com força da economia dos EUA ofuscando a zona do euro

• EUR/USD cai pelo terceiro dia consecutivo e é negociado em torno de 1,1200 com a recuperação do dólar americano.
• A atividade empresarial da zona do euro desacelerou em outubro, com a França entrando em contração e a Alemanha perdendo força.
• A atividade empresarial mais forte nos EUA e as expectativas de uma nova alta de juros pelo Fed sustentam o dólar.

O EUR/USD cai pelo terceiro dia consecutivo nesta sexta-feira, sendo negociado em torno de 1,1200, com queda de 0,12% no dia no momento da redação. O euro (EUR) permanece sob pressão após a divulgação de dados decepcionantes sobre a atividade empresarial na zona do euro, enquanto o dólar americano (USD) se beneficia da retomada da demanda, sustentada pela resiliência da economia dos EUA e pelas expectativas em relação à política monetária do Federal Reserve (Fed).

Dados preliminares divulgados na sexta-feira mostraram uma desaceleração da atividade do setor privado na zona do euro em outubro. O Índice de Gerentes de Compras (PMI) Composto do HCOB caiu de 53,1 em setembro para 51,9, indicando uma expansão mais moderada da atividade econômica.

A deterioração reflete o crescimento mais lento da Alemanha, a maior economia da zona do euro, juntamente com uma contração inesperada da atividade do setor privado na França. Esses números reforçam as preocupações com as perspectivas econômicas europeias, enquanto os desafios fiscais da França e a persistente incerteza política continuam a pressionar a moeda única.

Em contrapartida, os indicadores econômicos dos EUA divulgados na sexta-feira confirmam a resiliência da atividade do setor privado nos Estados Unidos (EUA). Segundo dados preliminares da S&P Global, o PMI Industrial subiu de 55,9 em setembro para 56 em outubro, superando a expectativa do mercado de 55,6 e atingindo o maior nível em 53 meses.

O PMI de Serviços ficou em 57,9, em linha com as previsões, após a leitura de 58,8 em setembro. Enquanto isso, o PMI Composto recuou ligeiramente de 58,4 no mês anterior para 57,6, mas permanece bem acima do patamar de 50 que separa expansão de contração.

Essa divergência entre o desempenho econômico dos EUA e o da Europa contribui para a fraqueza do EUR/USD, reforçando a atratividade relativa do dólar americano.

Enquanto isso, as expectativas em torno da política monetária do Fed dão sustentação adicional ao dólar. Apesar dos comentários recentes de vários dirigentes do banco central sugerindo que não há urgência em elevar os juros, o mercado precifica uma probabilidade de aproximadamente 80% de uma nova alta em dezembro, em meio a riscos inflacionários ligados aos preços do petróleo.

Os investidores agora voltam a atenção para a reunião de política monetária do Fed na próxima semana, com a decisão sobre os juros prevista para quarta-feira. Na ausência de projeções econômicas atualizadas, o mercado examinará atentamente o comunicado de política monetária e os comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, durante a coletiva de imprensa subsequente.

Análise técnica do EUR/USD

No gráfico de uma hora, o EUR/USD é negociado a 1,1203, mantendo um viés de baixa no curto prazo ao permanecer abaixo tanto da média móvel simples (SMA) de 200 períodos, em 1,1214, quanto da SMA de 100 períodos, em 1,1222. O par oscila pouco acima da mínima intradiária de 1,1190, enquanto o Índice de Força Relativa (IFR) de 14 períodos, em torno de 46, sugere pouca força no movimento e favorece a continuidade de uma leve pressão de baixa, a menos que a cotação volte a superar essas médias.

No cenário de baixa, o suporte imediato está em 1,1190, seguido por níveis inferiores em 1,1150 e 1,1114 caso a pressão vendedora se intensifique. No cenário de alta, a resistência inicial está na SMA de 200 períodos, em 1,1214, seguida pela SMA de 100 períodos, em 1,1222, com barreiras mais fortes em 1,1260 e 1,1285 que provavelmente limitarão eventuais tentativas de recuperação enquanto o par for negociado abaixo desses níveis.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)