ดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวต่อเนื่องหลังการเผยแพร่รายงานการประชุม RBA ประจำเดือนกันยายน

รายงานการประชุม RBA บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านขาขึ้นกำลังก่อตัวจากอุปสงค์เทคโนโลยี AI และราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
สัญญาณที่แตกต่างกันจาก RBA ชี้ว่านโยบายอยู่ในระดับเข้มงวดเพียงเล็กน้อยถึงค่อนข้างเข้มงวด โดยราคาบ้านที่ลดลงสะท้อนภาวะการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น
ดอลลาร์สหรัฐอาจได้แรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ก่อนการประกาศรายงานเงินเฟ้อสหรัฐที่กำลังจะมาถึง

AUD/USD ทรงตัวหลังเผชิญความผันผวน โดยเคลื่อนไหวอยู่แถว 0.6960 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร โดยคู่เงินขยับเพียงเล็กน้อยหลังจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายการเงินประจำเดือนกันยายน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

รายงานการประชุม RBA เน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านขาขึ้นต่อเงินเฟ้อหลายประการที่เริ่มปรากฏตั้งแต่เดือนสิงหาคม พร้อมส่งสัญญาณว่าสภาวะการเงินอาจอยู่ในระดับเข้มงวดเพียงเล็กน้อยเท่านั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สัญญาณของแรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีจากกระแส AI กำลังเริ่มปรากฏในออสเตรเลีย ในระดับโลก ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงเกินกว่าที่คาดไว้ ขณะที่การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางทั่วโลกอาจกดดันค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย หากอัตราดอกเบี้ยภายในประเทศยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

แม้แบบจำลองนโยบายจะบ่งชี้ว่านโยบายการเงินอยู่ในระดับค่อนข้างเข้มงวด และอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางภายในประเทศอาจเพิ่มขึ้น แต่การปรับลดลงของราคาบ้านที่มากกว่าคาดบ่งชี้ว่าสภาวะการเงินอาจตึงตัวมากพอสมควร นอกจากนี้ กรรมการยังเตือนว่าควรตีความข้อมูลการจ้างงานล่าสุดด้วยความระมัดระวังอย่างมาก เนื่องจากมีการปรับเปลี่ยนวิธีการสำรวจที่เป็นปัจจัยพื้นฐานอยู่เบื้องหลัง

คู่เงิน AUD/USD อาจอ่อนค่าลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจฟื้นตัวท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง หลังเกิดการโจมตีร้ายแรงต่อสนามบินริยาดของซาอุดีอาระเบีย กองกำลังพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียซึ่งสู้รบกับกลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ยืนยันว่าการโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธต่อพื้นที่เป้าหมายในซาอุดีอาระเบียยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่กองทัพเยเมนเตือนนักเดินทางว่า น่านฟ้าและสนามบินของซาอุดีอาระเบียทั้งหมด ยกเว้นเมกกะและเมดินา ไม่ปลอดภัย Meanwhile, traders continue to monitor potential supply developments, including prospects for increased Russian diesel supplies and a possible Russia-Ukraine energy ceasefire.

เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งถัดไป ขณะเดียวกันก็ให้น้ำหนักต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ทั้งนี้เป็นผลต่อเนื่องจากการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ซึ่งนับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023

นักลงทุนกำลังหันไปจับตาข้อมูลยอดขายบ้านมือสองที่กำลังจะประกาศ และถ้อยแถลงตามกำหนดการของเจ้าหน้าที่เฟด ได้แก่ Christopher Waller, Tom Barkin และ Susan Collins ความเคลื่อนไหวเหล่านี้เกิดขึ้นก่อนรายงานเงินเฟ้อเดือนกันยายนในวันพุธ ซึ่งคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งต่อการกำหนดการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งต่อไปของเฟด

Societe Generale ยังคงมีมุมมองเป็นกลางต่อดอลลาร์ แม้สถานะในตลาดฟิวเจอร์สจะเอนเอียงอย่างมาก

นักกลยุทธ์ของ Societe Generale ชี้ให้เห็นถึงขนาดของมุมมองเชิงบวกเชิงเก็งกำไรต่อดอลลาร์ โดยระบุว่า “เมื่อพิจารณาว่าตลาดฟิวเจอร์สถือสถานะ Long ดอลลาร์มากเพียงใด นี่ถือว่าน่าประทับใจ” ขณะเดียวกัน พวกเขาเตือนว่าไม่ควรตีความความเคลื่อนไหวช่วงต้นสัปดาห์มากเกินไป โดยยอมรับว่า “เราได้รับการเตือนครั้งแล้วครั้งเล่าว่าอย่าเชื่ออะไรมากนักกับสิ่งที่เกิดขึ้นในเช้าวันจันทร์ในตลาดฟอเร็กซ์” ภายใต้บริบทดังกล่าว มุมมองของ Societe Generale คือ “คงความเป็นกลางในวันนี้ ขณะเดียวกันก็เคารพต่อการวางสถานะที่เอนเอียงอย่างมาก” โดยเลือกที่จะรับรู้ถึงการถือสถานะ Long ดอลลาร์ที่หนาแน่น แทนที่จะไล่ตามการเคลื่อนไหวนั้น

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมไปด้วยทรัพยากร อีกปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญคือราคาของสินค้าส่งออกหลักที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นปัจจัยเช่นกัน รวมถึงเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ตลาด — ไม่ว่านักลงทุนจะรับความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) — ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ระหว่างกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับคงที่ที่ 2-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อสภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ AUD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ AUD

ภาวะของเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นภาวะของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ต่อ AUD เพิ่มขึ้นและดันมูลค่าให้สูงขึ้น ในทางกลับกันก็เป็นเช่นเดียวกันเมื่อเศรษฐกิจจีนไม่ได้เติบโตเร็วเท่าที่คาดไว้ ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักมีผลกระทบโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับสูงขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาแร่เหล็กลดลงก็จะให้ผลตรงกันข้าม ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวกเพิ่มมากขึ้น ซึ่งก็เป็นผลบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียได้ หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อนำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD และจะให้ผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าเป็นลบ

บทความถัดไป