พิลล์ของ BoE กล่าวว่าเขาค่อนข้างสงสัยมากขึ้นเล็กน้อยต่อการคาดการณ์ของตลาดที่ประเมินว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งในช่วงปีข้างหน้า

Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Bank of England (BoE) กล่าวเมื่อวันพุธว่า เขามีความสงสัยมากขึ้นเล็กน้อยต่อการคาดการณ์ของตลาดที่มองว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งในช่วงปีข้างหน้า Pill เสริมว่า ผลผลิตและตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นมากกว่าที่คาด

คำกล่าวสำคัญ

ผมมีความสงสัยมากขึ้นเล็กน้อยต่อการคาดการณ์ของตลาดที่มองว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งในช่วงปีข้างหน้า

ผลผลิตและตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นมากกว่าที่คาด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ปฏิกิริยาของตลาด

ณ เวลาที่รายงาน คู่เงิน GBP/USD ปรับขึ้น 0.07% ในวันดังกล่าว มาอยู่ที่ 1.3264

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ BoE

Bank of England ทำอะไร และมีผลกระทบต่อเงินปอนด์อย่างไร?

Bank of England (BoE) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินสำหรับสหราชอาณาจักร เป้าหมายหลักคือการรักษา ‘เสถียรภาพด้านราคา’ หรือให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ระดับคงที่ 2% เครื่องมือที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน โดย BoE กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ปล่อยกู้ให้ธนาคารพาณิชย์ และอัตราที่ธนาคารปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งเป็นตัวกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยโดยรวมในระบบเศรษฐกิจ และยังส่งผลต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของ Bank of England มีอิทธิพลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของ Bank of England ธนาคารจะตอบสนองด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนในการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ โดยหวังว่าธุรกิจจะกู้ยืมเพื่อนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต ซึ่งเป็นผลลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง Bank of England สามารถใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด QE เป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่สามารถให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ กระบวนการของ QE คือการที่ BoE พิมพ์เงินเพื่อซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชนที่ได้รับอันดับความน่าเชื่อถือ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยปกติแล้ว QE มักส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE และถูกนำมาใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและเงินเฟ้อเริ่มปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE นั้น Bank of England (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้สถาบันเหล่านั้นปล่อยกู้มากขึ้น แต่ใน QT นั้น BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่ม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถือครองอยู่แล้วกลับมาลงทุนใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นผลบวกต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

บทความถัดไป