ปอนด์สเตอร์ลิงแข็งค่าขึ้น หลังสมาชิกหลายรายของ BoE เตือนถึงความเสี่ยงที่เงินเฟ้ออาจปรับสูงขึ้นกว่าคาด

ปอนด์สเตอร์ลิงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ จากแนวโน้ม BoE ที่มีท่าทีคุมเข้มนโยบายการเงิน
ผู้เชี่ยวชาญตลาดมองเห็นความเสี่ยงในตลาดแรงงานและแนวโน้มเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร
นักลงทุนจับตาข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และข้อมูล NFP อย่างใกล้ชิด

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ ยกเว้นเยนญี่ปุ่น (JPY) ในวันจันทร์ ในการซื้อขายช่วงยุโรป สกุลเงินอังกฤษปรับขึ้น 0.13% มาอยู่ใกล้ระดับ 1.3256 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาปอนด์สเตอร์ลิงวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยปอนด์สเตอร์ลิงแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.18%	-0.19%	-0.16%	0.16%	0.17%	0.00%	0.30%
EUR	-0.18%		-0.22%	-0.30%	-0.02%	0.00%	-0.05%	0.13%
GBP	0.19%	0.22%		-0.08%	0.20%	0.21%	0.18%	0.44%
JPY	0.16%	0.30%	0.08%		0.28%	0.29%	0.25%	0.54%
CAD	-0.16%	0.02%	-0.20%	-0.28%		-0.00%	-0.05%	0.23%
AUD	-0.17%	-0.01%	-0.21%	-0.29%	0.00%		-0.06%	0.22%
NZD	-0.01%	0.05%	-0.18%	-0.25%	0.05%	0.06%		0.30%
CHF	-0.30%	-0.13%	-0.44%	-0.54%	-0.23%	-0.22%	-0.30%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกปอนด์สเตอร์ลิงจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน GBP (ฐาน)/USD (อ้างอิง)

ปอนด์สเตอร์ลิงปรับตัวขึ้น หลังสมาชิกหลายรายของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เน้นย้ำถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งยังคงเปิดโอกาสต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

Ramsden ชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น หนุน GBP แข็งแกร่งขึ้น

Ramsden ของ BoE ได้คะแนน 8.4/10 บน FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าฐานในอดีตที่ 7.1/10 อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนผลกระทบเชิงนโยบายที่แข็งกร้าวกว่าปกติ การให้ความสำคัญกับแรงกดดันเงินเฟ้อจากภายนอก ทั้งด้านพลังงาน สภาพอากาศ และห่วงโซ่อุปทาน AI ควบคู่กับผลกระทบทางอ้อมภายในประเทศต่อราคาอาหาร และความเป็นไปได้ของผลกระทบรอบสอง บ่งชี้ถึงท่าทีคุมเข้มอย่างชัดเจน

จากการระบุว่าความเสี่ยงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อได้เปลี่ยนไปอยู่ในด้านขาขึ้น และแรงกดดันขาขึ้นที่ต่อเนื่องอาจเป็นเหตุผลให้ต้องปรับขึ้น Bank Rate เพิ่มเติม Ramsden จึงตอกย้ำคาดการณ์ต่อจุดยืนนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น อคติในเชิงคุมเข้มนี้เป็นปัจจัยบวกต่อ GBP โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่า เนื่องจากตลาดอาจปรับคาดการณ์เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรให้สูงขึ้น

ความเห็นของ Ramsden จาก BoE ที่แสดงถึงความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญอย่างมาก เนื่องจากเขาได้ลงมติให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ในการประชุมนโยบายของเดือนนี้

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Andrew Bailey ผู้ว่าการ BoE ก็ได้เตือนถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นเช่นกัน พร้อมเสริมว่าสิ่งนี้อาจบังคับให้เรา [ธนาคารกลาง] ต้องสวนทางกับจุดยืน “ไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย”

Bailey ชี้ AI เป็นปัจจัยบวก แต่เตือนความเสี่ยงด้านพลังงานอาจยังหนุนปอนด์

คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8.2 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3 อย่างมาก บ่งชี้ถึงน้ำเสียงที่คุมเข้มมากกว่าปกติอย่างชัดเจนจากผู้ว่าการ Bailey คำเตือนว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานทำให้ยากต่อการคงจุดยืนไม่ขึ้นดอกเบี้ย ชี้ถึงความเสี่ยงด้านขาขึ้นต่อ Bank Rate และสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อปอนด์ที่แข็งค่าขึ้น

ความเห็นเกี่ยวกับการส่งผ่านของราคาพลังงานที่ยังจำกัด บ่งชี้ถึงความระมัดระวังในระยะใกล้บางส่วน แต่การเน้นติดตามการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจำนองสะท้อนถึงความอ่อนไหวต่อภาวะภายในประเทศ มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนทิศทางไปสู่การผ่อนคลายอย่างชัดเจน ข้อสังเกตที่ว่า AI อาจเป็นแรงกระตุ้นเชิงบวกในยุคของแรงกระแทกด้านอุปทานเชิงลบ ยังเพิ่มมุมมองเชิงสร้างสรรค์ในระยะกลาง และตอกย้ำแนวคิดที่ว่านโยบายอาจยังคงตึงตัวในระดับหนึ่ง ระหว่างรอดูว่าการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่

นักวิเคราะห์ของ Brown Brothers Harriman (BBH) ระบุในบันทึกว่า ตลาดการเงินได้สะท้อนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoE ราว 100 เบสิสพอยต์ (bps) ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า สู่ระดับ 4.75% แล้ว

ความแข็งแกร่งของปอนด์สเตอร์ลิงอาจพิสูจน์ได้ว่าอยู่ได้ไม่นาน เนื่องจากผู้เชี่ยวชาญตลาดแสดงความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจและตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักร (UK)

แนวโน้มปอนด์ถูกกดดัน เมื่อความกังวลต่อการเติบโตของสหราชอาณาจักรเผชิญกับส่วนผสมนโยบายของ BoE ที่ซับซ้อน

นักวิเคราะห์ของ HSBC เตือนว่า “อุปสงค์แรงงานของสหราชอาณาจักรที่อ่อนแอและแรงส่งของภาคเอกชนที่ซบเซาอาจกดดัน GBP ในระยะใกล้ โดยเฉพาะเมื่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดูมีความยืดหยุ่นมากกว่า” พวกเขาระบุว่า “ตลาดได้สะท้อนการคุมเข้มนโยบายจากธนาคารกลางอังกฤษราว 100bp ภายในเดือนกรกฎาคม 2027 ไปแล้ว” แต่เตือนว่า “ราคาพลังงานที่สูงขึ้นสร้างส่วนผสมนโยบายที่ยากลำบาก: ความเสี่ยงเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น แม้แรงส่งการเติบโตจะเผชิญแนวโน้มที่ท้าทาย” ทำให้ปอนด์ยังเปราะบางมากขึ้นเมื่อการแลกเปลี่ยนเชิงนโยบายทวีความรุนแรงขึ้น

ในฝั่งดอลลาร์สหรัฐ สกุลเงินนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ที่มีข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาจำนวนมาก สัปดาห์นี้ การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ ได้แก่ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนสิงหาคม และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกันยายน โดยคาดว่าข้อมูลดังกล่าวจะมีผลอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

การวิเคราะห์ทางเทคนิค GBP/USD

ในกราฟรายวัน GBP/USD ซื้อขายที่ 1.3251 โดยยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 1.3388 การเคลื่อนไหวของราคายังคงถูกกดดันจากแนวต้านเชิงพลวัตด้านบนนี้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 29.8 ลดลงเข้าสู่เขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าการร่วงลงล่าสุดอาจยืดเยื้อเกินไป แต่ยังไม่ได้กลับทิศอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ที่ EMA 20 วันบริเวณ 1.3388 และจำเป็นต้องมีการปิดรายวันเหนือระดับนี้เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงที่ครอบงำอยู่ และเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่ยั่งยืนมากขึ้น ตราบใดที่ GBP/USD ยังซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยนี้ คู่เงินดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะยังเปราะบางต่อการปรับตัวลงเพิ่มเติม โดยเทรดเดอร์จะจับตาการดีดกลับของ RSI จากระดับขายมากเกินไป เพื่อเป็นสัญญาณว่าแรงขายอาจเริ่มอ่อนแรงลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นับเป็นหน่วยสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ (FX) ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยอิงจากการบรรลุเป้าหมายหลักคือ “เสถียรภาพด้านราคา” หรืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลช่วยวัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้ประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงินให้แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกันสำหรับดุลที่เป็นลบ

บทความถัดไป