ปอนด์สเตอร์ลิงยังคงอ่อนค่าอยู่ต่ำกว่า 1.3250 ขณะที่แรงซื้อดอลลาร์สหรัฐยังคงควบคุมตลาดก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC

GBP/USD เผชิญแรงขายระลอกใหม่ในวันพุธ ท่ามกลางความต้องการ USD ที่กลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ได้พอสมควร
การคาดการณ์ว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยพยุง GBP ขณะที่เทรดเดอร์รอรายงานการประชุม FOMC

คู่เงิน GBP/USD อ่อนค่าลงต่อเนื่องต่ำกว่าบริเวณกลาง 1.3200 ในช่วงครึ่งแรกของการซื้อขายภาคยุโรปวันพุธ ลบล้างการปรับขึ้นส่วนใหญ่ของวันก่อนหน้า ท่ามกลาง US Dollar (USD) ที่แข็งค่าขึ้นในวงกว้าง อย่างไรก็ดี ราคาสปอตยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมที่รักษาไว้ตลอดช่วงราวสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากเทรดเดอร์รอการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC อย่างใกล้ชิดก่อนวางเดิมพันเชิงทิศทางรอบใหม่

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อชะลอตัวลงและตลาดแรงงานเริ่มเย็นลงเล็กน้อย ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงให้น้ำหนักราว 85% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ ดังนั้น รายงานการประชุม FOMC จะถูกจับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของเฟด ซึ่งแนวโน้มดังกล่าวจะส่งอิทธิพลต่อ USD และเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อคู่เงิน GBP/USD

ก่อนเข้าสู่เหตุการณ์สำคัญดังกล่าว ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อจากความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางยังคงเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดยพัฒนาการล่าสุด กองกำลังของรัฐบาลเยเมนที่ได้รับการยอมรับในระดับนานาชาติและได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียอ้างว่าสามารถควบคุมจุดยุทธศาสตร์ตามแนวชายฝั่งทะเลแดงได้ รวมถึงพื้นที่รอบช่องแคบบับเอลมันเดบ นอกจากนี้ กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้ตอบโต้ด้วยการโจมตีเป้าหมายสำคัญในซาอุดีอาระเบีย รวมถึงโรงกลั่นของ Aramco ในกรุงริยาด

ยิ่งไปกว่านั้น อิหร่านได้เร่งจังหวะการโจมตีในช่องแคบฮอร์มุซตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งช่วยให้ราคาน้ำมันดิบทรงตัวเหนือระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่แตะไว้เมื่อวันอังคาร ขณะเดียวกัน การเทขายพันธบัตรทั่วโลกในช่วงหลังยังคงทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ซึ่งถูกมองว่าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่หนุน USD อย่างไรก็ตาม ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) อาจได้รับแรงสนับสนุนจากการคาดการณ์ว่านโยบายการเงินของ Bank of England (BoE) จะตึงตัวมากขึ้น จึงควรระมัดระวังก่อนเปิดสถานะขายใหม่ในคู่เงิน GBP/USD

UOB มองว่า GBP มีอัพไซด์จำกัด

นักกลยุทธ์ของ UOB Group ระบุว่า การคาดการณ์ของพวกเขาที่ว่า GBP/USD จะ “เคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.3195 และ 1.3245” นั้นไม่ถูกต้อง หลังจากที่เงินปอนด์ “ปรับขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 1.3286” พวกเขายอมรับว่า “โมเมนตัมขาขึ้นเพิ่มขึ้น แม้จะยังไม่มากนัก” และขณะนี้ประเมินว่า “วันนี้ GBP มีโอกาสกลับไปทดสอบ 1.3285” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเสริมว่า “การปรับขึ้นต่อเนื่องเหนือระดับนี้มีโอกาสน้อย” โดย “แนวต้านสำคัญที่ 1.3315” ก็ “ไม่น่าจะถูกทดสอบเช่นกัน” ในด้านลบ UOB ระบุว่า “แนวรับอยู่ที่ 1.3240 ตามด้วย 1.3220”

กราฟ 4 ชั่วโมงของ GBP/USD

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

พฤติกรรมราคาแบบแกว่งตัวในกรอบที่เห็นในช่วงราวสองสัปดาห์ที่ผ่านมาอาจจัดเป็นช่วงพักตัวเพื่อสะสมแรงในแนวโน้มขาลง เมื่อพิจารณาจากฉากหลังของการปรับตัวลงจากจุดสูงสุดสวิงในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ คู่เงิน GBP/USD ยังซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วง ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิกบนกราฟ 4 ชั่วโมง บ่งชี้ว่าการรีบาวด์ยังเปราะบาง ขณะที่โครงสร้างภาพรวมยังเอนเอียงลง

แนวต้านดังกล่าวซึ่งอยู่ใกล้ 1.3300 สอดคล้องกับกรอบบนของช่วงการซื้อขาย การแข็งค่าที่ยืนเหนือแนวต้านนี้ได้อย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อบรรเทาแรงกดดันฝั่งขาลงและเปิดทางไปสู่ระดับที่สูงขึ้น ในด้านลบ ฝั่งหมีอาจรอการอ่อนตัวต่อเนื่องต่ำกว่า 1.3180 ก่อนเปิดสถานะใหม่ และวางตำแหน่งเพื่อคาดหวังการปรับลงต่อจากจุดสูงสุดสวิงรายเดือนของเดือนสิงหาคมบริเวณ 1.3675.

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อ US Dollar อย่างไร?

นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ US Dollar (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดัน Greenback

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน การประชุม FOMC มีเจ้าหน้าที่เฟดเข้าร่วม 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐานซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมากเป็นพิเศษ และเป็นอาวุธหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักทำให้ US Dollar อ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อ US Dollar อย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของ US Dollar

บทความถัดไป