ปอนด์สเตอร์ลิงลดช่วงขาดทุนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังความผันผวนที่ขับเคลื่อนโดย NFP
- GBP/USD ฟื้นตัวกลับมาบางส่วนจากการปรับลงหลังการประกาศ NFP ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐลดช่วงบวกในระยะแรกลง
- ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่งหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน
- ความสนใจหันไปที่ข้อมูล CPI และ PPI ของสหรัฐเพื่อหาสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินการครั้งต่อไปของเฟด
GBP/USD ฟื้นตัวกลับมาบางส่วนจากการร่วงลงในช่วงแรกเมื่อวันศุกร์ หลังข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐ (US) ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดและช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงสั้น ๆ โดยคู่เงินร่วงลงแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 1.3482 ทันทีหลังการประกาศ ก่อนจะดีดตัวกลับ ณ เวลาที่เขียน GBP/USD เคลื่อนไหวอยู่แถว 1.3512
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) เพิ่มขึ้น 162K ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 56K เกือบสามเท่า ขณะที่ตัวเลขเดือนกรกฎาคมถูกปรับทบทวนเป็นเพิ่มขึ้น 21K จากที่รายงานก่อนหน้านี้ว่าลดลง 23K ส่วนอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1%
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่แถว 99.11 หลังจากพุ่งขึ้นไปแตะ 99.39 เพื่อตอบรับรายงานการจ้างงาน แต่ยังทรงตัวเหนือระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่ 98.83 ซึ่งทำไว้เมื่อวันพฤหัสบดี
การอ่อนตัวลงของ GBP/USD ที่เกิดขึ้นเพียงชั่วคราวบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ยังไม่เชื่อมั่นเต็มที่ว่าตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งขึ้นจะเพียงพอให้เฟด (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ ความเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟดบ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายให้ความสำคัญกับการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคามากกว่า ทำให้รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในสัปดาห์หน้ามีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการตัดสินใจในเดือนกันยายน
ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวลงบ้าง คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขา “เริ่มเห็นสัญญาณของภาวะเงินเฟ้อชะลอลงในที่สุด” และระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันอาจช่วยให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟดได้ อย่างไรก็ตาม วอลเลอร์เสริมว่า เขาจะพิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมออกมาร้อนแรง
อย่างไรก็ดี รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งได้ผลักดันให้การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาสราว 60% ที่จะมีการปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน เพิ่มขึ้นจากราว 50% ก่อนการประกาศ NFP
ฝั่งสหราชอาณาจักร ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจาก Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ช่วยพยุงเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) อยู่บ้าง โดย Pill ย้ำถึงความต้องการของเขาที่จะปรับขึ้น Bank Rate สู่ระดับ 4% แม้ว่าตลาดส่วนใหญ่คาดว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.75% ในช่วงปลายเดือนนี้
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด
นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยเฟด (Fed) ซึ่งมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักที่เฟดใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางเขตภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คนที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดอาจหันไปใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผนซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นอาวุธหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
Quantitative Tightening (QT) คือกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่มาลงทุนซ้ำเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้มักเป็นปัจจัยบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
