ดอลลาร์แคนาดาฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะทุกสายตาจับจ้องข้อมูลเงินเฟ้อ

• USD/CAD ลดลง 0.3% ในวันจันทร์ โดยปรับฐานต่อเนื่องจากระดับสูงสุดที่ 1.4300 ลงมาต่ำกว่า 1.4100
• คาดว่าดัชนี CPI ของแคนาดาที่จะเผยแพร่ในช่วงถัดไปของวันจันทร์จะสะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และเพิ่มแรงกดดันให้ BoC ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าต่อเนื่องจากช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากตลาดลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันของเฟด

ดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งค่าขึ้นต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเผชิญแรงขายเล็กน้อยในวันจันทร์ ขณะที่ตลาดรอการเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนของแคนาดา คู่เงิน USD/CAD ลดลงแล้ว 0.3% ในวันนี้ โดยแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันต่ำกว่า 1.4100 เป็นครั้งแรกในรอบเกือบหนึ่งเดือน และปรับฐานต่อเนื่องจากระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 1.4300

คาดว่าเงินเฟ้อผู้บริโภคของแคนาดาจะกลับมาเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนกันยายน หลังจากลดลง 0.1% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่คาดว่า CPI เมื่อเทียบรายปีจะเร่งตัวขึ้นสู่ 3.2% จาก 3% ในเดือนก่อนหน้า

BoC เผยการคงนโยบายการเงินเผชิญความท้าทายมากขึ้น

ทิฟฟ์ แม็กเคลม ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เตือนในสัปดาห์นั้นว่า ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นทำให้การคงนโยบายการเงินไว้ตามเดิมเป็นเรื่องยากขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งส่งผลให้ตลาดมองว่าการประชุมเดือนตุลาคมมีแนวโน้มเอนเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบายการเงิน และช่วยหนุน CAD เพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม BoC ไม่น่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า เนื่องจากความไม่แน่นอนด้านภาษีศุลกากรและตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงมีแนวโน้มจะมีน้ำหนักมากกว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในการประชุมนโยบายการเงินวันที่ 28 ตุลาคม

Francesco Pesole นักวิเคราะห์จาก ING ชี้ว่า ตลาด “สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคมไว้ในราคาเต็มที่แล้ว รวมถึงการปรับขึ้น 9 เบสิสพอยต์ในการประชุมสัปดาห์หน้า” อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของเขา สิ่งนี้ “บ่งชี้ว่าดอลลาร์แคนาดามีโอกาสแข็งค่าต่อได้จำกัด แม้ว่าการประชุมเดือนตุลาคมจะถูกใช้เพื่อส่งสัญญาณปูทางสู่การปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมก็ตาม”

ความคาดหวังที่ลดลงต่อการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งของเฟดกดดันดอลลาร์สหรัฐ

ในสหรัฐฯ มีกำหนดการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจค่อนข้างน้อยในวันจันทร์และตลอดช่วงส่วนใหญ่ของสัปดาห์ ข้อมูลสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วยืนยันว่า ราคาพลังงานที่สูงยังคงทำให้แรงกดดันเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงกว่าเป้าหมายของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อย่างมาก อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่เฟดได้ลดทอนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน

ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่า ตลาดฟิวเจอร์สลดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 15% จากเกือบ 60% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ในสัปดาห์ที่แล้ว

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว นักเศรษฐศาสตร์จาก DBS Group Research มองว่า “ในสัปดาห์ข้างหน้า ตลาดอาจเปลี่ยนจากการผลักดันให้ USD แข็งค่าต่อจากช่วงที่ผ่านมา ไปเป็นการประเมินใหม่ว่าการแข็งค่าดังกล่าวจะยั่งยืนเพียงใด”

ผู้เชี่ยวชาญของ DBS ตั้งข้อสังเกตว่า เฟดเข้าสู่ช่วงงดแสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะ ซึ่งจะทำให้ตลาดได้รับสัญญาณด้านนโยบายน้อยลง เมื่อเจ้าหน้าที่ไม่สามารถชี้นำความคาดหวังได้ DBS ระบุว่า “นักลงทุนอาจลังเลที่จะเพิ่มสถานะซื้อ USD ซึ่งมีการถือครองกันอย่างหนาแน่นอยู่แล้ว” โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ “แรงกดดันเงินเฟ้อชุดเดียวกันที่เคยหนุน USD ท่ามกลางความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย กำลังเพิ่มความเสี่ยงทางการเมืองต่อแนวโน้มของสหรัฐฯ”