ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับตัวขึ้น หลังความกังวลเรื่องเฟดขึ้นดอกเบี้ยคลี่คลาย ก่อนบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ประกาศผลประกอบการ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น ขณะที่นักลงทุนให้น้ำหนักโอกาส 85.1% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย
หุ้นเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดันจากความกังวลเรื่องหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยหุ้น CoreWeave ร่วงลง 25% ในรอบสัปดาห์ สะท้อนความกังวลดังกล่าวอย่างชัดเจน
ตลาดรอผลประกอบการของบริษัทชั้นนำในสัปดาห์นี้ รวมถึง Tesla, Meta และ Netflix

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Dow Jones ปรับตัวขึ้น 0.16% ซื้อขายใกล้ระดับ 52,300 ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปวันจันทร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้น 0.59% ซื้อขายบริเวณ 7,750 ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 1.15% มาอยู่ใกล้ระดับ 29,730

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น เนื่องจากความคาดหวังที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงอย่างต่อเนื่อง เควิน วอร์ช ประธานเฟด กล่าวในงานของกองทุนการเงินระหว่างประเทศเมื่อวันศุกร์ว่า เขาไม่ได้กำหนดท่าทีล่วงหน้าเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ทำให้ตลาดยังขาดทิศทางที่ชัดเจนก่อนการประชุมของธนาคารกลางในเดือนตุลาคมที่จะถึงนี้

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ขณะนี้นักลงทุนให้น้ำหนักโอกาส 85.1% ที่ธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงปลายเดือนนี้ เพิ่มขึ้นอย่างมากจากโอกาส 42.4% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

ขณะเดียวกัน หุ้นเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดันในสัปดาห์ที่ผ่านมา ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนสำหรับ AI โดย CoreWeave ซึ่งเป็นบริษัทนีโอคลาวด์ที่พึ่งพาเงินกู้อย่างมากในการสร้างศูนย์ข้อมูลเพื่อให้บริษัทเทคโนโลยีเช่า กลายเป็นจุดศูนย์กลางของความกังวลเหล่านี้ หลังราคาหุ้นดิ่งลง 25% ตลอดสัปดาห์ นักลงทุนในหุ้นกู้เอกชนยังเริ่มหลีกเลี่ยงตราสารหนี้ของ CoreWeave ส่งผลให้ต้นทุนสัญญาประกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของบริษัทพุ่งขึ้นสู่ระดับที่สะท้อนภาวะตึงเครียดทางการเงิน

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว นักลงทุนเตรียมรับสัปดาห์ที่มีการรายงานผลประกอบการของบริษัทต่าง ๆ อย่างคึกคัก พร้อมกับประเมินแนวโน้มการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ใหม่ ขณะนี้ผู้ร่วมตลาดกำลังรอผลประกอบการรายไตรมาสที่สำคัญจากบริษัทชั้นนำ รวมถึง Tesla, Meta, Netflix, American Express และ GE Aerospace

ดอลลาร์ถูกมองว่าเสี่ยงอ่อนค่าหากความเชื่อมั่นต่อ AI ลดลง

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU เตือนว่า กระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าลงทุนอย่างมากในสินทรัพย์สหรัฐที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ในช่วงที่ผ่านมา อาจสร้างความเสี่ยงขาลงต่อดอลลาร์สหรัฐ พวกเขามองว่า แม้กระแสความตื่นตัวเกี่ยวกับ AI จะเป็นแรงหนุนสำคัญ แต่ “ภาวะเช่นนี้ยังทำให้ USD เผชิญความเสี่ยงจากการกลับทิศมากขึ้น หากความเชื่อมั่นต่อ AI แย่ลง”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้น AI

ปัญญาประดิษฐ์คืออะไร?

โดยพื้นฐานแล้ว ปัญญาประดิษฐ์เป็นสาขาวิชาที่มุ่งสร้างให้เครื่องจักรมีความสามารถในการคิด ความเข้าใจเชิงตรรกะ การรับรู้ และการจดจำรูปแบบเช่นเดียวกับมนุษย์ ปัญญาประดิษฐ์ซึ่งมักเรียกย่อว่า AI แบ่งออกเป็นสาขาย่อยหลายด้าน ได้แก่ โครงข่ายประสาทเทียม การเรียนรู้ของเครื่องหรือการวิเคราะห์เชิงคาดการณ์ การให้เหตุผลเชิงสัญลักษณ์ การเรียนรู้เชิงลึก การประมวลผลภาษาธรรมชาติ การรู้จำเสียงพูด การรู้จำภาพ และระบบผู้เชี่ยวชาญ เป้าหมายสูงสุดของสาขานี้คือการสร้างปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป หรือ AGI ซึ่งหมายถึงการสร้างเครื่องจักรที่สามารถแก้ปัญหาใด ๆ ได้ แม้ไม่เคยได้รับการฝึกให้แก้ปัญหานั้นมาก่อน

AI นำไปประยุกต์ใช้อะไรได้บ้าง?

ปัญญาประดิษฐ์สามารถนำไปใช้ได้หลากหลายรูปแบบ ตัวอย่างที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดคือแพลตฟอร์ม AI เชิงสร้างสรรค์ ซึ่งผ่านการฝึกด้วยโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) เพื่อตอบคำถามที่ป้อนเป็นข้อความ เช่น ChatGPT และแพลตฟอร์ม Bard ของ Google ส่วน Midjourney เป็นโปรแกรมที่สร้างภาพขึ้นใหม่ตามข้อความที่ผู้ใช้ป้อน AI รูปแบบอื่นใช้เทคนิคความน่าจะเป็นเพื่อประเมินคุณลักษณะหรือการรับรู้เกี่ยวกับบุคคลหรือสิ่งใดสิ่งหนึ่ง เช่น แพลตฟอร์มสินเชื่อของ Upstart ซึ่งใช้ระบบจัดอันดับเครดิตที่เสริมด้วย AI เพื่อประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้สมัคร โดยค้นหาข้อมูลบนอินเทอร์เน็ตเกี่ยวกับอาชีพ ฐานะความมั่งคั่ง และความสัมพันธ์ของบุคคลเหล่านั้น AI อีกประเภทหนึ่งใช้ฐานข้อมูลขนาดใหญ่จากงานวิจัยทางวิทยาศาสตร์เพื่อสร้างแนวคิดใหม่สำหรับตัวยาที่อาจนำไปทดสอบในห้องปฏิบัติการ ส่วน YouTube, Spotify, Facebook และผู้รวบรวมเนื้อหารายอื่น ๆ ใช้แอปพลิเคชัน AI เพื่อแนะนำเนื้อหาที่เหมาะกับผู้ใช้แต่ละคน โดยรวบรวมและจัดระเบียบข้อมูลพฤติกรรมการรับชมของผู้ใช้

มีหุ้นใดบ้างที่เกี่ยวข้องกับ AI?

Nvidia (NVDA) เป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่ผลิตทั้งชิปคอมพิวเตอร์สำหรับ AI โดยเฉพาะ และแพลตฟอร์มบางส่วนที่วิศวกร AI ใช้พัฒนาแอปพลิเคชัน ผู้สนับสนุนจำนวนมากมอง Nvidia เป็นโอกาสลงทุนในผู้จัดหาเครื่องมือพื้นฐานสำหรับการปฏิวัติ AI เนื่องจากบริษัทผลิตเครื่องมือที่จำเป็นต่อการต่อยอดการประยุกต์ใช้ปัญญาประดิษฐ์ ส่วน Palantir Technologies (PLTR) เป็นบริษัทวิเคราะห์ “ข้อมูลขนาดใหญ่” ซึ่งมีสัญญามูลค่าสูงกับหน่วยงานข่าวกรองสหรัฐที่ใช้แพลตฟอร์ม Gotham ของบริษัทในการคัดกรองข้อมูล หาเบาะแสด้านข่าวกรอง และให้ข้อมูลเกี่ยวกับการระบุรูปแบบ ผลิตภัณฑ์ Foundry ของบริษัทถูกใช้โดยองค์กรขนาดใหญ่เพื่อติดตามข้อมูลพนักงานและลูกค้า สำหรับนำไปวิเคราะห์เชิงคาดการณ์และตรวจหาความผิดปกติ ขณะที่ Microsoft (MSFT) ถือหุ้นจำนวนมากใน OpenAI ผู้สร้าง ChatGPT ซึ่งยังไม่ได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดย Microsoft ได้ผสานเทคโนโลยีของ OpenAI เข้ากับ Bing ซึ่งเป็นเครื่องมือค้นหาของบริษัท

ปัญญาประดิษฐ์อาจก่อให้เกิดฟองสบู่หุ้นอีกครั้งหรือไม่?

หลังจาก ChatGPT เปิดตัวต่อสาธารณชนในช่วงปลายปี 2022 หุ้นหลายตัวที่เกี่ยวข้องกับ AI เริ่มปรับตัวขึ้น ตัวอย่างเช่น Nvidia พุ่งขึ้นมากกว่า 200% อย่างมากในช่วงหกเดือนหลังการเปิดตัว ผู้เชี่ยวชาญในวอลล์สตรีทจึงเริ่มตั้งคำถามทันทีว่า ตลาดกำลังถูกกระแสฟองสบู่เทคโนโลยีอีกระลอกครอบงำหรือไม่ Stanley Druckenmiller นักลงทุนชื่อดังซึ่งลงทุนจำนวนมากทั้งใน Palantir และ Nvidia กล่าวว่า ฟองสบู่ไม่เคยคงอยู่เพียงแค่หกเดือน เขากล่าวว่า หากความตื่นตัวเกี่ยวกับ AI กลายเป็นฟองสบู่จริง มูลค่าหุ้นที่สูงลิ่วจะคงอยู่อย่างน้อยสองปีครึ่งหรือนานกว่านั้น เช่นเดียวกับฟองสบู่ดอตคอมในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ณ กลางปี 2023 ข้อประเมินที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือตลาดยังไม่ได้อยู่ในภาวะฟองสบู่ อย่างน้อยก็ในเวลานั้น แม้ Nvidia จะซื้อขายที่มูลค่า 27 เท่าของยอดขายคาดการณ์ล่วงหน้าในขณะนั้น แต่นักวิเคราะห์ก็คาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโตในอัตราสูงมากต่อเนื่องไปอีกหลายปี ในช่วงที่ฟองสบู่ดอตคอมขึ้นสู่จุดสูงสุด ดัชนี NASDAQ 100 ซื้อขายที่ระดับ 60 เท่าของกำไร แต่ในช่วงกลางปี 2023 ดัชนีซื้อขายที่ระดับ 25 เท่าของกำไร

บทความถัดไป