ฟิวเจอร์ส Dow Jones ทรงตัวท่ามกลางแรงขายพันธบัตรและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น
- ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐซื้อขายแบบคละเคล้าหลังจากปรับตัวลงต่อเนื่องสามวัน โดยถูกกดดันนำโดยหุ้นวัฏจักรและหุ้นกลุ่มวัสดุ
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ 4.80% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025
- ราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูงยิ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ หลังสหรัฐโจมตีทางทหารต่อเป้าหมายของอิหร่านใกล้ Hormuz
ฟิวเจอร์ส Dow Jones ขยับขึ้น 0.05% มาเคลื่อนไหวใกล้ 52,850 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันพุธ ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.4% มาเคลื่อนไหวแถว 7,640 ส่วนฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 0.19% มาเคลื่อนไหวแถว 29,070
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐให้ผลลัพธ์แบบคละเคล้า เนื่องจากเทรดเดอร์ใช้ท่าทีระมัดระวังท่ามกลางแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง พุ่งขึ้นสู่ 4.80% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025
การคาดการณ์ต่อ Fed ขยับสูงขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ต้นทุนพลังงานปรับเพิ่มขึ้น
นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ชี้ว่า ขณะนี้ตลาดกำลังกำหนดความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นเล็กน้อยต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม โดยระบุว่า “ขณะนี้ตลาดได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed 17bps สำหรับการประชุม FOMC วันที่ 16 กันยายนแล้ว” พวกเขามองว่าการปรับขึ้นของต้นทุนพลังงานในช่วงที่ผ่านมาเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการเปลี่ยนแปลงนี้ พร้อมเตือนว่า “Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมได้ยากขึ้น หากราคาพลังงานยังคงปรับสูงขึ้นต่อเนื่องก่อนการประชุม”
อีกปัจจัยที่เพิ่มความวิตกให้ตลาดคือราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งยิ่งขยายความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและความเป็นไปได้ที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ตลาดพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูงหลังสหรัฐโจมตีทางทหารต่อเป้าหมายของอิหร่านใกล้ช่องแคบ Hormuz ซึ่งประธานาธิบดี Donald Trump ระบุว่าเป็นการตอบโต้โดยตรงต่อความพยายามของเตหะรานในการวางทุ่นระเบิดทางทะเลในเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์ดังกล่าว และต่อเหตุโจมตีก่อนหน้านี้ต่อฐานทัพสหรัฐ
การเคลื่อนไหวแบบคละเคล้าของฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐเกิดขึ้นหลังจากการซื้อขายปกติที่ผันผวนในวันอังคาร โดย Dow Jones ลดลง 0.79%, S&P 500 ลดลง 0.71% และ Nasdaq Composite ลดลง 1.03% การปรับตัวลงดังกล่าวทำให้ดัชนีหลักทั้งสามขยายสถิติขาดทุนต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยถูกกดดันหนักที่สุดจากแรงขายในหุ้นกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยสำหรับผู้บริโภค อุตสาหกรรม และวัสดุ
ขณะนี้ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังหันความสนใจไปยังตัวชี้วัดเศรษฐกิจสำคัญและผลประกอบการของบริษัท โดยรอติดตามข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP, Beige Book ของธนาคารกลางสหรัฐ และผลประกอบการรายไตรมาสจากบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ ได้แก่ Broadcom, Hewlett Packard และ Snowflake
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วยเช่นกัน ในเวลาต่อมาดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้เป็นตัวแทนของตลาดในวงกว้างมากพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่ ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัท ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของ Fed
ทฤษฎี Dow เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันแนวโน้ม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดยทฤษฎีของ Dow ระบุว่าแนวโน้มมีสามระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อผู้เล่นรายใหญ่เริ่มซื้อหรือขาย; ระยะที่สาธารณชนเข้าร่วม เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเข้ามามีส่วนร่วม; และระยะแจกจ่าย เมื่อผู้เล่นรายใหญ่ออกจากตลาด
มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขาย DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์สของ DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในหุ้นของ DJIA ซึ่งทำให้ได้รับความเสี่ยงต่อดัชนีโดยรวม
