ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา แม้ ECB กำลังเผชิญแรงกดดันให้ชะลอการปรับอัตราดอกเบี้ย

EUR/CAD ปรับตัวขึ้น แม้ความกังวลด้านงบประมาณที่เพิ่มขึ้นในฝรั่งเศสอาจบีบให้ ECB ต้องยุติการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังเดือนธันวาคม
ผลสำรวจของ Reuters คาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.50% ในเดือนตุลาคม ก่อนปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม
CAD ที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์อาจเผชิญแรงกดดันท่ามกลางราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลง ขณะที่สหรัฐฯ กำลังพิจารณาผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรกองเรือเงา

EUR/CAD ยุติการอ่อนตัวติดต่อกันสามวัน โดยซื้อขายอยู่แถว 1.5930 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม คู่สกุลเงินนี้อาจยังเผชิญความท้าทายเพิ่มเติม เนื่องจากยูโร (EUR) อาจอ่อนค่าลงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับหนี้ของฝรั่งเศส

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักวิเคราะห์ของ Citi เชื่อว่าความเสี่ยงด้านการคลังที่เพิ่มขึ้นในฝรั่งเศสอาจทำให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังเดือนธันวาคม หรืออาจเร็วกว่านั้นหากความตึงเครียดทางการเงินเริ่มลุกลามไปทั่วยูโรโซน

ผลสำรวจของ Reuters บ่งชี้ว่า ECB มีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50% ในเดือนตุลาคม ก่อนปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับเกือบสองเท่าของเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB ระบุว่าเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังไม่ได้ส่งผ่านไปสู่เศรษฐกิจวงกว้างของยูโรโซน ซึ่งช่วยสนับสนุนเหตุผลสำหรับแนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นต่อการดำเนินนโยบายการเงินในอนาคต

คู่ EUR/CAD ปรับตัวขึ้น เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์อาจเผชิญแรงกดดันท่ามกลางราคาน้ำมันที่ลดลง ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงหลังมีข่าวว่ารัฐบาล Trump กำลังพิจารณาผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่อเรือใน “กองเรือเงา” ที่ขนส่งน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมจากประเทศที่ถูกคว่ำบาตร เช่น รัสเซีย อิหร่าน และเวเนซุเอลา

เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ รายหนึ่งยืนยันเมื่อวันพุธว่า การเปลี่ยนแปลงที่เสนอมีเป้าหมายเพื่อลดอัตราค่าระวางขนส่งทั่วโลกที่อยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ การหารือด้านนโยบายดังกล่าวเกิดขึ้นไม่นานหลังจากประธานาธิบดี Donald Trump ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันดีเซลของรัสเซียเป็นการชั่วคราว ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่จุดชนวนเสียงวิจารณ์อย่างรุนแรงจากประธานาธิบดียูเครน Volodymyr Zelenskiy พันธมิตรยุโรป และสมาชิกพรรครีพับลิกันหลายรายในวุฒิสภา

ตามข้อมูลจาก TD Securities ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดของแคนาดาได้กระตุ้นการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในตลาดอัตราดอกเบี้ย โดยนักวิเคราะห์ระบุว่าการประกาศข้อมูลดังกล่าว “จุดประกายการปรับขึ้นอย่างมากของอัตราดอกเบี้ย CAD โดยขณะนี้ตลาดไม่ได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอีกต่อไป และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีกลับลงมาต่ำกว่า 3.20%” การเปลี่ยนแปลงนี้ตอกย้ำว่าคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของ BoC ถูกปรับลดลงอย่างรวดเร็วเพียงใด เพื่อตอบสนองต่อสัญญาณที่อ่อนแอลงของตลาดแรงงานภายในประเทศ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการดูแลเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกิน 2% โดยทั่วไปจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศนั้นเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือทองคำสูงขึ้น เมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ราคาของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวขึ้น และเนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงมีผลทำให้ราคาทองคำลดลง

อัตราดอกเบี้ย Fed Funds คืออะไร?

อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารในสหรัฐฯ ปล่อยกู้ให้กันและกัน นี่คืออัตราดอกเบี้ยหลักที่มักถูกอ้างถึง ซึ่งเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) กำหนดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่มักถูกอ้างอิงคือขอบบนของกรอบดังกล่าว (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต

บทความถัดไป