ยูโรขยับสูงขึ้นเล็กน้อยเหนือ 1.1450 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและราคาน้ำมันปรับตัวลดลง

EUR/USD ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 1.1480 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันศุกร์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ชะลอลงและการย่อตัวของราคาน้ำมันกดดันดอลลาร์สหรัฐ
ผู้กำหนดนโยบาย ECB มองเห็นความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

คู่ EUR/USD ซื้อขายในแดนบวกเล็กน้อยบริเวณ 1.1480 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับยูโร (EUR) ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงและราคาน้ำมันที่ชะลอตัวลง ผู้ว่าการ Federal Reserve (Fed) Michelle Bowman มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงต่อมาของวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลง 8 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 4.94% จากช่วงก่อนหน้า โดยการเคลื่อนไหวดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากการปรับลดลงเพิ่มเติมของราคาน้ำมันจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม แม้ว่า Fed จะยังคงส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินในขณะนี้ แต่ก็อาจยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงเท่าที่ตลาดคาดไว้ ทำให้ดอลลาร์สหรัฐมีความเปราะบางต่อความผิดหวังใด ๆ

ผู้กำหนดนโยบายของ Fed คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในช่วงปลายปีนี้ และคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในปี 2027 ขณะที่เทรดเดอร์กำลังกำหนดราคาไว้ล่วงหน้าสำหรับการปรับขึ้นเพิ่มเติมมากกว่าหนึ่งครั้งในปี 2026 และอีกราวสามครั้งภายในสิ้นปี 2027

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากหลัก 25 bps สู่ระดับ 2.50% จาก 2.25% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่นักลงทุนคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง ธนาคารกลางย้ำว่าจะไม่ผูกมัดล่วงหน้าต่อมาตรการเพิ่มเติม หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองนับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มต้น

ประธาน ECB Christine Lagarde เตือนว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและพัฒนาการล่าสุดในสงครามของรัสเซียกับยูเครนจะทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปยังคง “สูงกว่าเป้าหมายอย่างมาก” เมื่อเทียบกับเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางเป็นระยะเวลานาน

เงินเฟ้อยูโรทรงตัว ขณะที่น้ำเสียงคุมเข้มของ ECB ยังหนุนโอกาสการขึ้นดอกเบี้ย

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของยูโรโซนแทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองเชิงนโยบาย โดย “ตัวเลข CPI ยูโรโซนรอบสุดท้ายแทบไม่มีอะไรน่าประหลาดใจ โดยเงินเฟ้อทั่วไปยังคงอยู่ในช่วงต่ำกว่า 3% และเงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวอยู่ในช่วงกลาง 2%” ภายใต้บริบทนี้ พวกเขาเน้นว่า “การสื่อสารจาก ECB ยังคงมีน้ำเสียงคุมเข้ม” และขณะนี้ตลาด “กำลังกำหนดราคาโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้มากกว่า 50% เล็กน้อย พร้อมการคุมเข้มสะสม 36 bps ภายในเดือนธันวาคม” ซึ่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่าผู้กำหนดนโยบายอาจยังเดินหน้าคุมเข้มเพิ่มเติมก่อนสิ้นปี

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีบรรยากาศเชิงลบใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Band ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นล่างของ Bollinger Band เพียงเล็กน้อย บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านลบ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 35.35 ยังคงอยู่ใกล้เกณฑ์ขายมากเกินไป สะท้อนว่าโมเมนตัมการขายยังคงมีอยู่ แต่ยังไม่รุนแรงมากนัก

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ 1.1550 ตามด้วยเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Band บริเวณ 1.1595 และมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าที่เส้นบนของ Bollinger Band ใกล้ 1.1715 ส่วนด้านขาลง แนวรับทันทีสอดคล้องกับเส้นล่างของ Bollinger Band ที่ 1.1475 และหากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง มีแนวโน้มจะเปิดทางให้คู่เงินนี้ปรับตัวลงต่อ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้ความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ มักจะเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่ติดลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป