ยูโรปรับขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 1.1100 ขณะเทรดเดอร์ประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB)

EUR/USD ปรับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่แถว 1.1095 ในช่วงต้นการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
วอลเลอร์แห่งเฟดมองว่ามีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม พร้อมเปิดทางให้ปรับขึ้น 50 เบสิสพอยต์
เทรดเดอร์ประเมินสัญญาณความเป็นไปได้ที่ ECB จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

คู่เงิน EUR/USD ปรับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ 1.1095 ในช่วงต้นการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม โอกาสปรับขึ้นของคู่เงินหลักนี้อาจถูกจำกัดจากการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขนาดที่มากขึ้นในปีนี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานเมื่อวันอังคารว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน จากที่เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนก่อนหน้า ตัวเลขนี้สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ส่วน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 0.3% เทียบกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2%

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวว่า รายงานเงินเฟ้อที่สูงอาจทำให้เขาหันไปสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม

ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 8-9 ธันวาคมไว้ที่เกือบ 87.3% และให้โอกาสการปรับขึ้นครึ่งจุดเปอร์เซ็นต์อยู่ที่ 12.7% จากระดับใกล้ศูนย์ก่อนการเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อ

ทางฝั่งยุโรป ฟิลิป เลน ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ระบุว่า แม้ราคาพลังงานอาจกำลังลดลง แต่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ ECB จะขึ้นอยู่กับว่าการพุ่งขึ้นของราคาเชื้อเพลิงในช่วงที่ผ่านมาส่งผ่านไปยังค่าจ้างและราคาสินค้าอื่น ๆ รุนแรงเพียงใด

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวว่า ธนาคารกลางกำลังพิจารณาตัวชี้วัดต่าง ๆ เพื่อประเมินว่ามีเหตุผลเพียงพอที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าหรือไม่ หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนตุลาคม

แนวโน้มยูโรอ่อนลง เมื่อท่าทีระมัดระวังของ ECB สวนทางกับเฟด ท่ามกลางความเสี่ยงการเมืองฝรั่งเศส

นักกลยุทธ์ของ Rabobank ระบุว่า “เฟดไม่ใช่ธนาคารกลางเพียงแห่งเดียวในกลุ่ม G10 ที่คาดกันอย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม” โดย ECB “อยู่ในกลุ่มธนาคารกลางที่มีแนวโน้มจะดำเนินนโยบายเข้มงวดขึ้นเช่นกัน” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “ECB อาจลังเลที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อหลังเดือนธันวาคม” โดยอ้างถึงสัญญาณจาก “การแถลงข่าวครั้งล่าสุดของ ECB” ซึ่ง “บ่งชี้ว่าคณะมนตรีกำกับนโยบายเริ่มมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโต” ในมุมมองหลักของ Rabobank “การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในปี 2027 ที่สะท้อนอยู่ในราคาตลาดยังสูงเกินไป” และเตือนว่า “อีกปัจจัยหนึ่งที่อาจกดดันยูโรในช่วงหลายเดือนข้างหน้าคือความไม่แน่นอนว่าการมีประธานาธิบดีฝ่ายขวาจัดในฝรั่งเศสจะส่งผลอย่างไรต่อความร่วมมือในสหภาพยุโรปต่อไป” ภายใต้บริบทนี้ Rabobank “คาดว่า EUR/USD จะเคลื่อนไปที่ระดับ 1.10 ในกรอบเวลา 3 เดือน”

เลนเน้นฉันทามติและผลกระทบต่อเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นล่าช้า ช่วยหนุนยูโรเล็กน้อย

เลนแห่ง ECB ได้คะแนน 6.2/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีตพอดี สะท้อนว่าน้ำเสียงไม่ได้เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ แต่ยังคงเอนเอียงเล็กน้อยไปทางนโยบายเข้มงวด การเน้นว่า “ให้ความสำคัญอย่างมากกับฉันทามติ” และ “กำหนดเงื่อนไขไว้สูงสำหรับการส่งสัญญาณทิศทางนโยบายล่วงหน้า” บ่งชี้ว่า ECB จะหลีกเลี่ยงการผูกมัดตนเองกับแนวทางผ่อนคลายนโยบายเชิงรุก ซึ่งช่วยสนับสนุนยูโรเล็กน้อย

การที่เลนให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อพื้นฐานในฐานะตัวชี้นำเงินเฟ้อในอีกหนึ่งปีข้างหน้า รวมถึงการคาดการณ์ว่าจะเกิดผลกระทบรอบสอง ตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้อ มุมมองที่ว่าเงินเฟ้อทั่วไปอาจลดลงเมื่อราคาพลังงานกลับทิศลง ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น ประกอบกับความจำเป็นที่จะต้องมีเครื่องมือรับมือกับภาวะที่ตลาดพันธบัตรมีจุดดุลยภาพหลายจุด บ่งชี้ว่า ECB ยังคงระมัดระวังในการผ่อนคลายนโยบาย ซึ่งช่วยจำกัดการอ่อนค่าของยูโรได้บ้าง

วิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงใต้เส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่ากลุ่มตัวชี้วัดความผันผวนและแนวโน้มที่กระจุกตัวอยู่ ขณะนี้เส้น Bollinger Bands ระยะ 20 วันทุกเส้นอยู่เหนือราคา โดยเส้นขอบล่างและเส้นกึ่งกลางทำหน้าที่เป็นแนวต้านจากแรงขายที่อยู่ใกล้ที่สุด ขณะที่เส้นขอบบนและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันย้ำภาพรวมที่ยังเอนเอียงไปทางขาลง ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ประมาณ 37 ต่ำกว่าระดับเป็นกลางที่ 50 บ่งชี้ว่าแรงขายยังคงมากกว่าแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัว แม้โมเมนตัมขาลงจะชะลอลงในช่วงที่ผ่านมาก็ตาม

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นขอบล่างของ Bollinger Bands ใกล้ 1.1095 ตามด้วยเส้นกึ่งกลางแถว 1.1185 ถัดขึ้นไปคือเส้นขอบบนของ Bollinger Bands ที่ประมาณ 1.1270 ก่อนถึงเส้น SMA 100 วันใกล้ 1.1405 ซึ่งรวมกันเป็นกรอบแนวต้านที่กว้างขึ้น ฝั่งซื้อจำเป็นต้องผลักดันราคาให้กลับขึ้นไปยืนเหนือบริเวณนี้เพื่อลดทอนโครงสร้างขาลงในปัจจุบัน เนื่องจากตัวชี้วัดที่ติดตามยังไม่แสดงแนวรับใกล้เคียงที่ชัดเจนใต้ราคาตลาด เทรดเดอร์จึงอาจยังคงมองการฟื้นตัวเข้าสู่กลุ่มแนวต้านนี้เป็นโอกาสกลับเข้าเทรดตามแนวโน้มขาลงที่ยังเป็นทิศทางหลัก

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคาดว่ามีสัดส่วน 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ในนครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงก็มักส่งผลตรงข้าม คณะมนตรีกำกับนโยบายของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการประจำหกคน รวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสาน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้เงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ มักส่งผลดีต่อยูโร เพราะทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่จะนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งส่งผลดีต่อยูโร เพราะนอกจากจะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้นแล้ว ยังอาจสนับสนุนให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะหนุนให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากมีขนาดเศรษฐกิจรวมกันคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกตัวหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าที่เป็นบวกหรือเกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่า ขณะที่ดุลการค้าที่เป็นลบหรือขาดดุลจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป