ยูโรแข็งค่าขึ้นใกล้ระดับ 1.1250 ตลาดจับตาการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ

EUR/USD ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ 1.1240 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ
การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ จะเป็นประเด็นหลักที่ตลาดจับตาในวันพุธ
นาเกลจาก ECB ระบุว่าธนาคารกลางน่าจะต้องขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

คู่เงิน EUR/USD ขยับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 1.1240 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพุธ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ สร้างแรงขายบางส่วนต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับยูโร (EUR) เทรดเดอร์จะติดตามผลการเลือกตั้งอย่างใกล้ชิด ก่อนการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานเดือนกันยายนของสหรัฐฯ ในช่วงปลายสัปดาห์นี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ชาวอเมริกันกำลังลงคะแนนในการเลือกตั้งกลางเทอม ซึ่งจะสะท้อนการตัดสินของประชาชนต่อการดำรงตำแหน่งสมัยที่สองของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ การแข่งขันเพื่อครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรสยังคงเปิดกว้าง โดยหลายเขตสำคัญยังไม่ทราบผล

สำหรับสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ สื่อคาดการณ์ผู้ชนะแล้วประมาณสองโหลจากทั้งหมด 435 ที่นั่ง โดยไม่มีที่นั่งใดอยู่ในเขตที่คาดว่าจะแข่งขันกันอย่างสูสี ส่วนวุฒิสภาสหรัฐฯ พรรคเดโมแครตคว้าชัยใน 7 ที่นั่งแรกจากทั้งหมด 35 ที่นั่งที่มีการเลือกตั้งในวันอังคาร รวมถึงชัยชนะของจอน ออสซอฟฟ์ วุฒิสมาชิกสหรัฐฯ ในรัฐจอร์เจีย ตามการคาดการณ์ของสื่อสหรัฐฯ แม้จะคว้าชัยในช่วงแรกได้ แต่พรรคยังจำเป็นต้องได้ที่นั่งเพิ่มสุทธิอีก 4 ที่นั่งเพื่อครองเสียงข้างมากในวุฒิสภา

ความเห็นที่สนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังช่วยหนุนเงินยูโรด้วย โดย Joachim Nagel สมาชิกคณะมนตรีบริหารของ ECB กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ธนาคารกลางน่าจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนหน้า เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่แย่ลง

ECB คงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ในการประชุมสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากปรับขึ้นมาแล้วสองครั้งนับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มขึ้น เจ้าหน้าที่หลายรายส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในเดือนหน้า ขณะที่ตลาดมองว่าการคุมเข้มนโยบายจะดำเนินต่อไปหลังจากนั้นจนถึงปี 2027

ยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อย ขณะที่ ECB ยังเปิดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์ของ Scotiabank ระบุว่า ยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์ท่ามกลางบรรยากาศการซื้อขายที่ซบเซา โดยการเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นในบริบทที่ ECB ยังคงส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์เน้นถึงความเห็นของ Radev สมาชิกคณะมนตรีบริหารของ ECB ซึ่งย้ำว่าการพักขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม “ไม่ได้หมายความว่าการคุมเข้มนโยบายสิ้นสุดลงแล้ว” จึงเป็นการ “เปิดโอกาสให้มีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม” Scotiabank ชี้ว่า “สัญญาสวอปอัตราดอกเบี้ยข้ามคืน (OIS) เดือนธันวาคมสะท้อนความเสี่ยงที่จะมีการคุมเข้มนโยบาย 22 เบสิสพอยต์” ซึ่งตอกย้ำว่าตลาดยังมองว่ามีโอกาสไม่น้อยที่จะมีการดำเนินนโยบายเพิ่มเติม

ในด้านสินค้าโภคภัณฑ์ Scotiabank ตั้งข้อสังเกตว่า “แม้ราคาน้ำมันดิบจะปรับลดลงในสัปดาห์นี้ แต่ตลาดพลังงานยุโรปยังคงให้ความสำคัญกับก๊าซธรรมชาติและไฟฟ้า ซึ่งราคาปรับลดลงแล้ว แต่ยังสูงกว่าประมาณการของ ECB อย่างมีนัยสำคัญ แม้แต่ในกรณีที่มองในแง่ร้ายที่สุด” ต้นทุนก๊าซและไฟฟ้าที่ยังคงอยู่ในระดับสูงนี้ยังส่งผลต่อภาวะเงินเฟ้อในยูโรโซน แม้ภาพรวมของตลาดพลังงานจะดูสงบลงก็ตาม

ในด้านการคลัง Scotiabank ยังระบุว่า “ฝรั่งเศสรายงานยอดดุลงบประมาณสะสมตั้งแต่ต้นปีถึงเดือนกันยายนที่ 159.2 พันล้านยูโร สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้” ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่มีปัจจัยเหนือความคาดหมายที่สำคัญจากหนึ่งในประเทศผู้ออกตราสารหนี้ภาครัฐรายหลักของยูโรโซน

นาเกลส่งสัญญาณมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม หนุนโอกาสยูโรปรับขึ้น

นาเกลจาก ECB ส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายที่เข้มข้นกว่าปกติ โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8.2/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 อย่างเห็นได้ชัด ตอกย้ำความคาดหวังต่อนโยบายที่เข้มงวดขึ้น คำกล่าวอย่างชัดเจนที่ว่า “มีความเป็นไปได้สูงมากว่าจะจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม” รวมถึงคำเตือนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกำลังเข้าใกล้สถานการณ์เลวร้าย สะท้อนท่าทีที่เอนเอียงอย่างชัดเจนไปสู่การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งช่วยหนุนเงินยูโรผ่านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

นาเกลเน้นย้ำถึงการป้องกันไม่ให้ราคาพลังงานที่พุ่งสูงลุกลามเป็นเงินเฟ้อในวงกว้าง พร้อมยืนยันว่าปัญหางบประมาณของฝรั่งเศสไม่ใช่ภารกิจของนโยบายการเงิน ทำให้จุดสนใจยังคงอยู่ที่เสถียรภาพด้านราคาอย่างชัดเจน การเฝ้าระวังเงินเฟ้อควบคู่กับความเชื่อมั่นว่าจะสามารถจำกัดปัญหาด้านการคลังได้ บ่งชี้ว่า ECB จะยอมรับเงินเฟ้อที่สูงเกินคาดได้ไม่มากนัก จึงเพิ่มโอกาสที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม และช่วยให้ยูโรยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์และสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในระยะใกล้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังมีแนวโน้มขาลงขณะอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/USD มีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ราคาทรงตัวเหนือเส้นกลางของ Bollinger Bands 20 วันเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่ายังมีแรงซื้อรองรับอยู่บ้างแต่เปราะบาง ขณะที่กรอบบนที่ 1.1254 เป็นแนวต้านใกล้ที่สุด ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 46 ยังคงต่ำกว่าระดับ 50 สะท้อนว่าความพยายามฟื้นตัวยังขาดโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่กรอบบนของ Bollinger Bands บริเวณ 1.1255 ก่อนถึงแนวต้านที่สำคัญกว่าที่เส้น SMA 100 วันใกล้ 1.1420 ซึ่งมีแนวโน้มที่ผู้ขายจะเข้ามาสกัดการปรับขึ้นเพื่อรักษาแนวโน้มขาลงในภาพรวม ส่วนฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ที่ 1.1195 โดยมีแนวรับถัดลงมาที่กรอบล่างใกล้ 1.1135 หากราคาปิดรายวันต่ำกว่าแนวรับหลังนี้ จะยืนยันโครงสร้างขาลงให้ชัดเจนขึ้นและเปิดทางให้ราคาปรับลดลงต่อ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่เมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลบวกต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงก็มักส่งผลลบ คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละ 8 ครั้ง โดยผู้มีส่วนร่วมในการตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการประจำ 6 คน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ มักส่งผลบวกต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่ต้องการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งส่งผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีสัดส่วนรวมกัน 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกประเภทหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าขาดดุลส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป