ยูโรยังคงเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้ข้อมูล ADP จะอ่อนแอลง

• EUR/USD ปรับตัวลดลง เนื่องจากการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
• ข้อมูลการจ้างงาน ADP ที่ออกมาต่ำกว่าคาด และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ชะลอตัวลง จำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ
• คาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองของปีในการประชุมสัปดาห์หน้า

EUR/USD ทรงตัวเพื่อสะสมฐานหลังจากขาดทุนรายวันในช่วงการซื้อขายสหรัฐวันพุธ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาด และการปรับลดลงเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ได้จำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาที่เขียน คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1580 ลดลง -0.11% ในวันดังกล่าว

ตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP แสดงให้เห็นว่า การจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐเพิ่มขึ้น 38K ในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 47K และต่ำกว่าตัวเลขเดือนกรกฎาคมที่ปรับทบทวนขึ้นเป็น 46K ข้อมูลดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าการจ้างงานกำลังชะลอตัวลงก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลงตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทนในวันพุธ แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง ซื้อขายอยู่แถว 4.78% หลังจากแตะ 4.81% ชั่วคราว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 99.74 หลังแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ใกล้ 99.87

แนวโน้มในภาพรวมยังคงสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากเทรดเดอร์เพิ่มการเดิมพันว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน โดยเฉพาะหลังจากประธานเฟด Kevin Warsh แสดงจุดยืนที่เข้มงวดมากขึ้นต่อเงินเฟ้อในการประชุม Jackson Hole Symposium เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนอยู่ที่ราว 70% เพิ่มขึ้นจาก 36% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน

ความเป็นปรปักษ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐและอิหร่านยังเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกันกดดันยูโร การโจมตีตอบโต้กันล่าสุดได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ และเพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางรายใหญ่ต่าง ๆ อาจคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดไว้นานขึ้น

ท่ามกลางปัจจัยดังกล่าว ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 2.50% ในการประชุมวันที่ 9-10 กันยายน ซึ่งจะนับเป็นการปรับขึ้นครั้งที่สองของปีนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนสำหรับเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เร่งตัวขึ้นสู่ 3.3% เมื่อเทียบรายปี จาก 2.9% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งช่วยสนับสนุนเหตุผลสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง มองไปข้างหน้า ยูโรโซนมีกำหนดประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี ตามด้วยข้อมูลยอดค้าปลีกในวันศุกร์