ยูโรอ่อนค่าเทียบปอนด์อังกฤษ หลังข้อมูล CPI ของสหราชอาณาจักรหนุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้

• EUR/GBP อ่อนแรงลงมาอยู่แถว 0.8390 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพุธ
• เงินเฟ้อ CPI ของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นสู่ 3.5% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน โดยมีแรงหนุนจากราคาเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น
• เหตุความไม่สงบในฝรั่งเศสเพิ่มความกังวลต่อแนวโน้มฐานะการคลังของประเทศที่ย่ำแย่ลง

คู่เงิน EUR/GBP อ่อนค่าลงมาใกล้ 0.8390 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพุธ เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) มีแรงซื้อเข้ามาบางส่วนหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่สูงกว่าคาด ขณะที่เทรดเดอร์เตรียมติดตามถ้อยแถลงของคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในช่วงต่อมาของวันพุธ เพื่อหาปัจจัยชี้นำใหม่

ข้อมูลที่สำนักงานสถิติแห่งชาติสหราชอาณาจักร (ONS) เปิดเผยเมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) ของสหราชอาณาจักรพุ่งขึ้น 3.5% เมื่อเทียบรายปี (YoY) ในเดือนกันยายน เทียบกับที่เพิ่มขึ้น 3.1% ในครั้งก่อน ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้โดยเฉลี่ยว่าจะเพิ่มขึ้น 3.4%

ขณะเดียวกัน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน เทียบกับที่เพิ่มขึ้น 2.6% ในครั้งก่อน และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.7% ส่วน CPI ของสหราชอาณาจักรเมื่อเทียบรายเดือนอยู่ที่ 0.4% ในเดือนกันยายน เทียบกับ 0.5% ในครั้งก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.3%

รายงานเงินเฟ้อเดือนกันยายนของสหราชอาณาจักรครั้งนี้หนุนความคาดหวังว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งช่วยพยุง GBP และเป็นปัจจัยกดดันคู่เงินนี้

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 5 พฤศจิกายน ซึ่งจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 โดย Bloomberg ระบุว่า ขณะนี้ตลาดสะท้อนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยอีกสามครั้งในช่วง 12 เดือนข้างหน้าไว้ในราคาแล้ว

การประท้วงในฝรั่งเศสเพิ่มความกังวลต่อแนวโน้มฐานะการคลังของประเทศที่ย่ำแย่ลง และกดดันเงินยูโร สำนักข่าว Reuters รายงานเมื่อวันอังคารว่า รัฐบาลฝรั่งเศสจะส่งทหารไปเสริมกำลังตำรวจและจัดปฏิบัติการรักษาความปลอดภัยขนาดใหญ่ เพื่อรับมือกับการประท้วงเพิ่มเติมที่มีแผนจัดขึ้นในวันเสาร์ หลังรัฐบาลยอมรับข้อบกพร่องในการรับมือเหตุรุนแรงเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

“ความกังวลเกี่ยวกับฝรั่งเศสจะยังไม่คลี่คลายในเร็ว ๆ นี้” Tommy von Brömsen นักกลยุทธ์ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจาก Handelsbanken กล่าว และเสริมว่า “มุมมองเชิงลบต่อฝรั่งเศสจะยังคงอยู่ต่อไปอีกระยะหนึ่ง และตลาดยังต้องสะท้อนแนวโน้มการอ่อนค่าของเงินยูโรไว้ในราคาอีกมาก”

แรงกดดันเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น ขณะต้นทุนพลังงานและอาหารมีแนวโน้มสูงขึ้นอีก

นักวิเคราะห์จาก Danske Bank ประเมินว่าข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหราชอาณาจักรโดยรวมเป็นไปตามคาด โดยระบุว่า “โดยรวมแล้ว เงินเฟ้อกำลังเคลื่อนไหวตามที่เราคาดไว้ และในบางส่วนก็เคลื่อนไหวช้ากว่าที่เราคิด” พร้อมชี้ว่า “โมเมนตัมราคาอาหารเป็นจุดบวกเพียงจุดเดียวในข้อมูลชุดนี้” เนื่องจาก CPI หมวดอาหารและเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์ “ไม่เปลี่ยนแปลง โดยอยู่ที่ 1.3% เมื่อเทียบรายปี” อย่างไรก็ดี นักวิเคราะห์เตือนว่า “แนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเร่งตัวขึ้น โดยมาตรวัดเงินเฟ้อภาคบริการพื้นฐานทุกตัวที่เราให้ความสำคัญต่างปรับสูงขึ้นในเดือนกันยายน” ซึ่งตอกย้ำถึงแรงกดดันด้านราคาที่ฝังแน่นกว่าที่ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปสะท้อน

เมื่อมองไปข้างหน้า Danske Bank เตือนว่า “การปรับขึ้นของราคาพลังงานอีกเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้” โดยเมื่อ “ราคาน้ำมันดิบ Brent ในตลาดสปอตกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง” ธนาคารจึงคาดว่า “ราคาน้ำมันหน้าปั๊มที่สูงขึ้นอีกจะส่งผลมาถึงสหราชอาณาจักร” ขณะที่ “ค่าแก๊สและค่าไฟฟ้าจะพุ่งขึ้นอย่างมากในเดือนมกราคม” เนื่องจากประมาณการเพดานราคาพลังงานของ Ofgem ที่ธนาคารจัดทำ “ชี้ว่าค่าแก๊สและค่าไฟฟ้ารวมต่อปีจะอยู่ใกล้ 2,100 ปอนด์ในปีใหม่ และมีแนวโน้มว่าจะลดลงได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 เท่านั้น”

ธนาคารยังย้ำมุมมองที่มีมาอย่างต่อเนื่องว่า “แรงกดดันด้านราคาอาหารจะเป็นสิ่งที่มองข้ามได้ยากไปอีกไม่นาน” แม้จะมี “การแข่งขันอย่างดุเดือดระหว่างซูเปอร์มาร์เก็ต” แต่ Danske Bank มองว่า “ราคาพลังงานที่สูงขึ้นและปัจจัยกระทบจากสภาพอากาศจะผลักดันราคาอาหารตามฤดูกาลและอาหารแปรรูปให้สูงขึ้นในช่วงประมาณหนึ่งปีข้างหน้า” โดยสรุปว่า “ข้อมูลเงินเฟ้อวันนี้ยืนยันสิ่งที่เราทุกคนคาดไว้ นั่นคือแรงกดดันด้านราคากำลังเพิ่มขึ้น และเงินเฟ้อยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น” พร้อมเสริมว่า “แม้ CPI จะพุ่งขึ้นอย่างน่ากังวลในวันนี้ แต่ยังมีการปรับขึ้นอีกตามมา”

Greene ชี้การชะลอตัวของอัตราการเพิ่มค่าจ้างหยุดชะงัก จำกัดความหวังลดดอกเบี้ยที่มีผลต่อ GBP

คะแนน 7.4/10 ของ Greene เท่ากับค่าเฉลี่ยในอดีตบน FXS Speechtracker แต่การเน้นว่าการชะลอตัวของอัตราการเพิ่มค่าจ้างหยุดชะงักลง และความเสี่ยงจากผลกระทบรอบสองที่สูงขึ้น สะท้อนท่าทีเอนเอียงไปทางนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างชัดเจน การให้ความสำคัญกับการเติบโตของค่าจ้างที่ใกล้ระดับ 3.5% มากขึ้น และค่าจ้างที่ยังสูงกว่าระดับที่สอดคล้องกับเงินเฟ้อ 2% บ่งชี้ว่า Greene มองเห็นแรงกดดันด้านราคาภายในประเทศที่ยังคงอยู่ ซึ่งจำกัดโอกาสที่ BoE จะผ่อนคลายนโยบายอย่างรวดเร็ว และช่วยหนุน GBP ได้บ้าง

การที่ Greene เน้นย้ำถึง “ความสามารถในการต้านทานแรงกดดันที่น่าประหลาดใจ” ของเศรษฐกิจ และระบุว่าภาวะหย่อนตัวในตลาดแรงงานอาจผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว ตอกย้ำมุมมองที่ว่าภาวะด้านอุปสงค์สามารถทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังคงอยู่ได้ กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยังแข็งแกร่งควบคู่กับอัตราการเพิ่มค่าจ้างที่ชะลอลงได้ยาก สนับสนุนมุมมองที่ว่า BoE จำเป็นต้อง “ดำเนินการเชิงรุกเพื่อสกัด” เงินเฟ้อ ซึ่งมีแนวโน้มจะถูกตีความว่าเป็นสัญญาณสนับสนุนการคงดอกเบี้ยสหราชอาณาจักรในระดับสูง และโดยรวมเป็นปัจจัยหนุน GBP ในระยะใกล้

วิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/GBP ยังมีแนวโน้มขาลงใต้เส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/GBP ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตอยู่ต่ำกว่าเส้นกลาง Bollinger Bands 20 ช่วงเวลาและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นขอบบน Bollinger Bands มาก ซึ่งตอกย้ำโครงสร้างราคาที่โน้มเอียงไปทางขาลง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วงเวลาอยู่ในระดับต่ำใกล้ 17 ส่งสัญญาณภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง ซึ่งอาจชะลอการปรับตัวลงในปัจจุบัน แต่ยังไม่เพียงพอให้แนวโน้มกลับตัว

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลาง Bollinger Bands ระดับ 0.8485 ก่อนถึงบริเวณที่มีแรงขายมากขึ้นตรงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันใกล้ 0.8560 และเส้นขอบบน Bollinger Bands ที่ 0.8612 ส่วนด้านขาลง เส้นขอบล่าง Bollinger Bands แถว 0.8365 เป็นแนวรับใกล้สุด หากราคาหลุดระดับนี้และยืนอยู่ต่ำกว่าได้ต่อเนื่อง จะเปิดทางให้ลงไปทำจุดต่ำสุดใหม่ตามแนวโน้มขาลงในภาพรวม

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)