โบว์แมนแห่งเฟดเตือน CPI ส่งสัญญาณแรงกดดันเงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังคงอยู่ต่อเนื่อง

มิเชล โบว์แมน ผู้ว่าการเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) กล่าวว่า “การลดเงินเฟ้อยังคงเป็นภารกิจสำคัญ” และ “ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่”

ในการกล่าวที่สภาความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ โบว์แมนให้ความเห็นว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจมีแรงส่งเพิ่มขึ้น ตลาดแรงงานปรับตัวดีขึ้นและไม่ได้เพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อระยะยาว “ยังยึดเหนี่ยวอยู่ในระดับที่เหมาะสมได้เป็นอย่างดี”

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

เงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อและภาวะตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งขึ้นบ่งชี้ว่ายังมีงานที่ต้องดำเนินการต่อ

ภาวะการเงินตึงตัวขึ้น เฟดต้องชั่งน้ำหนักต้นทุนของการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดเพิ่มเติม

การลดเงินเฟ้อยังคงเป็นภารกิจสำคัญ

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) น่าจะเพิ่มขึ้น 3.3% ในเดือนตุลาคม จากราคาพลังงานและอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI

เมื่อผลกระทบจากปัจจัยกระทบต่าง ๆ คลี่คลายลง คาดว่า Core PCE จะขยับเข้าใกล้ 2% มากขึ้นในปีหน้า

การเติบโตทางเศรษฐกิจมีแรงส่งเพิ่มขึ้นในปีนี้

ข้อมูล CPI บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่

จับตาความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน หากผลตอบแทนจาก AI ต่ำกว่าที่คาด

ตลาดแรงงานปรับตัวดีขึ้น ไม่ตึงตัว และไม่ได้เพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ

การพัฒนา AI ได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนภายนอกมากขึ้น

คาดการณ์เงินเฟ้อระยะยาวยังยึดเหนี่ยวอยู่ในระดับที่เหมาะสมได้เป็นอย่างดี

คาดการณ์เงินเฟ้อเป็นข้อมูลสำคัญ แต่ไม่ได้เป็นตัวกำหนดมุมมองของดิฉันเสมอไป

ดิฉันจำเป็นต้องเห็นความเสี่ยงด้าน AI และตะวันออกกลางลดลงก่อน จึงจะมั่นใจได้ว่าเงินเฟ้อจะลดลงในปีหน้า

เฟดกำลังพยายามรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับคู่สัญญาในธุรกรรมหนี้ที่เกี่ยวข้องกับ AI

การรักษาช่องทางสื่อสารที่เปิดกว้างกับกระทรวงการคลังมีความสำคัญอย่างยิ่ง

ดิฉันไม่คิดว่า AI จะทำให้เศรษฐกิจสหรัฐสูญเสียงาน

AI จะเพิ่มผลิตภาพของแรงงาน สร้างงานใหม่ และทำให้งานที่มีความจำเป็นน้อยกว่าหมดไป

เฟดตรวจสอบความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ของธนาคารอย่างต่อเนื่อง และพบว่าธนาคารให้ความสำคัญอย่างมากกับการระบุและแก้ไขช่องโหว่

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.51%	0.73%	0.52%	0.48%	0.87%	0.51%	0.72%
EUR	-0.51%		0.21%	0.02%	-0.03%	0.35%	0.01%	0.21%
GBP	-0.73%	-0.21%		-0.23%	-0.25%	0.14%	-0.21%	0.00%
JPY	-0.52%	-0.02%	0.23%		-0.03%	0.35%	0.00%	0.20%
CAD	-0.48%	0.03%	0.25%	0.03%		0.39%	0.03%	0.24%
AUD	-0.87%	-0.35%	-0.14%	-0.35%	-0.39%		-0.35%	-0.14%
NZD	-0.51%	-0.01%	0.21%	-0.00%	-0.03%	0.35%		0.20%
CHF	-0.72%	-0.21%	-0.00%	-0.20%	-0.24%	0.14%	-0.20%

แผนภาพความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ไปตามแนวนอนจนถึงเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องนั้นจะหมายถึง USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินเข้ามาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายการเงินปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐระดับภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดคนที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายการเงินนอกกรอบปกติที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินโลกครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับจากพันธบัตรที่ถือครองซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป