Goolsbee ของเฟดเตือนว่า CPI ที่ร้อนแรงเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้ ขณะที่เงินเฟ้อภาคบริการเริ่มส่งผลกระทบ

ประธาน Fed สาขาชิคาโก Austan Goolsbee กล่าวว่า “ข้อมูล CPI น่าผิดหวัง” พร้อมเสริมว่าเงินเฟ้อภาคบริการใน CPI “เป็นเรื่องที่น่ากังวล” ในการให้สัมภาษณ์กับ Yahoo! Finance

Goolsbee เสริมว่าเขา “ได้ยินเรื่องต้นทุนและราคาจากผู้ติดต่อ” และไม่มีความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย เขากล่าวเพิ่มเติมว่าเศรษฐกิจ “ยังมีงานที่ต้องทำในด้านเงินเฟ้อ” ว่าข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาแย่เพิ่มเติม “จะเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้” และย้ำอีกครั้งว่า Fed จะทำให้เงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

ข้อมูล CPI “น่าผิดหวัง”

เงินเฟ้อภาคบริการใน CPI เป็นเรื่องที่น่ากังวล

สิ่งสำคัญคือต้องมุ่งดูแนวโน้มของเงินเฟ้อ ไม่ใช่รายงานเพียงฉบับเดียว

ได้ยินเรื่องต้นทุนและราคาจากผู้ติดต่อ แต่ไม่ได้ยินความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย

หวังว่าพลังงานจะลดผลกระทบต่อข้อมูลเงินเฟ้อในไม่ช้า

เศรษฐกิจยังมีงานที่ต้องทำในด้านเงินเฟ้อ

ไม่สนับสนุนการส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับการดำเนินการของ Fed ก่อนการประชุม

ไม่มีความคลุมเครือสำหรับ Fed หากเศรษฐกิจแข็งแกร่งและเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง

Fed ต้องป้องกันการสะสมของภาวะร้อนแรงเกินไป

มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มมากกว่าเจ้าหน้าที่ Fed คนอื่น ๆ

มีหลักฐานว่าเงินเฟ้อที่ก่อตัวขึ้นไม่ได้เป็นเพียงชั่วคราว ท่ามกลางแรงกระแทกที่ยังคงต่อเนื่อง

จำเป็นต้องจับตาเงินเฟ้อภาคบริการอย่างใกล้ชิด

ผลกระทบของภาษีต่อราคายืดเยื้อมากกว่าที่คาด

หากเงินเฟ้อยังออกมาแย่อีกหลายเดือนจะเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้

Fed จะทำให้เงินเฟ้อกลับสู่ 2%

ไม่ต้องการผูกมัดตัวเองกับแนวโน้มนโยบายการเงิน

หากระดับเงินเฟ้อปัจจุบันยังทรงตัวอยู่ นโยบายก็จำเป็นต้องรับมือกับเรื่องนี้

ผู้บริโภค GDP และระดับการลงทุนยังคงแข็งแกร่ง

กระแสความตื่นตัวเกี่ยวกับ AI อาจทำให้เกิดการลงทุนในภาคเทคโนโลยีมากขึ้นอีก ซึ่งเสี่ยงต่อภาวะร้อนแรงเกินไป

การชะลอตัวของการลงทุนใน AI ไม่จำเป็นต้องหมายถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ผมต้องการจับตาผลกระทบต่อเสถียรภาพทางการเงินจากการลงทุนใน AI

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่แสดงไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.41%	0.51%	-0.03%	0.20%	0.21%	0.45%	0.25%
EUR	-0.41%		0.10%	-0.44%	-0.16%	-0.22%	0.00%	-0.16%
GBP	-0.51%	-0.10%		-0.52%	-0.33%	-0.31%	-0.10%	-0.26%
JPY	0.03%	0.44%	0.52%		0.25%	0.24%	0.49%	0.30%
CAD	-0.20%	0.16%	0.33%	-0.25%		0.00%	0.22%	0.04%
AUD	-0.21%	0.22%	0.31%	-0.24%	-0.01%		0.21%	0.03%
NZD	-0.45%	-0.00%	0.10%	-0.49%	-0.22%	-0.21%		-0.19%
CHF	-0.25%	0.16%	0.26%	-0.30%	-0.04%	-0.03%	0.19%

ฮีตแมปแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Fed

ธนาคารกลางสหรัฐทำอะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดย Fed มีพันธกิจ 2 ประการ คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed ก็จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป Fed อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดัน Greenback

Fed จัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่ Fed 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางเขตภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คนที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่ Fed เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นอาวุธหลักที่ Fed เลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่ Fed พิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยปกติแล้ว QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้เป็นผลบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป