Forex วันนี้: ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทำให้ตลาดอยู่ในภาวะตึงเครียด

สิ่งที่คุณต้องรู้ในวันอังคารที่ 22 กันยายน มีดังนี้:

ตลาดการเงินเปิดวันอังคารด้วยท่าทีระมัดระวัง ท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ปฏิทินเศรษฐกิจยุโรปจะมีการประกาศดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นประจำเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน นักลงทุนจะจับตาถ้อยแถลงจากผู้กำหนดนโยบายธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด

ราคาดอลลาร์สหรัฐสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.37%	0.26%	0.58%	0.37%	0.15%	-0.11%	-0.06%
EUR	-0.37%		-0.09%	0.22%	0.00%	-0.22%	-0.47%	-0.42%
GBP	-0.26%	0.09%		0.21%	0.09%	-0.13%	-0.38%	-0.33%
JPY	-0.58%	-0.22%	-0.21%		-0.19%	-0.44%	-0.68%	-0.64%
CAD	-0.37%	-0.00%	-0.09%	0.19%		-0.16%	-0.49%	-0.42%
AUD	-0.15%	0.22%	0.13%	0.44%	0.16%		-0.25%	-0.28%
NZD	0.11%	0.47%	0.38%	0.68%	0.49%	0.25%		0.04%
CHF	0.06%	0.42%	0.33%	0.64%	0.42%	0.28%	-0.04%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงขยับสูงขึ้นต่อเนื่องและเคลื่อนไหวเหนือระดับ 100.50 ในช่วงการซื้อขายยุโรป หลังจากปิดในแดนบวกเมื่อวันจันทร์ Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐกล่าวว่า สายการบินของอิหร่านอาจถูกตัดออกจากการเดินทางระหว่างประเทศอย่างมีประสิทธิภาพตั้งแต่วันที่ 23 กันยายน ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุว่าสหรัฐและอิสราเอลต้องยอมรับเสรีภาพของภูมิภาคจาก “การปรากฏตัวอันชั่วร้ายและเป็นอาชญากรรม” ของทั้งสองฝ่าย หลังจากร่วงลงมากกว่า 3% ในวันจันทร์ ราคาน้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) ปรับขึ้นราว 1% ในช่วงต้นวันอังคาร ในอีกด้านหนึ่งที่เป็นบวก Mike Waltz ผู้แทนสหรัฐประจำสหประชาชาติกล่าวว่า ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ยังคงเปิดกว้างให้อิหร่านกลับสู่ “โต๊ะเจรจา หากพวกเขาดำเนินการด้วยความจริงใจ”

ดัชนีดอลลาร์ขยายการปรับขึ้นหลัง Fed มุ่งหน้าสู่แนวต้านสำคัญ

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า “ตลาดฟอเร็กซ์เริ่มต้นสัปดาห์อย่างเงียบ ๆ” โดยดอลลาร์ยังคงซื้อขายใน “ทิศทางที่แข็งแกร่งขึ้น หลังจากการตัดสินใจของ Fed เมื่อสัปดาห์ที่แล้วในการเริ่มคุมเข้มนโยบายการเงิน” พวกเขาชี้ว่าโทนที่แข็งแกร่งขึ้นนี้ “ช่วยหนุนให้ดัชนีดอลลาร์กลับขึ้นเหนือระดับ 100.00 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม” พร้อมเสริมว่า “แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่จุดสูงสุดของปี ณ วันที่ 24 มิถุนายน ที่ 101.80”

Michele Bullock ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กล่าวในแถลงการณ์ที่เผยแพร่ระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคารว่า แรงกระแทกด้านอุปทานเป็นสิ่งที่นโยบายการเงินรับมือได้ยาก Bullock ย้ำอีกครั้งว่านโยบายจำเป็นต้องจัดการกับผลกระทบรอบสองต่อเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม ความเห็นดังกล่าวไม่สามารถหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ได้ และ AUD/USD เคลื่อนไหวล่าสุดใกล้ระดับ 0.7100 ลดลงราว 0.2% ในวันดังกล่าว

EUR/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันฝั่งขาลง และซื้อขายที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่า 1.1450 ในช่วงเช้าวันอังคารของยุโรป Christine Lagarde ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะกล่าวผ่านวิดีโอที่บันทึกไว้ล่วงหน้าในการประชุมวิจัยประจำปีครั้งที่ 10 หัวข้อ "Central Banks' Response to Future Challenges: Resilience, Credibility, and Innovation" ในช่วงต่อไปของวัน

หลังจากปิดลบเล็กน้อยในวันจันทร์ GBP/USD ยังคงอ่อนตัวลงต่อและซื้อขายใกล้ 1.3350 ในช่วงการซื้อขายยุโรป โดยถูกกดดันจากความแข็งแกร่งของ USD ในวงกว้าง

ทองคำปรับลดลงแล้วราว 1% ในวันดังกล่าว และทดสอบระดับ $4,300 หลังจากร่วงลง 0.8% ในวันจันทร์

ทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และสัญญาณสายเหยี่ยวกดดันบรรยากาศการลงทุน

นักวิเคราะห์จาก ING ระบุว่า ทองคำ “อ่อนตัวลงในช่วงต้นสัปดาห์ ขณะที่นักลงทุนประเมินผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางสหรัฐนับตั้งแต่ปี 2023 และแนวโน้มของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม” พวกเขาชี้ว่า ความเห็นจากเจ้าหน้าที่ Fed “ตอกย้ำความกังวลว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง” ซึ่ง “สนับสนุนการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงนานขึ้น” ING เตือนว่า “นโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้นยังคงเป็นปัจจัยกดดันต่อทองคำแท่ง” แต่ชี้ให้เห็นว่า “การถือครอง ETF อยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบหกเดือน และการเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลางน่าจะช่วยจำกัด downside”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยง

คำว่า "risk-on" และ "risk-off" หมายถึงอะไรเมื่อใช้อธิบายความเชื่อมั่นในตลาดการเงิน?

ในโลกของศัพท์เฉพาะทางการเงิน คำที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคำคือ “risk-on” และ “risk-off” ซึ่งหมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยินดีรับในช่วงเวลาที่กล่าวถึง ในภาวะตลาดแบบ “risk-on” นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคตและพร้อมเข้าซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ส่วนในภาวะตลาดแบบ “risk-off” นักลงทุนจะเริ่ม ‘เล่นอย่างปลอดภัย’ เพราะกังวลต่ออนาคต จึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าและมีความแน่นอนในการให้ผลตอบแทนมากกว่า แม้ว่าผลตอบแทนนั้นจะค่อนข้างจำกัดก็ตาม

สินทรัพย์สำคัญใดบ้างที่ควรติดตามเพื่อทำความเข้าใจพลวัตของความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยง?

โดยทั่วไป ในช่วง “risk-on” ตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้น สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ ยกเว้นทองคำ ก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากได้ประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตเชิงบวก สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่จะแข็งค่าขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น และคริปโทเคอร์เรนซีก็จะปรับตัวขึ้น ในตลาดแบบ “risk-off” พันธบัตรจะปรับขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลหลัก ทองคำจะโดดเด่น และสกุลเงินปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ต่างได้รับประโยชน์

สกุลเงินใดจะแข็งค่าขึ้นเมื่อความเชื่อมั่นเป็นแบบ "risk-on"?

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD), ดอลลาร์แคนาดา (CAD), ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองในตลาดฟอเร็กซ์ เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) มักปรับตัวขึ้นในตลาดที่เป็น “risk-on” ทั้งหมดนี้เป็นเพราะเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มักมีราคาสูงขึ้นในช่วง risk-on เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น

สกุลเงินใดจะแข็งค่าขึ้นเมื่อความเชื่อมั่นเป็นแบบ "risk-off"?

สกุลเงินหลักที่มักปรับตัวขึ้นในช่วง “risk-off” ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD), เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐได้ประโยชน์เพราะเป็นสกุลเงินสำรองของโลก และในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะเข้าซื้อหนี้รัฐบาลสหรัฐ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัย เนื่องจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ต่ำมาก ส่วนเยนได้แรงหนุนจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นต่อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น เพราะพันธบัตรสัดส่วนสูงถูกถือครองโดยนักลงทุนในประเทศซึ่งไม่น่าจะเทขาย แม้ในยามวิกฤต ขณะที่ฟรังก์สวิสได้ประโยชน์จากกฎหมายธนาคารที่เข้มงวดของสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งมอบการคุ้มครองเงินทุนที่มากขึ้นแก่นักลงทุน

บทความถัดไป