การคาดการณ์ราคา GBP/USD: อ่อนตัวลงต่ำกว่า 1.3250 โดยแนวต้านทางเทคนิคยังคงหนุนมุมมองขาลง

GBP/USD อ่อนตัวลงสู่บริเวณ 1.3225 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรปวันพุธ
แนวโน้มเชิงลบของคู่นี้ยังคงอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน ท่ามกลางภาวะขายมากเกินไป
แนวรับแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 1.3202 ขณะที่แนวต้านแรกด้านบนอยู่ที่ 1.3280

คู่ GBP/USD สูญเสียโมเมนตัมลงมาใกล้ 1.3225 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปตอนต้นของวันพุธ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งขึ้นและท่าทีสายเหยี่ยวของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง (GBP)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ออสแทน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก กล่าวเมื่อวันอังคารว่า เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของเฟดถือเป็นสถานการณ์อันตรายที่อาจต้องใช้มาตรการด้านนโยบาย ขณะเดียวกัน ไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟด เตือนว่า มีแนวโน้มจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อชะลอเงินเฟ้อ

ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้เกือบ 47.1% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และ 92.5% ที่จะปรับขึ้นในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME

รายงานการจ้างงาน ADP ของสหรัฐและดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) จะเป็นไฮไลต์สำคัญในช่วงต่อไปของวันพุธ หากรายงานออกมาดีกว่าคาด ก็อาจตอกย้ำคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และหนุน DXY ในระยะใกล้

แนวโน้มปอนด์มืดมนลง เมื่อความเสี่ยงต่อการเติบโตของสหราชอาณาจักรปะทะกับคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของ BoE

นักวิเคราะห์ของ HSBC เตือนว่า “อุปสงค์แรงงานของสหราชอาณาจักรที่อ่อนแอและแรงส่งของภาคเอกชนที่ซบเซาอาจกดดัน GBP ในระยะใกล้ โดยเฉพาะเมื่อเศรษฐกิจสหรัฐดูมีความยืดหยุ่นมากกว่า” พวกเขาระบุว่า “ตลาดได้สะท้อนการคุมเข้มนโยบายของ BoE ราว 100bp ภายในเดือนกรกฎาคม 2027 ไปแล้ว” แต่เตือนว่า “ราคาพลังงานที่สูงขึ้นสร้างส่วนผสมนโยบายที่ยากลำบาก โดยความเสี่ยงเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในขณะที่แรงส่งการเติบโตเผชิญแนวโน้มที่ท้าทาย” HSBC เสริมว่า “ช่วงก่อนการอัปเดตงบประมาณในวันที่ 28 ตุลาคมอาจเพิ่มแรงกดดันอีก โดยมีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษที่อยู่ในระดับสูงและทางเลือกด้านการคลังที่ยากลำบากรออยู่สำหรับรัฐมนตรีคลังคนใหม่” ซึ่งยิ่งตอกย้ำฉากหลังที่ท้าทายสำหรับ GBP/USD

กูลส์บีชี้ความเสี่ยงเศรษฐกิจร้อนแรงเกินไปจาก AI ตอกย้ำโทนสายเหยี่ยวของเฟด

กูลส์บีจากเฟดส่งสัญญาณที่เอนเอียงไปทางสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.1/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.7/10 เล็กน้อย สะท้อนความกังวลที่เพิ่มขึ้นต่อเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและแรงกระตุ้นทางการคลัง คำเตือนที่ว่าความคาดหวังต่อการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพจาก AI ในอนาคตสร้าง “ความเสี่ยงสูงที่จะเกิดภาวะร้อนแรงเกินไปในตอนนี้” เมื่อรวมกับความเห็นเกี่ยวกับการที่เงินเฟ้อสูงเกินเป้าหมายเป็นเวลานาน ช็อกด้านอุปทาน และการขาดดุลงบประมาณขนาดใหญ่ในฐานะแรงกระตุ้น ชี้ไปยังจุดยืนของเฟดที่ระวังความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นมากขึ้น และมีแนวโน้มปลอบประโลมตลาดพันธบัตรหรือตลาดหุ้นน้อยลง ซึ่งโดยทั่วไปเป็นฉากหลังที่หนุนดอลลาร์และอัตราผลตอบแทน การเน้นย้ำถึงการติดตามผลิตภาพและการต้องการหลักฐานที่ชัดเจนว่าเงินเฟ้อกำลังกลับสู่ 2% ยิ่งตอกย้ำอคติไปทางการคงนโยบายที่เข้มงวดไว้นานขึ้น

ดัชนี FXS Fed Sentiment เพิ่มขึ้น 1.01 จุด สู่ 145.30 ซึ่งอยู่ในแดนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่าฐาน ระดับที่สูงนี้ส่งสัญญาณว่า เมื่อเทียบกับค่าฐานที่กำหนดไว้ ถ้อยแถลงของกูลส์บีถูกตีความว่าเป็นการตอกย้ำคาดการณ์ว่านโยบายการเงินจะยังคงตึงตัวต่อเนื่อง ซึ่งเป็นโครงสร้างที่มักช่วยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่า

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังถูกกดไว้ต่ำกว่า SMA 100 วัน ท่ามกลางภาวะขายมากเกินไป

ในกราฟรายวัน GBP/USD ยังคงมีอคติเชิงลบในระยะใกล้ เนื่องจากราคาปัจจุบันยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย Bollinger 20 ช่วง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน คู่นี้กำลังเคลื่อนลงสู่ครึ่งล่างของกรอบความผันผวนล่าสุด โดยราคาอยู่ใกล้แถบล่างของ Bollinger 20 ช่วงมากกว่าแถบบน ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 28.43 อยู่ในเขตขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยืดตัวมากแล้ว แต่ยังไม่ส่งสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน ขณะที่แนวต้านจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญยังคงอยู่ด้านบน

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 29 กันยายนที่ 1.3202 ตามด้วยแถบล่างของ Bollinger 20 ช่วงที่ 1.3145 หากปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้ อาจเปิดทางให้เกิดความอ่อนแอเพิ่มเติมสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 20 พฤศจิกายน 2025 ที่ 1.3038 และต่อไปยังระดับจิตวิทยา 1.3000

ในด้านบวก แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่จุดสูงสุดของวันที่ 28 กันยายนที่ 1.3280 หากมีแรงซื้อต่อเนื่องเหนือระดับนี้ อาจเปิดทางไปสู่เส้นกลางของ Bollinger ใกล้ 1.3395 ตามด้วย SMA 100 วันที่ 1.3415 ซึ่งทั้งสองระดับรวมกันเป็นโซนอุปทานหนาแน่นที่จำกัดความพยายามฟื้นตัวใด ๆ การทะลุขึ้นเหนือระดับเหล่านี้อย่างต่อเนื่องจะเปิดทางสู่แถบบนของ Bollinger บริเวณ 1.3645

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นับเป็นหน่วยเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่สกุลเงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป