ทองคำร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดเพิ่มสูงขึ้น ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมัน

• ทองคำเผชิญแรงขายต่อเนื่องในวันจันทร์ ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
• ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านหนุนราคาน้ำมันดิบและกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ เสริมคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟด
• USD ยังดึงดูดแรงซื้อได้ไม่มากนัก ทำให้ฝั่งหมีของ XAU/USD ยังไม่กล้าเปิดสถานะเพิ่มเพื่อคาดหวังการปรับลงที่ลึกกว่าเดิม

ทองคำ (XAU/USD) เผชิญแรงขายรอบใหม่หลังดีดตัวระหว่างวันขึ้นไปบริเวณ $4,472 และร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ นักลงทุนเพิ่มเดิมพันต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบรับถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธาน Federal Reserve (Fed) เมื่อวันศุกร์เกี่ยวกับการควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งยังคงกดดันทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย อย่างไรก็ดี การอ่อนค่าลงเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ช่วยให้โลหะมีค่านี้ยังคงทรงตัวได้บ้างต่ำกว่าระดับ $4,400 และลดทอนการขาดทุนระหว่างวันลงบางส่วน

ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่การประชุมประจำปีของเฟดที่ Jackson Hole รัฐไวโอมิง Warsh ยอมรับว่าเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับร้อนแรง และยังส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยอาจจำเป็นต้องปรับสูงขึ้นอีก หากยังไม่มีความคืบหน้าเพิ่มเติมในการผ่อนคลายแรงกดดันด้านราคา นักลงทุนตอบสนองอย่างรวดเร็ว และขณะนี้กำลังให้น้ำหนักราว 60% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนกันยายน นอกจากนี้ FedWatch Tool ของ CME Group ยังบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ 88% ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งหนุนให้ USD แตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อวันศุกร์ และส่งผลให้ราคาทองคำร่วงลงมากกว่า 3%

แรงขายยังคงดำเนินต่อไปในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นหนุนราคาน้ำมันดิบและกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ ส่งเสริมมุมมองเชิงเข้มงวดของเฟด กองกำลังสหรัฐฯ โจมตีเครื่องยิงจรวดสองเครื่องบนเกาะลารักของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันอาทิตย์ นับเป็นการโจมตีของสหรัฐฯ ต่อสาธารณรัฐอิสลามครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้อิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธพิสัยไกลใส่ฐานทัพสหรัฐฯ สองแห่งในจอร์แดน นอกจากนี้ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า มีแนวโน้มที่จะมีการประกาศมาตรการคว่ำบาตรรองชุดใหม่เป็นรายสัปดาห์ เพื่อเพิ่มแรงกดดันต่ออิหร่าน

แม้ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมจะยังสนับสนุน แต่ USD ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงเผชิญความยากลำบากในการดึงดูดแรงซื้อเพิ่มเติม ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง ปัจจัยนี้ทำให้นักลงทุนยังไม่เร่งเปิดสถานะขายใหม่ในราคาทองคำ และช่วยจำกัดการปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานดังกล่าวยังคงเอนเอียงไปในทางสนับสนุนฝั่งกระทิงของ USD ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวใด ๆ ของคู่ XAU/USD มีแนวโน้มจะเผชิญแรงขายออกมา นักลงทุนจับตาการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสหรัฐฯ ที่จะเริ่มต้นในเดือนใหม่ รวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

การหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมงเมื่อวันศุกร์ ซึ่งเกิดขึ้นเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม ถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับนักลงทุนฝั่งหมี นอกจากนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวกำลังซื้อขายต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ซึ่งยืนยันมุมมองเชิงลบในระยะสั้น ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงติดลบอย่างมาก ขณะที่ Relative Strength Index (RSI) อยู่ในเขตขายมากเกินไปใกล้ระดับ 25 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ แม้จะไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของการดีดตัวแก้ไขระยะสั้นออกไปได้

ดังนั้น การปรับตัวลงต่อไปสู่แนวรับสำคัญถัดไปที่ระดับ retracement 50.0% บริเวณ $4,346.16 ก่อนถึงระดับ 61.8% ที่ $4,263.27 จึงมีความเป็นไปได้ค่อนข้างชัดเจน การหลุดต่ำกว่าระดับหลังจะเปิดทางไปสู่ฐานรองรับเชิงโครงสร้างที่ลึกลงที่ $4,145.27 และ $3,994.96 ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ retracement 38.2% ที่ $4,429.04 ตามด้วยเส้น SMA 100 ช่วงเวลาบริเวณ $4,475.07 และระดับ Fibo. 23.6% ใกล้ $4,531.59 ขณะที่จุดสูงสุดของรอบที่ $4,697.36 ถือเป็นแนวต้านที่อยู่ไกลออกไปมากกว่าสำหรับการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)