ทองคำร่วงต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้นหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• ราคาทองคำร่วงลงสู่บริเวณ $4,295 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันอังคาร 
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นและคาดการณ์นโยบายการเงินแบบเข้มงวดกดดันราคาทองคำ 
• ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นเกือบ 92.4% 

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงใกล้ $4,295 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันอังคาร โลหะมีค่าดังกล่าวเผชิญแรงขายบางส่วน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวสูงขึ้นและราคาพลังงานที่พุ่งขึ้น เสริมความคาดหวังว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ 

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทะลุ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 เมื่อวันจันทร์ ท่ามกลางความกังวลเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นปะทะกับความต้องการกู้ยืมของภาครัฐและภาคธุรกิจที่ขยายตัว ซึ่งปัจจัยนี้สร้างแรงกดดันต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดและราคาพลังงานที่ยังอยู่ในระดับสูงได้หนุนให้ตลาดเพิ่มการเดิมพันต่อการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 92.4% ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมนโยบายเดือนกันยายนวันพุธนี้ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่านี้ไม่ให้ดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดูน่าสนใจกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน

การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะเป็นจุดสนใจในช่วงต่อไปของวันพุธ เทรดเดอร์จะจับสัญญาณเพิ่มเติมจากการแถลงข่าวของประธานเฟดหลังการประชุมนโยบาย ความเห็นในเชิงผ่อนคลายใด ๆ จากผู้กำหนดนโยบายของเฟดอาจช่วยจำกัดการปรับลงของทองคำในระยะใกล้ 

ทองคำทรงตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนสหรัฐและน้ำมันอ่อนตัวลงก่อนบททดสอบสำคัญจาก FOMC

นักกลยุทธ์ของ OCBC ระบุว่า การฟื้นตัวล่าสุดของทองคำเกิดขึ้นพร้อมกับการอ่อนตัวลงของปัจจัยมหภาคสำคัญ โดย “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับลดลงจากระดับสูงใกล้ 5% ขณะที่ราคาน้ำมันก็อ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้า ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อบางส่วนที่เคยกดดันทองคำแท่ง” ภายใต้บริบทนี้ ธนาคาร “ยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะกลาง” แต่เตือนว่า “การประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึงเป็นบททดสอบสำคัญว่าการฟื้นตัวจะต่อเนื่องได้หรือไม่ หรือแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยจะกลับมามีบทบาทอีกครั้ง”

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ขยายการย่อตัวหลังไม่สามารถยืนเหนือระดับสูงล่าสุดได้ และขณะนี้เคลื่อนไหวต่ำกว่าตัวชี้วัดแนวโน้มสำคัญ ราคาทองคำสปอตซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และยังต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger 20 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าโลหะมีค่านี้ยังถูกจำกัดด้วยแนวต้านระยะกลาง แม้แนวโน้มระยะยาวยังเป็นขาขึ้น ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 44.35 ได้อ่อนตัวกลับเข้าสู่โซนเป็นกลาง สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มจางลง และทำให้ราคามีความเสี่ยงต่อการปรับลงเพิ่มเติมตราบใดที่ระดับแนวต้านด้านบนเหล่านั้นยังคงอยู่

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 100 วันบริเวณ $4,330 ตามด้วยเส้น Bollinger SMA 20 วันที่ $4,455 และแถบ Bollinger ด้านบนใกล้ $4,685 ซึ่งเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นหากฝั่งซื้อกลับมาควบคุมตลาดได้ ส่วนด้านขาลง แถบ Bollinger ด้านล่างบริเวณประมาณ $4,230 เป็นแนวรับทางเทคนิคที่ใกล้ที่สุด การหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางไปสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้น ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่องจะทำให้ XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบสะสมตัวใต้แนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่กล่าวถึง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)