ทองคำเคลื่อนไหวอย่างยากลำบากต่ำกว่าระดับ 4,300 ดอลลาร์ ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ ขณะที่การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงจากอิหร่านช่วยหนุน USD

ทองคำยังคงอ่อนตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ทำไว้ก่อนหน้านี้ในวันพฤหัสบดีนี้
การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงยังคงหนุน USD
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐและจำกัดการปรับขึ้นของทองคำแท่ง

ทองคำ (XAU/USD) แตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชียในวันพฤหัสบดี แม้ยังขาดแรงต่อเนื่อง เนื่องจากนักลงทุนรอการประชุมสำคัญระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump และประธานาธิบดีจีน Xi Jinping โดยความคาดหวังต่อการประกาศครั้งใหญ่มีไม่มากนัก แต่ผู้เล่นในตลาดจะจับตาความคืบหน้าใด ๆ เกี่ยวกับแร่หายากหรือข้อจำกัดด้านเทคโนโลยี รวมถึงการขยายเวลาสงบศึกทางการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนในปัจจุบัน อย่างไรก็ดี พาดหัวข่าวที่ทยอยออกมาอาจเพิ่มความผันผวนและเป็นแรงขับเคลื่อนให้กับโลหะมีค่านี้ได้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นระหว่างวันใด ๆ มีแนวโน้มที่จะถูกจำกัด ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งมักกดดันทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME Group ขณะนี้นักลงทุนให้น้ำหนักเกือบ 70% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนตุลาคม ความคาดหวังดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากผลสำรวจภาคเอกชนที่แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่สี่ในเดือนกันยายน โดยดัชนี S&P Global flash Composite PMI Output Index ปรับขึ้นจาก 56.0 ในเดือนสิงหาคมสู่ 58.4 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่านกลายเป็นประเด็นสำคัญในการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UNGA) หลังจาก Trump ระบุว่าอิหร่านกำลังเผชิญทางเลือกระหว่างการทูตหรือการทำลายล้างโดยสิ้นเชิง เพื่อตอบโต้ ประธานาธิบดีอิหร่าน Masoud Pezeshkian กล่าวว่าอิหร่านจะไม่มีวันยอมจำนน แต่พร้อมสำหรับทางออกทางการทูต Pezeshkian ยังยืนยันด้วยว่าข้อตกลงใด ๆ จะต้องรวมถึงการยุติการปิดล้อมของสหรัฐที่มุ่งเป้าไปยังท่าเรือและการขนส่งทางทะเลของอิหร่านในและรอบช่องแคบฮอร์มุซ สิ่งนี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้น 3% จุดชนวนความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง และหนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟด

การยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงจุดยืนแบบสายเหยี่ยว ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอ้างอิงพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007 และหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือน ซึ่งในทางกลับกันยิ่งสนับสนุนมุมมองว่าทองคำอาจอ่อนค่าลงต่อในระยะใกล้ แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาที่ยังซบเซาจะทำให้ต้องระมัดระวังสำหรับนักลงทุนขาลงเชิงรุก ดังนั้น การอ่อนตัวหลุดต่ำกว่าจุดต่ำสุดสวิงรายเดือนบริเวณ $4,235 ซึ่งแตะไว้เมื่อวันพุธที่แล้ว จึงจำเป็นเพื่อยืนยันมุมมองเชิงลบอีกครั้งและเปิดทางไปสู่การขาดทุนที่ลึกขึ้น

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAU/USD ยังคงมีโทนการเคลื่อนไหวที่ถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (EMA) และระดับรีเทรซเมนต์ 50% ขณะเดียวกัน ค่าของ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่เป็นลบ และ Relative Strength Index (RSI) ระดับกลางบริเวณ 44.6 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นได้อ่อนแรงลงแล้ว ดังนั้น ความพยายามฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงขาย ตราบใดที่ราคาทองคำยังคงอยู่ต่ำกว่ากลุ่มแนวต้านดังกล่าว

ในด้านขาลง ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $4,227 เป็นแนวรับเชิงโครงสร้างใกล้เคียง ก่อนถึงระดับ 78.6% ที่ $4,101 และฐานสวิงก่อนหน้าที่ $3,940 ส่วนด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับรีเทรซเมนต์ 50% ที่ $4,316 ตามด้วยเส้น EMA 100 วันที่ $4,359 และระดับรีเทรซเมนต์ 38.2% ที่ $4,405 จำเป็นต้องมีการทะลุผ่านกลุ่มแนวต้านนี้อย่างยืนเหนือได้อย่างต่อเนื่อง เพื่อบรรเทาอคติขาลงและเปิดทางไปสู่ $4,515 และ $4,693

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Fed

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดย Fed มีพันธกิจสองประการ คือ รักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป Fed อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดัน Greenback

Fed จัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่ Fed 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางเขตภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คนที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่ Fed เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่ Fed เลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่ Fed พิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) คือกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป