รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางแรงกดดันด้านงบประมาณ
- รูเปียห์อินโดนีเซียเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงสร้างภาระต่องบประมาณของประเทศ และเงินเฟ้อรายปีเร่งตัวขึ้นสู่ 3.19%
- ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น หลังตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 72% ที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- ดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาดที่ 5.4% เมื่อเทียบรายปี กระตุ้นคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินเชิงรุก
USD/IDR ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 17,660 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ คู่เงินนี้แข็งค่าขึ้น ขณะที่รูเปียห์อินโดนีเซีย (ID) ยังคงเผชิญกับความกังวลด้านการคลังอย่างต่อเนื่อง ในฐานะประเทศผู้นำเข้าน้ำมันสุทธิ อินโดนีเซียกำลังเผชิญแรงกดดันด้านงบประมาณที่เพิ่มขึ้นจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง นอกจากนี้ แรงกดดันด้านราคาในประเทศยังคงเป็นความท้าทาย แม้รัฐบาลจะพยายามควบคุมความผันผวนของราคาอาหาร หลังเงินเฟ้อรายปีเร่งตัวขึ้นสู่ 3.19% ในเดือนสิงหาคม
ความแข็งแกร่งของสกุลเงินเอเชียเสี่ยงถูกกดดัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนสหรัฐปรับสูงขึ้น
นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า จนถึงขณะนี้ “ตลาดสกุลเงินเอเชียและตลาดอัตราดอกเบี้ยยังค่อนข้างสงบ” แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจะพุ่งขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “เมื่อพิจารณาจากปัจจัยขับเคลื่อนตลาดในช่วงที่ผ่านมา เรามองว่ามีความเป็นไปได้ที่ความยืดหยุ่นนี้อาจไม่ดำเนินต่อไป อย่างน้อยในระยะใกล้” ซึ่งบ่งชี้ว่าความสงบในปัจจุบันของสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ยในภูมิภาคอาจยากที่จะรักษาไว้ หากอัตราผลตอบแทนสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูง
ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กำลังแข็งค่าขึ้นจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 72% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในสัปดาห์หน้า เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 61% ก่อนการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตล่าสุด นักลงทุนยังจับตารายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐที่กำลังจะประกาศอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจยิ่งตอกย้ำคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินดังกล่าว
การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐนี้เกิดขึ้นหลังรายงานเมื่อวันพฤหัสบดีจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิตทั่วไปเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นจาก 4.8% ในเดือนกรกฎาคม และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 5.3% ในรายเดือน PPI ทั่วไปออกมาตามคาดด้วยการเพิ่มขึ้น 0.4% ขณะที่ PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% ซึ่งออกมาต่ำกว่าประมาณการเบื้องต้นเล็กน้อย
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
ในกราฟรายวัน USD/IDR ซื้อขายที่ 17,660 โดยยังคงมีมุมมองเชิงลบภายใต้กรอบจำกัด เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียลทั้งระยะสั้นและระยะกลาง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 9 ช่วงทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันทีเหนือราคา ขณะที่ EMA 50 ช่วงเสริมแนวต้านด้านบนในภาพกว้าง ซึ่งคู่เงินนี้ยังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนได้อีกครั้งในช่วงที่ผ่านมา ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ที่ระดับ 40 ยังคงต่ำกว่าเส้นกลางที่ 50 บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงอยู่ แม้ว่าความเร็วของแรงขายจะชะลอลง
ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ EMA 9 ช่วงบริเวณ 17,664 และจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือระดับนี้เพื่อทดสอบแนวต้านที่สูงขึ้นที่ EMA 50 ช่วงใกล้ 17,802 เนื่องจากไม่มีการระบุแนวรับที่ชัดเจนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หรือโครงสร้างราคาด้านล่างราคาสปอตในข้อมูลที่ให้มา การอ่อนตัวลงรอบใหม่จะทำให้นักเทรดต้องจับตาจุดต่ำก่อนหน้าและพฤติกรรมราคาระหว่างวันเพื่อหาพื้นที่อุปสงค์ที่เป็นไปได้ จนกว่าคู่เงินจะสามารถฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องกลับขึ้นเหนือกลุ่ม EMA ใกล้เคียงได้
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยง
ในโลกของศัพท์เฉพาะทางการเงิน คำที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคำคือ “risk-on” และ “risk-off” ซึ่งหมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยินดีรับในช่วงเวลานั้น ในภาวะตลาดแบบ “risk-on” นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคตและเต็มใจซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ส่วนในภาวะตลาดแบบ “risk-off” นักลงทุนจะเริ่ม ‘เล่นอย่างปลอดภัย’ เพราะกังวลเกี่ยวกับอนาคต และจึงหันไปซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าและมีความแน่นอนในการสร้างผลตอบแทนมากกว่า แม้ผลตอบแทนนั้นจะค่อนข้างจำกัดก็ตาม
โดยทั่วไป ในช่วง “risk-on” ตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้น สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ ยกเว้นทองคำ ก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตเชิงบวก สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่จะแข็งค่าขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น และคริปโทเคอร์เรนซีก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน ในภาวะตลาดแบบ “risk-off” พันธบัตรจะปรับตัวขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลหลัก ทองคำจะโดดเด่น และสกุลเงินปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ต่างได้รับประโยชน์
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD), ดอลลาร์แคนาดา (CAD), ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองในตลาดฟอเร็กซ์ เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) มักจะปรับตัวขึ้นในตลาดที่อยู่ในภาวะ “risk-on” เนื่องจากเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มักปรับตัวขึ้นในช่วง risk-on เพราะนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มสูงขึ้น
สกุลเงินหลักที่มักปรับตัวขึ้นในช่วง “risk-off” ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD), เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเพราะเป็นสกุลเงินสำรองของโลก และในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะเข้าซื้อหนี้รัฐบาลสหรัฐ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัย เนื่องจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ต่ำ ส่วนเยนได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นต่อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น เพราะพันธบัตรสัดส่วนสูงถูกถือครองโดยนักลงทุนในประเทศซึ่งไม่น่าจะเทขาย แม้ในช่วงวิกฤตก็ตาม ขณะที่ฟรังก์สวิสได้รับประโยชน์จากกฎหมายธนาคารของสวิตเซอร์แลนด์ที่เข้มงวด ซึ่งช่วยคุ้มครองเงินทุนของนักลงทุนได้มากขึ้น
