เงินเยนอ่อนค่าลงเล็กน้อย ก่อนสหรัฐฯ เผยข้อมูลเงินเฟ้อ CPI

• USD/JPY ปรับขึ้นเล็กน้อยบริเวณ 157.95 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร
• สรุปความเห็นของ BoJ บ่งชี้ถึงโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
• ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อ CPI เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิดในวันอังคาร

คู่เงิน USD/JPY ปรับขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 157.95 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร ท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงินนี้ ขณะที่เทรดเดอร์ยังคงเฝ้าระวังการแทรกแซงค่าเงินจากทางการญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด โดยข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะเป็นจุดสนใจในช่วงต่อไปของวันอังคาร

สรุปความเห็นในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมซึ่งเผยแพร่ในวันอังคารระบุว่า กรรมการ BoJ มองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะอันใกล้เป็นสิ่งจำเป็น ส่งสัญญาณว่ามีโอกาสค่อนข้างมากที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หนึ่งในกรรมการทั้งเก้าคนกล่าวว่า “ธนาคารควรตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายครั้งต่อไปเมื่อสามารถทำได้ โดยไม่ระมัดระวังมากจนเกินไป”

การแทรกแซงค่าเงินจากทางการญี่ปุ่นอาจหนุนให้เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระยะอันใกล้ ข้อมูลรายไตรมาสที่กระทรวงการคลังญี่ปุ่น (MOF) เผยแพร่เมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า ญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราในสามวันระหว่างวันที่ 30 กรกฎาคมถึง 3 สิงหาคม

การแทรกแซงครั้งใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นในวันที่ 30 กรกฎาคม มีมูลค่ารวม 7.98 ล้านล้านเยน (50.36 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) สูงกว่าสถิติเดิมที่ 6.28 ล้านล้านเยนเมื่อวันที่ 30 เมษายน

เทรดเดอร์จะจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในวันอังคาร นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนตุลาคม ขณะที่คาดว่า CPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.2%

สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ ร้อนแรงขึ้นอาจหนุนให้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม รายงานจะไม่รวมตัวเลข CPI เดือนตุลาคมเมื่อเทียบรายปี เนื่องจากมีการปิดหน่วยงานรัฐบาลเมื่อหนึ่งปีก่อน

แรงหนุนเงินเยนเพิ่มขึ้นจากความหวังการคุมเข้มนโยบายของ BoJ และปัจจัยในตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น

นักวิเคราะห์จาก Rabobank เน้นย้ำว่า JPY เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ทำผลงานโดดเด่นในปีนี้ โดยระบุว่า “JPY เป็นสกุลเงินในกลุ่ม G10 ที่ทำผลงานดีที่สุดเป็นอันดับสองในช่วงครึ่งปีจนถึงปัจจุบัน” นักวิเคราะห์ยอมรับว่า “อันดับที่แข็งแกร่งนี้ได้รับแรงหนุนจากการแทรกแซงตลาดเงินตราต่างประเทศครั้งใหญ่เป็นเวลา 3 วันในช่วงฤดูร้อน ซึ่งรวมถึงการสนับสนุนร่วมกับกระทรวงการคลังสหรัฐฯ” แต่ชี้ว่าในระยะหลัง เงินเยนยังแข็งค่าขึ้นจากปัจจัยบวกของตัวเองด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า “JPY สามารถทำผลงานได้ดีกว่า USD ในช่วง 1 เดือน โดยตลาดแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าไม่เต็มใจที่จะผลักดัน USD/JPY ให้สูงกว่าบริเวณ 158.70 ซึ่งตรงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน”

ในด้านนโยบาย Rabobank ระบุว่า “แม้แรงเทขายดัชนี Nikkei 225 ในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้วจะกดดันความคาดหวังของตลาดต่อโอกาสที่ BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แต่ข้อมูลค่าจ้างเดือนกันยายนที่แข็งแกร่งสนับสนุนความเป็นไปได้ที่จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมทั้งในเดือนหน้าและต่อเนื่องไปถึงปีหน้า” ภายใต้สถานการณ์นี้ นักวิเคราะห์มองว่า “ในมุมมองของเรา สิ่งนี้บ่งชี้ว่า USD/JPY อาจค่อย ๆ ลดลงสู่บริเวณ 155.00 ในกรอบเวลา 3 เดือน” พร้อมเสริมว่า “อีกองค์ประกอบหนึ่งที่จะช่วยให้ JPY พลิกฟื้นน่าจะเป็นภาวะตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ที่แข็งแกร่งขึ้น” ซึ่ง “อาจช่วยสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อ JPY มากขึ้นในช่วงหลายเดือนข้างหน้า”

ในมุมของกระแสเงินทุนและการคลัง Rabobank เน้นย้ำว่า “ฐานะขาดดุลขั้นต้นของญี่ปุ่นดีกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม G7 และมีการคาดการณ์ว่าผู้บริหารสินทรัพย์รายใหญ่ของญี่ปุ่นอาจสนใจนำเงินทุนกลับประเทศเพื่อใช้ประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่สูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลบวกต่อ JPY” สำหรับระยะข้างหน้า นักวิเคราะห์ชี้ว่า “ข้อมูล GDP ไตรมาส 3 และเงินเฟ้อ CPI ทั่วประเทศเดือนตุลาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในสัปดาห์หน้าทั้งคู่ จะเป็นที่สนใจของผู้ติดตาม BoJ” พร้อมสรุปว่า “เรายังคงมองแนวโน้มระยะกลางของ JPY ในเชิงบวกอย่างระมัดระวัง”

เดลีส่งสัญญาณคุมเข้มมากขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อยังเป็นประเด็นสำคัญสูงสุดแม้ข้อมูลการจ้างงานแข็งแกร่ง

เดลี เจ้าหน้าที่เฟด แสดงท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายมากกว่าปกติ โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 8/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.4/10 พร้อมเน้นย้ำว่าเงินเฟ้อ “ต้องเป็นเรื่องสำคัญอันดับ 1” แม้จะมองว่ารายงานการจ้างงานเป็นข่าวดี และการเติบโตของค่าจ้าง “ไม่ได้พุ่งแรง” การเน้นย้ำว่าค่าจ้างที่แท้จริงกำลังลดลง เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงมานานเกินไป และ “จะต้อง” คุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม—โดยยังคงให้จังหวะเวลาดำเนินการขึ้นอยู่กับข้อมูล—ส่งสัญญาณถึงแนวโน้มที่จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยมีแรงหนุนจากความเชื่อมั่นในตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง และความกังวลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มีอยู่เพียงจำกัด

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 0.95 จุด สู่ระดับ 143.10 ตอกย้ำว่าภาพรวมการสื่อสารของเฟดยังคงอยู่ในฝั่งสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจน และสูงกว่าเส้นแบ่งภาวะเป็นกลางที่ 100 มาก เมื่อประกอบกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง ถ้อยแถลงของเดลีจึงยิ่งหนุนความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งโดยทั่วไปเป็นภาวะที่ส่งผลบวกต่อดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/JPY ยังถูกจำกัดต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันสำคัญ

บนกราฟรายวัน USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อยในระยะใกล้ เนื่องจากยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ขณะที่ประคองตัวอยู่เหนือแนวรับเส้นกลาง Bollinger Bands 20 วันเพียงเล็กน้อย กรอบ Bollinger Bands แคบลง โดยราคาเคลื่อนไหวใกล้เส้นกลาง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บริเวณ 51 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่เป็นกลาง สะท้อนว่าแรงกดดันขาลงในช่วงที่ผ่านมากำลังเข้าสู่ช่วงพักตัวมากกว่าจะเร่งตัวขึ้นในขณะนี้

ด้านบน แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้นบน Bollinger Bands 20 วันบริเวณ 158.90 โดยมีเส้น SMA 100 วันที่ 159.00 เป็นแนวต้านถัดไปที่อยู่ใกล้กัน ซึ่งราคาจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับนี้เพื่อลดแรงกดดันจากการปรับฐานในปัจจุบัน ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลาง Bollinger Bands บริเวณ 157.95 ตามด้วยเส้นล่างใกล้ระดับ 156.95 หากราคาปิดรายวันต่ำกว่าขอบล่างนี้ จะเปิดทางให้ปรับฐานลงลึกยิ่งขึ้นภายในกรอบการเคลื่อนไหวที่กว้างกว่า

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยมีเครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)