ราคาโลหะเงินสวนทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับขึ้น ทะลุ 52 ดอลลาร์ แม้ตลาดคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้น 1.60% ในวันพุธ แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวขึ้นและดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า
เงินเฟ้อสหรัฐที่สูงกว่าคาดตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
Deutsche Bank และ Commerzbank เตือนว่าเงินเฟ้อที่ยืดเยื้ออาจทำให้นโยบายการเงินยังคงเข้มงวด

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวขึ้นในวันพุธ โดยเพิ่มขึ้น 1.60% มาเคลื่อนไหวบริเวณ $52.35 ณ เวลาที่เขียนรายงาน โลหะมีค่าชนิดนี้ปรับตัวขึ้นแม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้นและดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่า ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดหนุนการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.3% แม้ชะลอลงจากการเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนกันยายน ส่วน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.2% และเท่ากับเดือนก่อนหน้า

ตัวเลขเหล่านี้ตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ และกระตุ้นให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้ตลาดสะท้อนความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้อย่างเต็มที่แล้ว โดยให้น้ำหนัก 88% ต่อการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) และ 12% ต่อการปรับขึ้นในขนาดที่มากกว่าที่ 50 bps

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด เคยระบุว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 bps อาจมีความจำเป็น หากเงินเฟ้อพื้นฐานเดือนตุลาคมอยู่ที่ 0.3% หรือสูงกว่า ซึ่งตัวเลขล่าสุดแตะเกณฑ์ดังกล่าวแล้ว เงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอย่างหนักในวันอังคาร ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง พุ่งเหนือ 5% ในช่วงสั้น ๆ

นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank เน้นย้ำว่าเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% ติดต่อกันสามเดือน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในช่วงสามเดือนเมื่อปรับเป็นอัตรารายปีอยู่ที่ 3.75% ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 ธนาคารมองว่าภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อนี้ทำให้การมองข้ามแรงกดดันเงินเฟ้อว่าเป็นเพียงปัจจัยชั่วคราวทำได้ยากขึ้นเรื่อย ๆ

ในทำนองเดียวกัน นักเศรษฐศาสตร์ของ Commerzbank เตือนว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงสูงเกินไปและไม่ได้ลดลงอีกต่อไป ธนาคารเยอรมนีแห่งนี้คาดว่าเงินเฟ้อจะยังคงยืดเยื้อตลอดปี 2026 และอาจเริ่มผ่อนคลายลงได้ในปี 2027 เท่านั้น ท่ามกลางกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่งและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ดำเนินต่อไป

ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.68% ในวันพุธ ฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยทั่วไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าจะกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เช่น โลหะเงิน อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของราคาโลหะเงินบ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงแข็งแกร่ง แม้ความคาดหวังว่าเฟดจะดำเนินนโยบายเข้มงวดเพิ่มเติมอาจจำกัดการปรับขึ้นต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาโลหะเงิน

บนกราฟรายชั่วโมง XAG/USD ซื้อขายที่ $52.31 ราคายังทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วง ที่ $51.52 แต่ถูกจำกัดการปรับขึ้นโดยเส้น SMA 100 ช่วง ที่ $52.37 ทำให้แนวโน้มระยะสั้นเป็นกลางถึงอ่อนตัวเล็กน้อย ขณะที่ราคาพักตัวอยู่ระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญทั้งสองเส้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 45.93 ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นแผ่วลงหลังจากราคาพุ่งขึ้นเข้าใกล้ $53.00 เมื่อไม่นานมานี้ โดยขณะนี้ยังไม่มีฝ่ายใดครองทิศทางตลาดได้อย่างชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 ช่วง บริเวณ $52.37 ตามด้วยแนวต้านแนวนอนที่ $53.20 และ $53.72 ซึ่งเป็นด่านก่อนถึงจุดสูงสุดของการฟื้นตัวรอบล่าสุด ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 200 ช่วง บริเวณ $51.52 ก่อนถึงฐานแนวรับแนวนอนที่ $51.10 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้น แต่หากยังยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ XAG/USD ก็จะยังเคลื่อนไหวในกรอบใต้แนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่อยู่ใกล้เคียง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

บทความถัดไป