เงินเยนญี่ปุ่นเผชิญแรงกดดันท่ามกลางการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันและความกังวลด้านการคลัง

• USD/JPY ปรับตัวขึ้น 0.28% ในวันจันทร์ โดยได้แรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและการอ่อนค่าต่อเนื่องของเงินเยนญี่ปุ่น
• ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและยูเครน กดดันสกุลเงินญี่ปุ่นเพิ่มเติม
• ความกังวลเกี่ยวกับฐานะการคลังภาครัฐของญี่ปุ่นจำกัดการฟื้นตัวของเงินเยนญี่ปุ่น แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก็ตาม

USD/JPY ขยายช่วงบวกในวันจันทร์ โดยปรับตัวขึ้น 0.28% ในวันดังกล่าว มาเคลื่อนไหวบริเวณ 158.70 ณ เวลาที่เขียนรายงาน คู่นี้ได้แรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงเผชิญแรงกดดันท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับฐานะการคลังภาครัฐของญี่ปุ่น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดผลการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 102.50 ในวันจันทร์ แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 การปรับขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นขณะที่ราคาน้ำมันกลับมาอยู่ในทิศทางขาขึ้นอีกครั้ง หลังความพยายามในการยุติการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในรัสเซียและยูเครนดูเหมือนจะไม่ประสบผลสำเร็จ

เมื่อวันศุกร์ ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ประกาศว่า มอสโกและเคียฟได้ตกลงที่จะระงับการโจมตีต่อโรงงานพลังงานของกันและกัน การประกาศดังกล่าวกดดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงในช่วงแรกเมื่อตลาดกลับมาเปิดทำการ อย่างไรก็ตาม การโจมตีจากรัสเซียยังคงดำเนินต่อไป โดยประธานาธิบดียูเครน Volodymyr Zelenskyy รายงานในวันจันทร์ว่า โรงงานพลังงานของยูเครน 6 แห่งตกเป็นเป้าหมาย

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันโลก กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติของอิหร่านอ้างว่าได้จุดไฟเผาซูเปอร์แทงก์เกอร์ลำที่สามในช่องแคบฮอร์มุซภายในเวลา 2 วัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอีกระลอก

การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานส่งผลกระทบต่อญี่ปุ่นเป็นพิเศษ เนื่องจากญี่ปุ่นพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก และเนื่องจากการนำเข้าเหล่านี้ส่วนใหญ่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นจึงเพิ่มความต้องการสกุลเงินต่างประเทศของผู้นำเข้าญี่ปุ่น ซึ่งอาจหนุนอุปสงค์ต่อดอลลาร์สหรัฐโดยแลกมากับเงินเยนญี่ปุ่นที่อ่อนค่าลง

นอกเหนือจากแรงกดดันที่เกี่ยวข้องกับพลังงานแล้ว สกุลเงินญี่ปุ่นยังคงเปราะบางต่อความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการคลังเชิงขยายตัวของนายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi แนวโน้มของการใช้จ่ายภาครัฐที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางระดับหนี้สาธารณะที่อยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว กำลังกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของฐานะการคลังภาครัฐของญี่ปุ่น และจำกัดความสามารถของเงินเยนญี่ปุ่นในการแข็งค่า

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของสกุลเงินญี่ปุ่นได้ เมื่อไม่นานมานี้ ผู้ว่าการ BoJ Kazuo Ueda เน้นย้ำว่า นโยบายการเงินกำลังเปลี่ยนไปสู่แนวทางเชิงป้องกันล่วงหน้าต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมากขึ้น แทนที่จะมุ่งเน้นเพียงการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% เท่านั้น

นอกจากนี้ ค่าจ้างที่แท้จริงของญี่ปุ่นยังเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่แปดติดต่อกัน ซึ่งช่วยสนับสนุนเหตุผลสำหรับการปรับนโยบายการเงินกลับสู่ภาวะปกติอย่างต่อเนื่อง การเติบโตของค่าจ้างอย่างยั่งยืนอาจช่วยสนับสนุนการบริโภคภายในประเทศ และเปิดทางให้ BoJ พิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งอาจช่วยพยุงเงินเยนญี่ปุ่นได้บางส่วน

ท่ามกลางปัจจัยดังกล่าว USD/JPY ยังคงได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและความกังวลด้านการคลังของญี่ปุ่น ขณะที่แนวโน้มของการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดย BoJ อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่นเพิ่มเติมได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ USD/JPY

ในกราฟรายชั่วโมง USD/JPY เคลื่อนไหวที่ 158.71 โดยยังคงมีอคติขาขึ้นในระหว่างวัน เนื่องจากยังทรงตัวได้อย่างสบายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ 158.21 และ SMA 200 ช่วงที่ 158.03 อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันอย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มพื้นฐานที่ยังเป็นบวก ขณะที่แนวรับแนวนอนใกล้เคียงที่ 158.45 ช่วยรองรับการปรับขึ้นล่าสุด ดัชนี Relative Strength Index (14) เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 70 ส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป และบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มตึงตัว แม้ว่าฝั่งซื้อยังคงเป็นผู้ควบคุมตลาด

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่แนวกั้นแนวนอน 159.00 ซึ่งหากสามารถทะลุผ่านได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางสู่การปรับขึ้นเพิ่มเติม ส่วนด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่ 158.45 ตามด้วย SMA 100 ช่วงที่ 158.21 และ SMA 200 ช่วงที่ 158.03 ขณะที่การย่อตัวลึกลงจะทำให้แนวรับแนวนอนถัดไปที่ 157.85, 157.00, 156.50 และ 155.50 กลับมาอยู่ในความสนใจ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)