จับตาตัวเลขเงินเฟ้อญี่ปุ่นเป็นปัจจัยถัดไป ขณะเงินเยนยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 158.00

USD/JPY ปิดใกล้ระดับ 158.00 อีกครั้ง ยังอยู่ในกรอบที่เคลื่อนไหวมาตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม
ตลาดสวอปสะท้อนโอกาสที่ BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยวันที่ 30 ตุลาคมต่ำกว่า 5% และวันที่ 18 ธันวาคมใกล้ 80%
ญี่ปุ่นมีกำหนดเปิดเผย CPI ทั่วประเทศในวันพฤหัสบดี ก่อนการตัดสินใจของ BoJ วันที่ 30 ตุลาคม

ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงและดอลลาร์ที่อ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นแทบไม่ได้ช่วยหนุนเงินเยนในวันอังคาร โดย USD/JPY ปิดใกล้ระดับเดียวกับที่ปิดในช่วงส่วนใหญ่ของเดือนตุลาคม คู่เงินนี้ปรับตัวลงจากราว 158.50 สู่ระดับต่ำสุดของวัน ก่อนฟื้นตัวกลับขึ้นมาประมาณครึ่งหนึ่งของช่วงที่ลดลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) กล่าวต่อรัฐสภาเมื่อวันจันทร์ว่า เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% มากแล้ว ในตลาดสวอป เทรดเดอร์ตีความคำกล่าวนี้เป็นโอกาสต่ำกว่า 5% ที่ BoJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากระดับ 1.25% ในวันที่ 30 ตุลาคม และราว 80% สำหรับวันที่ 18 ธันวาคม ด้วยเหตุนี้ ผู้ซื้อเงินเยนจึงยังไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ก่อนเดือนธันวาคมให้สะท้อนในราคา

นายกรัฐมนตรีทาคาอิจิปฏิเสธข้อกล่าวหาว่าเป็นต้นเหตุของเงินเยนอ่อนค่า ขณะที่คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง กล่าวเมื่อวันที่ 15 ตุลาคมว่า ญี่ปุ่นพร้อมเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราอีกครั้ง ระดับสูงสุดของวันอังคารที่เหนือ 158.50 เล็กน้อยถือเป็นระดับสูงสุดของ USD/JPY นับตั้งแต่คำเตือนดังกล่าว แต่คู่เงินไม่สามารถยืนที่ระดับนั้นได้

ปฏิทินเศรษฐกิจ

ญี่ปุ่นจะเปิดเผยตัวเลขการค้าเดือนกันยายนในวันอังคาร เวลา 23:50 น. GMT โดยคาดว่าการส่งออกจะเพิ่มขึ้น 20.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากครั้งก่อนที่เพิ่มขึ้น 19.3% จากนั้นจะเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วประเทศที่ไม่รวมอาหารสดในวันพฤหัสบดี เวลา 23:30 น. GMT ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 2.1% เทียบกับครั้งก่อนที่ 1.7% โดยเป้าหมาย 2% ของ BoJ อยู่ระหว่างตัวเลขทั้งสอง

คาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 1 ปีของมหาวิทยาลัยมิชิแกน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันศุกร์ เวลา 14:00 น. GMT คาดว่าจะทรงตัวที่ 4.7% ขณะที่คาดการณ์ระยะ 5 ปีอยู่ที่ 3.5% ตัวเลขเหล่านี้เป็นข้อมูลเงินเฟ้อชุดสุดท้ายของสหรัฐฯ ก่อนการตัดสินใจของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งเร็วกว่าการตัดสินใจของ BoJ สองวัน

ภาพทางเทคนิค

ราคาปิดรายวันทุกวันนับตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมอยู่ห่างจากระดับ 158.00 ไม่เกิน 75 pip โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วันอยู่ห่างจากระดับดังกล่าวเพียงไม่กี่ pip ส่วนเส้น EMA 200 วันอยู่เหนือ 157.50 เล็กน้อย และกรอบการเคลื่อนไหวในเดือนตุลาคมอยู่ระหว่างระดับต่ำกว่า 157.00 เล็กน้อยถึงต่ำกว่า 159.00 เล็กน้อย

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยภาพรวม มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เฉพาะเจาะจงยิ่งขึ้น ปัจจัยที่มีอิทธิพลรวมถึงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติของเทรดเดอร์ต่อความเสี่ยง ตลอดจนปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรงเป็นครั้งคราว โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อให้เงินเยนอ่อนค่าลง แต่ไม่ได้ดำเนินการบ่อยนักเนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ที่เพิ่มมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้แนวทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐฯ ปัจจัยนี้ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับการลงทุน ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญแรงกดดัน นักลงทุนมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงที่ตลาดปั่นป่วน เงินเยนจึงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป