กันชนจากแคร์รี่ของเปโซเม็กซิโกเริ่มบางลง ขณะที่ USD/MXN หลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน

USD/MXN ทะลุเส้น SMA 100 วัน ขณะที่การอ่อนค่าของเปโซยืดเยื้อเป็นวันที่สาม
การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเม็กซิโก-สหรัฐแคบลงเหลือ 2.50%
คาดการณ์ว่า Banxico จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐ

เปโซเม็กซิโกขยายการอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นการซื้อขายวันที่สามติดต่อกัน โดยอ่อนค่าลงกว่า 0.43% ขณะที่นักลงทุนลดการถือครองสกุลเงินเม็กซิโกหลังจากการตัดสินใจของเฟดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะเขียนบทความนี้ USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 17.29 ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 17.26

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงและยอดค้าปลีกที่อ่อนแอกดดันเปโซเม็กซิโก

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed funds 25 เบสิสพอยต์ สู่กรอบ 3.75-4% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยในเม็กซิโกยังคงตรึงอยู่ที่ 6.50% หลังธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) สิ้นสุดวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบาย ดังนั้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเม็กซิโกกับสหรัฐจึงแคบลงเหลือ 2.50% ซึ่งยังเป็นบวกต่อเปโซเม็กซิโก และเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2015

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐ-เม็กซิโก

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย 6.50% ที่ทำไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 เอื้อประโยชน์ต่อเปโซเม็กซิโก ซึ่งแข็งค่าจน USD/MXN แตะระดับสูงสุดของเดือนเมษายน 2020 ที่ 25.78 หลังจากนั้น คู่เงินเกิดการกลับทิศ โดยร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบเก้าปีในเดือนเมษายน 2024 ที่ 16.26

นอกจากนี้ ข้อมูลจากเม็กซิโกแสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกเดือนสิงหาคมปรับดีขึ้นจากการหดตัว -0.2% MoM เป็น -0.1% แต่ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ว่าจะขยายตัว 0.2% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนสิงหาคม ตัวเลขดังกล่าวชะลอลงจาก 2.9% สู่ 1.8%

ขณะเดียวกัน ความหวังต่อการยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้เปลี่ยนแปลงบรรยากาศการลงทุนในตลาด แต่เปโซเม็กซิโกไม่สามารถฟื้นแรงหนุนได้ เนื่องจากคาดว่า Banxico จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมวันที่ 24 กันยายน นอกจากนี้ ความเห็นเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่เฟดกำลังปูทางไปสู่การขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง หากไม่ใช่ในเดือนตุลาคม ก็อาจเป็นในการประชุมเดือนธันวาคม โดย Prime Terminal ระบุว่าโอกาสเกิดขึ้นอยู่ที่ 90%

โธมัส บาร์คิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ กล่าวว่าเงินเฟ้อจะต้องใช้เวลาในการชะลอตัว และอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย 2% ขณะที่ซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตัน สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย พร้อมเตือนถึงความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง และโอกาสที่เงินเฟ้อจะทรงตัวเหนือ 2% มากขึ้น

ลำดับถัดไป ปฏิทินเศรษฐกิจของเม็กซิโกจะมีการประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Banxico ส่วนในสหรัฐ ดัชนี PMI เบื้องต้น ข้อมูลการจ้างงาน ความเชื่อมั่นผู้บริโภค และถ้อยแถลงจากเฟด จะเป็นปัจจัยกระตุ้นคู่ USD/MXN

คาดการณ์ราคา USD/MXN: มุมมองทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN — กราฟรายวัน USD/MXN

ในกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 17.2914 โดยขยายการฟื้นตัวเหนือค่าล่าสุดของกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50/100/200 วันที่ 17.1558 ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับพื้นฐานและทำให้อคติระยะสั้นเอนเอียงไปทางขาขึ้น ราคา仍คงอยู่ต่ำกว่าเส้นแนวต้านขาลงสองเส้นที่ลากจาก 18.1651 และ 21.0808 อย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงในภาพกว้างยังคงอยู่ แม้ว่าคู่เงินจะดีดตัวขึ้นก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 65.1 อยู่ในแดนขาขึ้นแต่ยังไม่ถึงภาวะซื้อมากเกินไป สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่งแต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ใกล้กับเส้นแนวโน้มขาลงที่ใกล้กว่าแถว 18.1651 ก่อนถึงแนวต้านเชิงโครงสร้างที่สูงกว่าบริเวณ 21.0808 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของแรงขายก่อนหน้า ด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่กลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายหลายช่วงเวลาที่ 17.1558 โดยมีฐานแนวรับแนวนอนที่แข็งแกร่งกว่าก่อตัวที่ 16.8866 ตราบใดที่ USD/MXN ยังยืนเหนือระดับเหล่านี้ได้ การย่อตัวมีแนวโน้มจะถูกมองว่าเป็นเพียงการปรับฐานภายในเฟสขาขึ้นปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนเปโซเม็กซิโก?

เปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นในภูมิภาคลาตินอเมริกา มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดในภาพรวมโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และแม้แต่ระดับของเงินโอนกลับจากชาวเม็กซิกันที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการ nearshoring หรือการที่บางบริษัทตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนต่อสกุลเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตสำคัญของทวีปอเมริกา อีกหนึ่งปัจจัยหนุนของ MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวรายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือที่รู้จักกันในชื่อ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ (อยู่ที่หรือใกล้เป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบความผันผวนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของครัวเรือนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการและเศรษฐกิจโดยรวมชะลอลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และทำให้ประเทศน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ MXN อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งตั้งอยู่บนพื้นฐานของการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงในภาพกว้างส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) มักปรับตัวได้ดีในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำ และจึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงสูงและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป