เปโซเม็กซิโก: แรงกดดันจากการปิดสถานะ Carry กดดันสกุลเงินลาตินอเมริกา – MUFG

Derek Halpenny จาก MUFG ระบุว่า ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นกำลังกระตุ้นให้เกิดการทยอยปิดสถานะ carry trade ในตลาดฟอเร็กซ์ของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ในวงกว้างมากขึ้น โดยสกุลเงินละตินอเมริกาเผชิญแรงกดดันเป็นพิเศษ USD/MXN พุ่งขึ้นอย่างมาก และสถานะซื้อ MXN แบบใช้เลเวอเรจยาวกำลังถูกบีบคั้น ขณะที่ความผันผวนโดยนัยพุ่งสูงขึ้น

การปิดสถานะในตลาดฟอเร็กซ์ละตินอเมริกาที่ขับเคลื่อนโดยความผันผวน

"เราได้ส่งสัญญาณเตือนถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นมาโดยตลอดว่า ความผันผวนในตลาดอัตราดอกเบี้ยอาจลุกลามไปยังตลาดอื่น ๆ และเพิ่มความเสี่ยงของการเทขายสถานะ carry ในวงกว้างมากขึ้น ขณะนี้ตลาดฟอเร็กซ์ของกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่กำลังเผชิญสิ่งนั้นอย่างชัดเจน โดยมีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญในตลาดฟอเร็กซ์ละตินอเมริกา เนื่องจากการปิดสถานะ carry รุนแรงขึ้น"

"นับตั้งแต่กลางเดือนกันยายน USD/MXN ได้พุ่งขึ้นแล้ว 8% และเป็นสกุลเงินละตินอเมริกาที่ให้ผลการดำเนินงานแย่ที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน ข้อมูลสถานะการลงทุนของ IMM อธิบายได้ว่าทำไม MXN จึงกำลังอ่อนแอ ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าสถานะซื้อของ Leveraged Funds อยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023"

"ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงนี้อาจยังไปต่อได้อีกมาก ในกลุ่ม G10 ฟรังก์สวิสและเยนเป็นสกุลเงินที่ทำผลงานได้ดีที่สุดเมื่อวานนี้ และการเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจขยายตัวต่อไปได้อีก"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูเพิ่มเติม)