คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ปรับขึ้นใกล้ระดับ $50.50 แม้ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ราคาโลหะเงินอาจเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ตัวเลข CPI สหรัฐฯ ที่ร้อนแรงหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
เทรดเดอร์รอรายงาน PPI สหรัฐฯ เดือนตุลาคมในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินเฟ้อ โดยคาดว่าดัชนีทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 6.6% เมื่อเทียบรายปี
ประธานาธิบดีทรัมป์ดับความหวังในการทำข้อตกลงกับอิหร่านผ่าน Truth Social โดยระบุว่าช่วงเวลานั้นผ่านพ้นไปนานแล้ว

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวขึ้นหลังจากลดลงเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 50.50 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม ราคาโลหะเงินอาจเผชิญแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งสะท้อนการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะดำเนินนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Rabobank เจาะลึกการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีในปี 2026

นักวิเคราะห์ของ Rabobank ระบุว่างานศึกษาล่าสุดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ครอบคลุม “การแยกองค์ประกอบของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอย่างละเอียด และการเปลี่ยนแปลงขององค์ประกอบเหล่านี้ในปี 2026” โดยใช้การวิเคราะห์แยกองค์ประกอบดังกล่าวเป็นกรอบในการประเมินพลวัตของอัตราผลตอบแทนระยะยาวและปัจจัยที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงในปีนี้อย่างเป็นระบบ

ข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด ซึ่งเผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวว่า ควรพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ หากเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับสูง ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความเป็นไปได้เกือบ 85.5% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 8-9 ธันวาคม และให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 14.5% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยครึ่งจุดเปอร์เซ็นต์

ความสนใจจะเปลี่ยนไปอยู่ที่รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยคาดว่าดัชนี PPI ทั่วไปในเดือนตุลาคมจะเพิ่มขึ้น 6.6% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ดัชนี PPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5.0% เมื่อเทียบรายปีในช่วงเวลาเดียวกัน

ขณะเดียวกัน CNBC รายงานว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า สหรัฐฯ ไม่ควรพยายามทำข้อตกลงกับอิหร่านอีกต่อไป ทรัมป์เขียนในโพสต์บน Truth Social ว่า “เราไม่จำเป็นต้องมีข้อตกลงกับอิหร่าน ช่วงเวลานั้นผ่านพ้นไปนานแล้ว”

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่นักลงทุนนิยมซื้อขายกันอย่างแพร่หลาย ในอดีตมีการใช้โลหะเงินเป็นเครื่องเก็บรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน ด้วยมูลค่าในตัวของโลหะเงินเอง หรือเพื่อเป็นเครื่องมือที่อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมอีทีเอฟ (ETF) ที่ติดตามราคาโลหะเงินในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจผลักดันให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะได้รับแรงหนุนน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย โลหะเงินมักมีราคาสูงขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากโลหะเงินกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นอาจหนุนราคาให้ปรับตัวขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักกดดันราคา นอกจากนี้ พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังอาจทำให้ราคาผันผวนได้ด้วย โดยภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีนใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้เพื่อนำไปทำเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น ราคาโลหะเงินมักปรับตัวขึ้นตาม เนื่องจากโลหะทั้งสองชนิดมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางส่วนอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรเป็น หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่ควรเป็น ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรเป็นเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป