คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ดูเปราะบางใกล้ระดับ $60 ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น

ราคาของโลหะเงินเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังบริเวณ $60 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบสองทศวรรษใกล้ 5.3%
เทรดเดอร์ได้ลดการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดสำหรับการประชุมเดือนตุลาคมลง

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) เคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ที่บริเวณ $60.00 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี โลหะมีค่านี้เผชิญแรงกดดันในวงกว้าง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงขยายการปรับขึ้นต่อ แม้ว่าเทรดเดอร์จะลดความคาดหวังเชิงเข้มงวดต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สำหรับการประชุมเดือนตุลาคม และข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนสิงหาคมออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบสองทศวรรษใกล้ 5.3% อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นของสินทรัพย์ที่ให้ดอกผล ทำให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น โลหะเงิน ลดลง

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าโอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมนโยบายเดือนนี้ เพิ่มขึ้นเป็น 62.4% จาก 29% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์เชิงเข้มงวดต่อเฟดลง หลังจากจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กกล่าวว่า ยังไม่มีความเร่งด่วนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

สวนทางกับความคาดหวังของตลาด นักวิเคราะห์จาก TD Securities กล่าวว่า “เรายังคงคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่ไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของแนวทางที่ค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้น” โดยให้เหตุผลว่า “แนวโน้มพื้นฐานคือประเด็นสำคัญ” พร้อมคาดว่า “การเติบโตที่แข็งแกร่งควบคู่กับความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น” จะ “ยังคงครอบงำมุมมองของเฟดต่อไป” TD Securities เสริมว่า การปรับทบทวนข้อมูล PCE และ GDP ล่าสุดของสหรัฐนั้น “มีทั้งปัจจัยบวกและลบปะปนกัน” โดยผสมผสาน “การปรับย้อนหลังเชิงเข้มงวดต่อการเติบโต” และ “การปรับเชิงผ่อนคลายต่อเงินเฟ้อ”

ในระยะถัดไป การเคลื่อนไหวสำคัญครั้งต่อไปของราคาโลหะเงินคาดว่าจะมาจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) ประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของโลหะเงิน

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายที่ $60.38 โดยยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ $63.66 อย่างชัดเจน การปรับตัวลงหลุดจากแนวต้านเชิงพลวัตสำคัญนี้บ่งชี้ว่าฝั่งขายยังคงควบคุมตลาด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 38.50 เคลื่อนไหวอยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย สะท้อนถึงโมเมนตัมขาลงที่ยังคงอยู่ แต่ยังไม่หมดแรง

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 19 สิงหาคมที่ $62.19 ก่อนที่เส้น EMA 20 ช่วงที่ $63.66 จะเข้ามาเป็นแนวต้านเชิงพลวัต ส่วนด้านล่าง ราคาโลหะเงินอาจปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดของวันที่ 4 สิงหาคมที่ $58 หากไม่สามารถยืนเหนือ $60.00 ได้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

เหตุใดผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นเครื่องเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนมาอย่างยาวนาน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงินไม่ให้ปรับขึ้น ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โดยโลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดดันราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดีย ก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน โดยสำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วนทองคำต่อโลหะเงิน (Gold/Silver ratio) ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป