ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเฟด
- USD/CHF อ่อนค่าลง หลังผลสำรวจของ Reuters บ่งชี้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมจนถึงสิ้นปี
- ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่งทำให้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยไว้มากกว่า 60%
- แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยและคาดการณ์นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นช่วยหนุนฟรังก์สวิส
USD/CHF ปรับตัวลงหลังจากทำกำไรได้ในวันก่อนหน้า โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 0.8090 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี ทั้งนี้คู่เงินดังกล่าวอ่อนค่าลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับลดลงหลังผลสำรวจของ Reuters ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ระบุว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน และตลอดช่วงที่เหลือของปีนี้ ซึ่งสวนทางกับความคาดหวังของตลาดที่มองว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องอีกครั้ง
ข้อมูลเศรษฐกิจส่วนใหญ่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาออกมาแข็งแกร่ง และนักเศรษฐศาสตร์หลายรายชี้ว่าข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมจะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการยืนยันมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี และข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคในวันศุกร์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากรายงานเงินเฟ้อเหล่านี้อาจให้สัญญาณสำคัญเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก่อนการประชุมในสัปดาห์หน้า
หลังจากข้อมูลการจ้างงานสหรัฐล่าสุดออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด เทรดเดอร์ได้เพิ่มการเดิมพันต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดย CME FedWatch Tool ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปของธนาคารกลางไว้มากกว่า 60%
คู่ USD/CHF อ่อนค่าลง ขณะที่ฟรังก์สวิส (CHF) ได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งจากแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นและเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจากธนาคารกลางหลักต่าง ๆ ควบคู่ไปกับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงต่อเนื่อง
แม้เงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ในเดือนสิงหาคมจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าสู่ระดับ 0.8% แต่คาดว่าผลกระทบจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะเป็นเพียงชั่วคราว โดยราคาค่าไฟฟ้ามีกำหนดจะลดลงราว 4% ตั้งแต่ปีหน้า ขณะเดียวกัน การเติบโตทางเศรษฐกิจรายไตรมาสได้รับการยืนยันที่ระดับสูงสุดในรอบห้าปีที่ 1.5% ในด้านนโยบายการเงิน ผลสำรวจของสมาคมธนาคารสวิสแสดงให้เห็นว่านายธนาคารทั้งหมดคาดว่าธนาคารแห่งชาติสวิสจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% ภายในสิ้นปี
มองว่า USD/CHF จะยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบล่าสุด
นักกลยุทธ์ของ UOB Group ยังคงมีมุมมองเป็นกลางในระยะกลางต่อ USD/CHF โดยย้ำว่า “เรายังคงมีมุมมองเช่นเดียวกับเมื่อวาน (07 ก.ย. ราคา ณ ขณะนั้นอยู่ที่ 0.8100)” สำหรับตอนนี้ พวกเขา “คาดว่า USD จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 0.8055 ถึง 0.8155” ซึ่งสอดคล้องกับการประเมินในภาพกว้างของพวกเขาที่มองว่าการเคลื่อนไหวของราคายังขาดทิศทางที่ชัดเจน และมีแนวโน้มจะเข้าสู่การแกว่งตัวสะสมฐานในช่วงหนึ่งถึงสามสัปดาห์ข้างหน้า
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ โดยเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก และมีปริมาณการซื้อขายสูงเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดโดยภาวะความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) ก่อนที่การตรึงค่าดังกล่าวจะถูกยกเลิกอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% และก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด แม้ว่าปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าแล้ว แต่ทิศทางของ CHF ยังคงมีความสัมพันธ์อย่างสูงกับยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาเศรษฐกิจของยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก
ฟรังก์สวิส (CHF) ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือเป็นสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด สาเหตุเกิดจากสถานะที่สวิตเซอร์แลนด์ได้รับการรับรู้ในเวทีโลก ไม่ว่าจะเป็นเศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพ ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางในระดับสูง หรือจุดยืนทางการเมืองที่ยึดความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลกมาอย่างยาวนาน ซึ่งทำให้สกุลเงินของประเทศนี้เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน มูลค่าของ CHF มักจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่อการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จัดการประชุมปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน ธนาคารตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ส่งผลให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) โดยรวมแล้วเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์มีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ดุลบัญชีเดินสะพัด หรือเงินสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง ล้วนมีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้ CHF เคลื่อนไหวได้ โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง ล้วนเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนแอลง CHF ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง
ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิด สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปในภาพรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้จึงสำคัญต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วย จากการพึ่งพาดังกล่าว บางแบบจำลองชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) และ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบสมบูรณ์แบบ
