ฟรังก์สวิสยังคงเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยตลาดจับตานโยบายของเฟด

• ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายของเฟดในวันพุธ
• ตลาดคาดการณ์ในวงกว้างว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• ตลาดการเงินคาดว่า SNB จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0% ในช่วงปลายเดือนนี้

ฟรังก์สวิส (CHF) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร โดยคู่ USD/CHF ปรับสูงขึ้นเล็กน้อยมาอยู่แถว 0.8178 ในช่วงการซื้อขายเอเชีย คู่เงินฟรังก์สวิสยังคงขยับสูงขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งกว่า ท่ามกลางความคาดหวังที่ชัดเจนว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายวันพุธ

ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ปรับขึ้น 0.1% มาใกล้ระดับ 99.58

FOMC เตรียมขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ขณะที่ตลาดจับตาแนวทางจาก Warsh

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman (BBH) คาดว่า FOMC จะยุติการคงดอกเบี้ยติดต่อกัน 5 ครั้ง โดยระบุว่า “FOMC มีแนวโน้มจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bps สู่กรอบเป้าหมาย 3.75%-4.00% ในวันพุธ ซึ่งจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023” BBH ให้เหตุผลว่า “เงินเฟ้อสหรัฐที่ยังอยู่สูงกว่าเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง และตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพ เป็นปัจจัยสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย” พร้อมชี้ว่า ตลาดได้วางสถานะรองรับผลลัพธ์ดังกล่าวไว้มากแล้ว โดย “สัญญาฟิวเจอร์ส Fed funds สะท้อนความน่าจะเป็นราว 90% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้”

ในขณะที่ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงิน ผู้เชี่ยวชาญในตลาดมองว่าแถลงการณ์นโยบายการเงินและการแถลงข่าวของ Kevin Warsh ประธานเฟด จะเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของดอลลาร์สหรัฐ

ท่ามกลางบริบทดังกล่าว BBH ยังระบุด้วยว่า “ผลโหวตที่แตกต่างกัน สรุปคาดการณ์เศรษฐกิจ (SEP) ฉบับปรับปรุง และการแถลงข่าวของ Kevin Warsh ประธานเฟด จะเป็นตัวชี้นำปฏิกิริยาของตลาด” ขณะที่นักลงทุนพิจารณาการตัดสินใจครั้งนี้เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายในระยะข้างหน้า

ในฝั่งฟรังก์สวิส ตลาดการเงินคาดว่า Swiss National Bank (SNB) จะเดินหน้าผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อไป และคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0% ในการประชุมนโยบายช่วงปลายเดือนนี้

Nomura มองว่า SNB จะคงดอกเบี้ยที่ศูนย์

นักวิเคราะห์จาก Nomura มองว่าแนวนโยบายของสวิตเซอร์แลนด์มีแนวโน้มจะไม่เปลี่ยนแปลง โดยระบุว่า “ในสวิตเซอร์แลนด์ เราคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ เนื่องจากเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ แต่อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 0.00% และ SNB ได้แสดงความระมัดระวังต่อผลข้างเคียงที่ไม่พึงประสงค์ของอัตราดอกเบี้ยนโยบายติดลบ” ภายใต้บริบทนี้ พวกเขามองว่า SNB แทบไม่มีแรงจูงใจที่จะปรับเปลี่ยนระดับปัจจุบัน โดยแรงกดดันด้านราคาที่ยังซบเซาและความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนของการกลับไปใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบ ยิ่งตอกย้ำแนวโน้มนโยบายที่ทรงตัว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/CHF

ในกราฟรายวัน USD/CHF ซื้อขายอยู่ที่ 0.8179 โดยคู่เงินยังทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 0.8111 ซึ่งช่วยพยุงโครงสร้างระยะสั้นและบ่งชี้ถึงมุมมองเชิงบวก ขณะที่ราคากำลังสะสมตัวเหนือแนวรับแบบไดนามิกนี้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ประมาณ 63 ยังคงอยู่ในแดนบวกโดยยังไม่ส่งสัญญาณซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่ แต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป

ในด้านขาลง เส้น EMA 20 วันที่ 0.8111 เป็นแนวรับสำคัญแรก และหากราคาปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้ จะทำให้น้ำเสียงเชิงบวกในปัจจุบันอ่อนแรงลง และเปิดทางให้เกิดการย่อตัวลึกลงไปสู่ระดับต่ำก่อนหน้า ตราบใดที่คู่เงินยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ได้ และ RSI ยังอยู่ในครึ่งบนของกรอบการเคลื่อนไหว การอ่อนตัวมีแนวโน้มจะมีแรงซื้อกลับเข้ามา ทำให้อคติในระยะใกล้โดยรวมยังเอนเอียงไปทางขาขึ้น แม้ยังไม่มีระดับแนวต้านด้านบนที่ชัดเจนในบริเวณใกล้เคียง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)