เงินปอนด์อังกฤษร่วงลงอีกครั้ง ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรถูกเทขาย

GBP/USD ร่วงลงอีกครั้งต่ำกว่า 1.3200 แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน จากแรงเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักร
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรอายุ 30 ปี สูงกว่า 6% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1998
ตลาดกำหนดราคาโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoE ได้มากถึง 4 ครั้งภายในฤดูร้อนปีหน้า

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรอายุ 30 ปี ปรับขึ้นเหนือ 6% ในวันพฤหัสบดีเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1998 และ GBP/USD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน Mann กรรมการภายนอกของ Bank of England (BoE) กล่าวในสุนทรพจน์วันเดียวกันว่า ภาวะการเงินของสหราชอาณาจักรยังไม่ตึงตัวเพียงพอ โดยคู่เงินนี้กำลังมุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม และซื้อขายอยู่ต่ำกว่า 1.3200 เล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตามมุมมองของ Mann อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ 6% สะท้อนความเสี่ยงเงินเฟ้อ ไม่ใช่ภาวะการเงินตึงตัว

Mann กล่าวว่า การเพิ่มขึ้นของต้นทุนการกู้ยืมในตลาดสหราชอาณาจักรนับตั้งแต่สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านเริ่มต้นขึ้น สะท้อนว่านักลงทุนคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้น และอาจรวมถึงส่วนชดเชยความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของ BoE ด้วย ซึ่งทั้งสองปัจจัยไม่ได้ทำให้ภาวะการเงินตึงตัวขึ้นเมื่อคำนึงถึงเงินเฟ้อแล้ว ดังนั้นเธอจึงมองว่า BoE จำเป็นต้องปรับขึ้น Bank Rate ของสหราชอาณาจักรจาก 3.75% เพื่อรักษาความน่าเชื่อถือของธนาคารกลาง ขณะที่ตลาดได้กำหนดราคาไปแล้วสำหรับการปรับขึ้นได้มากถึง 4 ครั้งภายในฤดูร้อนปีหน้า

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรอายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007 ในวันพฤหัสบดี เพียงสองวันหลังจากรัฐบาลออกขายพันธบัตรอายุ 10 ปีชุดใหม่ที่อัตราผลตอบแทนสูงที่สุดสำหรับอายุดังกล่าวนับตั้งแต่ปี 1999 รัฐมนตรีคลัง Healey จะนำเสนองบประมาณฉบับแรกของเธอในช่วงปลายเดือนตุลาคม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นไม่ได้ช่วยหนุน GBP/USD เพราะนักลงทุนที่คาดว่าเงินเฟ้อจะสูงขึ้นต่างขายทั้งพันธบัตรและสกุลเงินพร้อมกัน Mann ระบุว่าความไม่แน่นอนส่วนหนึ่งมาจากการตอบสนองของ BoE ต่อสงครามในเดือนมีนาคม ซึ่งเธอกล่าวว่านักลงทุนตีความว่าเป็นธนาคารกลางที่ยังรอดูสถานการณ์ และ BoE ก็ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมทุกครั้งนับตั้งแต่นั้น

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ ในวันศุกร์ จากนั้น Mann จะกล่าวอีกครั้งในวันอังคาร

ไม่มีข้อมูลจากสหราชอาณาจักรที่มีกำหนดประกาศในวันศุกร์ ดังนั้นปัจจัยสำคัญสำหรับ GBP/USD คือข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) เวลา 12:30 GMT ซึ่งคาดการณ์ไว้ที่ 90K หลังจากอยู่ที่ 162K ในเดือนสิงหาคม อัตราการว่างงานคาดว่าจะอยู่ที่ 4.1% และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.2% YoY จาก 3.1% ขณะที่ Mann จะกล่าวอีกครั้งในวันอังคาร เวลา 08:40 GMT

หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่ง อาจกดดัน GBP/USD ได้สองทาง ทั้งผ่านค่าเงินดอลลาร์และผ่านพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักร ซึ่งปรับขึ้นในวันพฤหัสบดีหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับขึ้น ประธานเฟด Warsh ได้ยุติแนวทางการส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไป ทำให้รายงานการจ้างงานกลายเป็นสิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดกับการส่งสัญญาณก่อนการตัดสินใจในวันที่ 28 ตุลาคม

ระดับราคาและมุมมองของเงินปอนด์

แนวต้าน: 1.3250 จำกัดการดีดตัวในวันพฤหัสบดีจากการปรับลงระลอกแรก ยังไม่มีการปิดรายวันเหนือ 1.3300 นับตั้งแต่การร่วงลงเมื่อวันที่ 23 กันยายน แม้ว่าจุดสูงสุดของวันพุธจะทะลุระดับดังกล่าวขึ้นไปเล็กน้อย

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันพฤหัสบดีที่ต่ำกว่า 1.3200 เล็กน้อย เป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน ถัดไปคือ 1.3150 ใกล้กับจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนมิถุนายน และจากนั้นคือ 1.3100

มุมมอง: น้ำหนักยังอยู่ฝั่งขายตราบใดที่ 1.3250 ยังทำหน้าที่เป็นแนวต้านบนฐานการปิดราคา โดยมี 1.3150 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.3100 เป็นเป้าหมายที่สอง ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ใกล้ระดับ 9 และอยู่ต่ำกว่า 20 มาประมาณสามสัปดาห์ ดังนั้นอาจมีการดีดตัวกลับขึ้นไปทาง 1.3250 ก่อน โดยไม่เปลี่ยนมุมมองหลัก การปิดรายวันเหนือ 1.3300 จะยุติมุมมองนี้

กราฟรายวัน GBP/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดย Bank of England (BoE)

การตัดสินใจของ Bank of England ส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดย Bank of England โดย BoE ใช้การตัดสินใจบนพื้นฐานของการบรรลุเป้าหมายหลักคือ “เสถียรภาพด้านราคา” ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวใกล้ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้ประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบก็จะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป