ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวแข็งแกร่งจากแนวโน้มเชิงเข้มงวดของเฟด

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้น ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักโอกาส 56.5% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม
• Kevin Warsh ประธานเฟด เน้นย้ำว่าเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องยังคงสูงเกินไป ซึ่งส่งสัญญาณถึงการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม
• Kashkari เน้นย้ำว่าเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องยังคงสูงเกินไป แม้เศรษฐกิจจะเติบโตแข็งแกร่งและตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังฟื้นตัวหลังจากปรับตัวลงติดต่อกันสองวัน และเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 100.30 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์

ดอลลาร์สหรัฐยังทรงตัวได้ท่ามกลางมุมมองเชิงเข้มงวดต่อแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปี ขณะที่เจ้าหน้าที่พยายามควบคุมเงินเฟ้อและส่งสัญญาณว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

Kevin Warsh ประธานเฟดกล่าวว่า “ข้อเท็จจริงที่ชัดเจนก็คือ เงินเฟ้อสูงเกินไปและเป็นเช่นนี้มานานเกินไปแล้ว” เขาเสริมว่า “ตัวเลขเงินเฟ้อในช่วงฤดูร้อนนี้ไม่ได้ทำให้ผมเห็นว่าแนวโน้มพื้นฐานดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ” ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 56.5% ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม เทียบกับเกือบ 42.5% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ดอลลาร์สหรัฐปิดสัปดาห์ก่อนหน้าอย่างแข็งแกร่ง โดย “USD … เคลื่อนไหวผสมผสานถึงแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ เพื่อปิดท้ายสัปดาห์แห่งการปรับขึ้นในวงกว้าง” พวกเขาชี้ว่าเงินเยนญี่ปุ่นเป็น “ตัวขับเคลื่อนหลักในช่วงข้ามคืน” พร้อมระบุว่า JPY “อ่อนค่าลงมากกว่า 1% หลังการตัดสินใจด้านนโยบายของ BoJ (ขึ้นดอกเบี้ย 25bps ตามคาด แต่มีกรรมการ 2 รายคัดค้าน) และการแถลงข่าวของผู้ว่าการ Ueda ที่ให้สัญญาณผสม” Scotiabank เสริมว่าแรงกดดันต่อสกุลเงินดังกล่าวยังคงต่อเนื่อง โดย “JPY ร่วงลงมากกว่า 2% ในรอบสัปดาห์สู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์” ซึ่งตอกย้ำความแตกต่างระหว่างดอลลาร์ที่โดยรวมยังแข็งแกร่งกับเงินเยนที่อ่อนค่าลงอย่างชัดเจนก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สปอตซื้อขายอยู่ที่ 100.30 โดยยังคงโทนเชิงบวกแบบขาขึ้น เนื่องจากราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ทั้ง 9 ช่วงเวลาและ 50 ช่วงเวลา เส้น EMA ระยะสั้นอยู่เหนือเส้นระยะยาว และทั้งสองเส้นมีทิศทางไต่ระดับขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป สะท้อนแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 62.6 อยู่ในแดนบวกโดยยังไม่ส่งสัญญาณซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงสนับสนุนทิศทางราคา

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 9 วันบริเวณ 99.85 โดยมีเส้น EMA 50 วัน ที่ 99.73 เป็นแนวรับเชิงลึกเพิ่มเติมหากการย่อตัวขยายวงกว้าง ตราบใดที่ดัชนียังสามารถยืนเหนือกรอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ได้ การอ่อนตัวมีแนวโน้มจะถูกมองว่าเป็นเพียงการพักฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างกว่า และมีเพียงการหลุดต่ำกว่าเส้น 50-EMA อย่างชัดเจนเท่านั้นที่จะเริ่มบั่นทอนมุมมองขาขึ้นในปัจจุบัน

Kashkari ยังคงมีมุมมองเชิงเข้มงวด ขณะที่การเติบโตที่ยืดหยุ่นยังคงหนุนความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

ถ้อยแถลงล่าสุดของ Kashkari ได้คะแนน 6.2 บน FXS Speechtracker ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.3 และส่งสัญญาณถึงน้ำเสียงเชิงเข้มงวดที่ทรงตัว การเน้นว่าเงินเฟ้อ “ยังคงสูงเกินไป” ขยายวงกว้างเกินกว่าประเด็นน้ำมัน และจำเป็นต้องได้รับการจัดการ แม้การเติบโต ผลิตภาพ และตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ตอกย้ำสารที่ว่าราคายังคงเผชิญแรงกดดันต่อเนื่องท่ามกลางกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่น การย้ำว่าตลาดพันธบัตรเป็นความรับผิดชอบของกระทรวงการคลัง ขณะเดียวกันก็หวังว่าการเติบโตจะช่วยลดเงินเฟ้อ ทำให้สุนทรพจน์นี้โน้มเอียงไปในทางการเฝ้าระวังเชิงนโยบายอย่างต่อเนื่อง มากกว่าการเปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็ว

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 1.47 จุด สู่ระดับ 150.61 ซึ่งบ่งชี้ถึงการถอยกลับเล็กน้อยของการรับรู้เชิงเข้มงวด แม้ว่าดัชนียังคงอยู่สูงกว่าเส้นกลางที่ระดับ 100 อย่างชัดเจน สิ่งนี้ทำให้จุดยืนโดยรวมยังคงอยู่ในเขตเชิงเข้มงวดอย่างเด่นชัด สะท้อนว่าแม้น้ำเสียงจะอ่อนลงเล็กน้อย แต่ตลาดยังคงมองว่าเฟดมีอคติไปทางนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น ตามดัชนี FXS Fed Sentiment และ FXS Speechtracker

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)