อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลงจากตัวเลข NFP ที่อ่อนแอ ขณะที่ความหวังเกี่ยวกับ Hormuz ช่วยบรรเทาความเสี่ยงต่อเฟด
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลง หลังความคืบหน้าในช่องแคบฮอร์มุซกดดันราคาน้ำมัน
- รายงาน NFP ที่อ่อนแอทำให้นักเทรดลดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับลดลง ขณะที่ตลาดประเมินความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ลดลง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลงตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าข้อตกลงระหว่างโอมานและอิหร่านกำลังจะบรรลุผล ซึ่งจนถึงขณะนี้ได้กดดันให้ราคาพลังงานปรับตัวลง ขณะที่นักลงทุนยังคงประเมินรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐที่ “แย่” ด้วย
อัตราผลตอบแทนปรับลดลงตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน ขณะที่น้ำมันร่วงลง ตัวเลขการจ้างงานน่าผิดหวัง และนักเทรดลดการคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของเฟดในเดือนกันยายน
เมื่อไม่นานมานี้ เจ้าหน้าที่สหรัฐรายหนึ่งกล่าวว่า มีความคืบหน้าระหว่างโอมานและอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ และเมื่อมีการประกาศข้อตกลงเพื่อฟื้นฟูการขนส่งทางเรือโดยปราศจากอุปสรรค กองทัพเรือสหรัฐจะยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่าน
West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นน้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐ ขยายการปรับตัวลงเกือบ 1% สู่ระดับ $77.50
ขณะเดียวกัน ตลาดการเงินบ่งชี้ถึงโอกาสที่ลดลงที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยความน่าจะเป็นลดลงมาอยู่ที่ 30% จาก 58% เมื่อวานนี้ ขณะที่มีโอกาส 70% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม อ้างอิงจากข้อมูลของ Prime Terminal
พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีให้อัตราผลตอบแทนที่ 4.651% ลดลงเกือบ 3 เบสิสพอยต์ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มตัดความเป็นไปได้ของการคลี่คลายความขัดแย้งของสหรัฐอย่างรวดเร็วออกจากการคาดการณ์ ซึ่งอาจลดความจำเป็นที่เฟดจะต้องขึ้นดอกเบี้ย
ในเดือนกรกฎาคม การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐลดลง 23K ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 80K ตำแหน่ง ขณะที่การปรับทบทวนตัวเลขเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนทำให้ยอดรวมลดลง 103K ตำแหน่ง ส่งผลให้ประมาณการก่อนหน้าลดลง แม้ว่าข้อมูลนี้จะสนับสนุนการตัดสินใจของเฟดในการหยุดขึ้นดอกเบี้ยชั่วคราว แต่อัตราการว่างงานก็ลดลงเล็กน้อยจาก 4.2% สู่ 4.1%
ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงหลังการเปิดเผยรายงานดังกล่าว โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับอีก 6 สกุลเงิน ลดลง 0.42% มาอยู่ที่ 99.54
ในสัปดาห์หน้า นักลงทุนจับตาการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐทั้งฝั่งผู้บริโภคและผู้ผลิต ตามด้วยข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM)
กราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกิน 2% โดยปกติแล้วจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศดังกล่าวเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำสูงขึ้น เมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ราคาของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับสูงขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่ถูกอ้างถึงบ่อยครั้งซึ่งกำหนดโดยเฟดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่ถูกอ้างอิงมักเป็นขอบบนของกรอบดังกล่าว (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต
