การคาดการณ์ราคา USD/JPY: EMA 20 วันยังคงทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ

USD/JPY ปรับตัวลงใกล้ 159.00 ท่ามกลางคาดการณ์เชิงเข้มงวดของ BoJ
นักลงทุนจับตาข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกรกฎาคมอย่างใกล้ชิด
ดัชนีราคา PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ คาดว่าจะทรงตัวที่ 3.3% YoY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ โดย USD/JPY ลดลง 0.1% มาใกล้ระดับ 159.00 สกุลเงินในเอเชียแปซิฟิกนี้ได้แรงหนุนจากความคาดหวังที่ชัดเจนว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ 1.25% ในการประชุมเดือนกันยายน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ข้อมูลภายในประเทศยังให้ทิศทางใหม่ค่อนข้างจำกัด โดย “การเปิดเผยข้อมูลพื้นฐาน...มีจำกัด” แม้ว่า “สื่อกำลังรายงานการปรับประมาณการของ BoJ ครั้งสำคัญ ขณะที่ธนาคารรายใหญ่เปลี่ยนมุมมองการคุมเข้มนโยบายมาเป็นเดือนกันยายน” พวกเขาเสริมว่า แม้ตลาดได้เริ่มปรับคาดการณ์เส้นทางนโยบายในระยะใกล้แล้ว แต่ “ความเสี่ยงที่มากกว่าจะอยู่ที่น้ำเสียงของธนาคารกลาง ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดมองเลยไปหลังการประชุมวันที่ 18 กันยายน” ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวทางชี้นำเกี่ยวกับเส้นทางการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติอาจส่งผลต่อตลาดมากกว่าตัวการตัดสินใจเอง

ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน ผลสำรวจของ Reuters ที่จัดทำระหว่างวันที่ 17-24 สิงหาคม แสดงให้เห็นว่า 57% ของนักเศรษฐศาสตร์คาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps สู่ 1.25% ในเดือนกันยายน นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจนจากผลสำรวจเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีเพียง 5% ที่คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อนการประกาศข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะเผยแพร่เวลา 12:30 GMT

แนวโน้มเงินเฟ้อยังทรงตัว ขณะที่ Wells Fargo มองว่า PCE จะชะลอลงเพียงเล็กน้อย

นักเศรษฐศาสตร์ของ Wells Fargo ไม่คาดว่าจะมีความประหลาดใจครั้งใหญ่ในด้านเงินเฟ้อจากข้อมูลเดือนกรกฎาคม โดยอ้างอิงจากรายงาน CPI และ PPI ล่าสุด พวกเขาระบุว่าข้อมูลเหล่านี้ “ชี้ไปที่การเพิ่มขึ้น 0.1% ของตัวชี้วัด PCE ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะกดให้อัตราเมื่อเทียบรายปีลดลงสู่ 3.6%” ขณะเดียวกัน Wells Fargo คาดว่า “เงินเฟ้อ PCE พื้นฐาน” จะ “เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน ทำให้อัตรารายปียังคงอยู่ที่ 3.3%” ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าแรงกดดันด้านราคากำลังผ่อนคลายลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ไม่ได้ลดลงอย่างรวดเร็ว

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

ในกราฟรายวัน USD/JPY เคลื่อนไหวที่ 159.08 โดยยังคงมีอคติเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 159.46 คู่เงินนี้ได้ถอยลงจากจุดสูงสุดล่าสุด และขณะนี้อยู่ต่ำกว่าตัวชี้วัดแนวโน้มระยะสั้นดังกล่าว ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านขาขึ้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 44 มีแนวโน้มติดลบเล็กน้อย แต่ยังไม่อยู่ในภาวะขายมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ 159.46 และจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือระดับนี้เพื่อบรรเทาอคติขาลงในปัจจุบันและเปิดทางให้ฟื้นตัวสู่ระดับที่สูงขึ้น เนื่องจากไม่มีแนวรับทางเทคนิคใกล้เคียงจากชุดข้อมูลที่ให้มา คู่เงินนี้จึงยังดูเปราะบางตราบใดที่ยังซื้อขายต่ำกว่า 159.46 ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาขึ้นอยู่กับว่าฝั่งผู้ขายจะสามารถขยายการปรับลงต่อได้หรือไม่ หรือฝั่งผู้ซื้อจะสามารถกลับมายึดแนวต้าน EMA ได้สำเร็จ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับธนาคารกลางญี่ปุ่น

ธนาคารกลางญี่ปุ่นคืออะไร?

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายการเงินของประเทศ ภารกิจของธนาคารคือการออกธนบัตรและดำเนินการควบคุมสกุลเงินและการเงินเพื่อให้มั่นใจว่าราคามีเสถียรภาพ ซึ่งหมายถึงเป้าหมายเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%

นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นอย่างไร?

ธนาคารกลางญี่ปุ่นเริ่มใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมากในปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและผลักดันเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารตั้งอยู่บนพื้นฐานของการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน เพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารได้เดินหน้ากลยุทธ์นี้เข้มข้นยิ่งขึ้นและผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม โดยเริ่มจากการใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบ และต่อมาควบคุมอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเท่ากับเป็นการถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายอย่างมาก

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นมีอิทธิพลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ของธนาคารทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้รุนแรงขึ้นในปี 2022 และ 2023 จากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมากเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ นโยบายของ BoJ ทำให้ส่วนต่างเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นกว้างขึ้น กดดันมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แนวโน้มนี้พลิกกลับบางส่วนในปี 2024 เมื่อ BoJ ตัดสินใจยุติจุดยืนนโยบายแบบผ่อนคลายอย่างมาก

เหตุใดธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงตัดสินใจเริ่มยกเลิกนโยบายผ่อนคลายอย่างมาก?

เงินเยนที่อ่อนค่าลงและการพุ่งขึ้นของราคาพลังงานโลกทำให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งสูงเกินกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ ขณะที่แนวโน้มค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญที่ผลักดันเงินเฟ้อ ก็มีส่วนสนับสนุนการตัดสินใจดังกล่าวเช่นกัน

บทความถัดไป