Đô la Úc tiếp tục giảm so với đô la Mỹ khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt

• Đô la Úc tiếp tục giảm khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng làm giảm sức hấp dẫn của các đồng tiền rủi ro hơn.
• TD Securities dự báo Fed sẽ tăng lãi suất tại các cuộc họp chính sách vào tháng 12, tháng 1 và tháng 3.
• RBA dường như đã kết thúc chu kỳ thắt chặt tiền tệ.

Đô la Úc (AUD) kéo dài chuỗi giảm giá so với đô la Mỹ (USD) trong ngày thứ Sáu, giao dịch giảm 0,15% xuống quanh mức 0,6795 trong phiên châu Âu. Cặp AUD/USD diễn biến kém tích cực khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro hơn, chẳng hạn như đô la Úc.

Tại thời điểm viết bài, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn duy trì ở mức cao nhất trong ba tuần, gần $5,13%. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng gần 5,5% trong hai phiên giao dịch vừa qua.

Điều gì đã thúc đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ?

Các chiến lược gia tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ là động lực chính khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt, đồng thời lưu ý rằng “CPI lõi tháng 10 tăng 0,30% so với tháng trước, cao hơn dự báo đồng thuận là 0,2%”. Họ nhấn mạnh rằng “đây là tháng thứ ba liên tiếp CPI lõi tăng 0,3%, và nếu tính gộp ba tháng này, tốc độ tăng CPI lõi quy đổi theo năm đang ở mức 3,75%”. Deutsche Bank cho biết thêm rằng “đó là tốc độ tăng nhanh nhất theo cách tính này kể từ tháng 4/2024, nên ngày càng khó xem đây chỉ là một biến động nhất thời”.

Nguy cơ lạm phát Mỹ duy trì ở mức cao đã buộc các chuyên gia thị trường phải đánh giá lại kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất.

Theo các chiến lược gia tại TD Securities, công ty đã chuyển sang quan điểm thiên về thắt chặt hơn đối với lộ trình chính sách trong ngắn hạn, hiện dự báo “các đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12, tháng 1 và tháng 3”, thay vì chỉ vào tháng 12 và tháng 3 như dự báo trước đó.

Trong khi đó, đô la Úc diễn biến kém tích cực khi thị trường tài chính dự báo chu kỳ lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã kết thúc.

Lực hỗ trợ AUD suy yếu khi dư địa thắt chặt của RBA dần cạn

Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng trước đây, “việc thắt chặt tiền tệ mang tính đón đầu tại Úc đã mang lại lợi ích cho đô la Úc”, nhưng hiện họ nhận định rằng “giai đoạn hỗ trợ cho đồng tiền này dường như đã kết thúc” khi các nhà đầu tư cho rằng RBA đang “cạn dần dư địa tăng lãi suất thêm vào thời điểm các nhà đầu tư đánh giá lại quan điểm về những đợt tăng lãi suất bổ sung của Fed”. Họ nhấn mạnh rằng RBA đã “tăng lãi suất năm lần trong năm nay và mức lãi suất chính sách 4,85% là cao nhất kể từ năm 2008, khi RBA cắt giảm lãi suất trong bối cảnh Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu”, cho thấy các đợt tăng lãi suất trong chu kỳ hiện tại đã được tập trung nhiều vào giai đoạn đầu. Lập trường đón đầu đó đồng nghĩa với việc “đường cong hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) đến quý IV/2027 nhìn chung đi ngang, nhưng phản ánh khả năng cắt giảm lãi suất trong quý III–IV năm tới (đã định giá mức giảm 15 điểm cơ bản)”, củng cố quan điểm rằng động lực lãi suất trong nước hỗ trợ đô la Úc hiện gần như đã cạn kiệt, đúng lúc kỳ vọng lãi suất Mỹ đang được định giá lại theo hướng cao hơn.

Trong thời gian tới, nhà đầu tư sẽ tập trung vào biên bản cuộc họp chính sách tháng 10 của RBA, dự kiến được công bố vào thứ Ba.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0,6795, tiếp tục giảm sâu dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 0,6930. Đường này hiện đóng vai trò là ngưỡng kháng cự gần nhất phía trên, củng cố xu hướng giảm trong ngắn hạn. Việc cặp tiền không thể lấy lại đường EMA này cho thấy các nhịp tăng có khả năng gặp lực bán, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ ở mức 31,8 vẫn dao động ngay trên vùng quá bán, cho thấy áp lực giảm dai dẳng và chỉ có khả năng hạn chế xuất hiện một nhịp hồi điều chỉnh.

Ở chiều tăng, kháng cự đầu tiên nằm tại đường EMA 20 ngày quanh mức 0,6930. Cặp tiền cần đóng cửa ngày trên ngưỡng này để giảm bớt xu hướng tiêu cực hiện tại và mở đường cho một đợt phục hồi bền vững hơn. Ở chiều giảm, do tập dữ liệu hiện tại không cho thấy các mức hỗ trợ kỹ thuật rõ ràng, nhà giao dịch có thể theo dõi các đáy giá trước đó và các mốc tâm lý dưới 0,6800 như những vùng cầu tiềm năng. Tuy nhiên, cấu trúc hiện tại cho thấy các ngưỡng hỗ trợ này vẫn dễ bị xuyên thủng chừng nào giá còn nằm dưới đường EMA.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)