Dự báo Bitcoin hàng tuần: BTC tiếp tục điều chỉnh giảm khi dòng vốn vào ETF đối chọi với tâm lý né tránh rủi ro

• Bitcoin tiếp tục điều chỉnh, giảm nhẹ tính từ đầu tuần đến nay và hướng tới tuần giảm thứ ba liên tiếp.
• Các quỹ ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ đang trên đà chấm dứt chuỗi hai tuần bị rút vốn ròng, ghi nhận dòng vốn vào ròng 442,67 triệu USD tính đến thứ Năm.
• Căng thẳng leo thang tại Trung Đông, giá dầu tăng cùng những lo ngại về lạm phát và chi tiêu cho AI đè nặng lên khẩu vị rủi ro, hạn chế tiềm năng tăng giá của BTC.

Bitcoin (BTC) tiếp tục chịu áp lực, giao dịch quanh mức 81.800 USD vào thứ Sáu và ghi nhận mức giảm nhẹ tính từ đầu tuần đến nay. Bất chấp nhịp giảm nhẹ, nhu cầu từ các tổ chức đã có dấu hiệu phục hồi khi các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) giao ngay ghi nhận dòng vốn vào ròng 442,67 triệu USD tính đến thứ Năm.

Trong khi đó, các nhà giao dịch vẫn cần thận trọng khi căng thẳng leo thang tại Trung Đông, giá dầu tăng cùng những lo ngại về lạm phát và chi tiêu cho AI đè nặng lên khẩu vị rủi ro, hạn chế đà phục hồi của đồng tiền mã hóa lớn nhất thị trường.

Nhu cầu từ các tổ chức có dấu hiệu phục hồi

Nhu cầu Bitcoin từ các tổ chức đã cho thấy phần nào sức mạnh trong tuần này. Dữ liệu từ SoSoValue cho thấy các quỹ ETF giao ngay đang trên đà chấm dứt chuỗi hai tuần bị rút vốn ròng, ghi nhận dòng vốn vào ròng 442,67 triệu USD tính đến thứ Năm. Nếu dòng vốn này tiếp tục chảy vào và gia tăng trong ngày thứ Sáu, BTC có thể phục hồi.

Ngoài ra, BIT Asset Management AG, công ty con quản lý tài sản tại Thụy Sĩ do BIT sở hữu toàn bộ, thông báo hôm thứ Năm rằng Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA) đã phê duyệt Bitcoin Fund ETF (BBIT).

Theo xác nhận của FINMA, đây là quỹ hoán đổi danh mục đầu tiên tại Thụy Sĩ đầu tư trực tiếp vào Bitcoin. Hiện đây cũng là quỹ ETF Bitcoin giao ngay duy nhất ở châu Âu. Quỹ dự kiến bắt đầu giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thụy Sĩ SIX vào tháng 11. Việc ra mắt quỹ có thể mở rộng khả năng tiếp cận BTC cho các tổ chức, thúc đẩy việc chấp nhận rộng rãi hơn và củng cố triển vọng dài hạn của đồng tiền mã hóa lớn nhất thị trường.

Lo ngại lạm phát kìm hãm đà phục hồi của BTC

Giá năng lượng tăng do căng thẳng kéo dài tại Trung Đông đã đẩy giá dầu West Texas Intermediate (WTI) vượt 100 USD/thùng trong tuần này, sau khi tăng hơn 8% vào tuần trước.

Giao tranh giữa Ả Rập Xê Út và phong trào Houthi ở Yemen được Iran hậu thuẫn đã leo thang mạnh, dẫn đến các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa của Houthi vào các sân bay và cơ sở hạ tầng năng lượng trọng yếu của vương quốc này. 

Trong những diễn biến tiếp theo, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cho biết các cuộc tấn công mới của Mỹ có thể khiến Tehran tiến quân vào các nước láng giềng và tấn công những căn cứ được sử dụng trong các hoạt động quân sự của Mỹ, như một phần trong chiến lược tấn công mới. Diễn biến này xuất hiện bên cạnh thông tin cho rằng Mỹ và Israel đã lên kế hoạch cho một chiến dịch quân sự ngắn nhưng dữ dội nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ.

Những diễn biến này khiến phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục được duy trì trong giá dầu, tiếp tục đẩy giá dầu lên cao và làm dấy lên lo ngại kỳ vọng lạm phát sẽ tăng nhanh hơn nữa, qua đó làm suy yếu khẩu vị rủi ro và kìm hãm đà phục hồi của BTC.

Lo ngại ngày càng tăng về mức chi tiêu cao cho AI có thể tác động thế nào đến giá Bitcoin?

Trong cuộc phỏng vấn độc quyền với FXStreet, Simon-Peter Massabni, Trưởng bộ phận Phát triển Kinh doanh tại XS.com, cho biết làn sóng bùng nổ đầu tư vào AI dường như đang hút thanh khoản khỏi các thị trường khác, bao gồm thị trường tài sản có thu nhập cố định và tiền mã hóa. Trong khi thị trường chứng khoán liên tục lập đỉnh mới, Bitcoin lại chật vật theo kịp, phản ánh việc dòng vốn tập trung vào các khoản đầu tư liên quan đến AI và cổ phiếu công nghệ.

Simon-Peter giải thích rằng những lo ngại về tính bền vững của chi tiêu cho AI đã xuất hiện trở lại trong tuần này sau khi Tổng giám đốc điều hành IBM Arvind Krishna cảnh báo rằng các khách hàng doanh nghiệp ngày càng đặt câu hỏi liệu những khoản đầu tư khổng lồ vào AI có tạo ra lợi nhuận thực tế hay không, bất chấp kết quả kinh doanh tốt hơn dự kiến của công ty.

Theo Massabni, tác động đối với Bitcoin sẽ phụ thuộc vào diễn biến của những lo ngại này. Nếu các tập đoàn công nghệ lớn tiếp tục công bố lợi nhuận khả quan và duy trì đầu tư vào AI, các cổ phiếu liên quan có thể vẫn hấp dẫn, khiến dòng thanh khoản chưa quay lại thị trường tiền mã hóa và trì hoãn đà phục hồi của BTC. 

Điều này cũng có thể đồng nghĩa với việc mô hình dòng tiền vào rồi ra hiện nay sẽ tiếp diễn, khi các nhà giao dịch tham gia để kiếm lợi nhuận ngắn hạn rồi lại rút lui vì lo ngại về tính bền vững của đà phục hồi. Đây là điều chúng ta đã thấy ở các quỹ Bitcoin giao ngay, vốn ghi nhận dòng vốn vào 1 tỷ USD hồi đầu tuần này trước khi hơn 600 triệu USD bị rút ra chỉ riêng trong ngày hôm qua.

Ngược lại, nếu lo ngại về chi tiêu cho AI gia tăng và các nhà đầu tư bắt đầu nghi ngờ khả năng sinh lời của những khoản đầu tư công nghệ khổng lồ, một đợt điều chỉnh của thị trường chứng khoán có thể chuyển hướng một phần dòng vốn sang Bitcoin. Với điều kiện đợt điều chỉnh được kiểm soát và không gây ra sự suy giảm kinh tế trên diện rộng, Bitcoin, hiện giao dịch thấp hơn gần 35% so với mức đỉnh mọi thời đại, có thể thu hút lực mua trở lại và hỗ trợ sự phục hồi của thị trường tiền mã hóa nói chung.

Trong một kịch bản cực đoan và tồi tệ hơn, bong bóng AI vỡ trong bối cảnh các chỉ số chính lao dốc sâu vượt ngưỡng thị trường giá xuống – do kết quả kinh doanh thấp hơn rất nhiều so với kỳ vọng lạc quan của nhà đầu tư, đồng thời tình hình địa chính trị tại Trung Đông xấu đi, với căng thẳng có thể tiếp tục leo thang và gây ra những cú sốc lớn hơn nữa trên thị trường dầu mỏ – có thể khiến cả thị trường chứng khoán lẫn tiền mã hóa đồng loạt giảm sâu. Ở những mặt bằng giá thấp hơn này, việc chấp nhận rủi ro có thể vẫn không hấp dẫn khi xét đến hàng loạt rủi ro hiện hữu.

“Trong vài ngày tới, tôi dự đoán Bitcoin sẽ tiếp tục đi ngang, với khả năng giảm thêm và xuyên thủng mốc 80.000 USD, bởi sự tập trung cao độ vào các yếu tố địa chính trị trong bối cảnh tình hình Trung Đông xấu đi có thể khiến Bitcoin không hưởng lợi từ sự luân chuyển dòng vốn”, Massabni kết luận.

Triển vọng kỹ thuật Bitcoin: Suy yếu nhẹ

Đồng tiền mã hóa lớn nhất thị trường giảm nhẹ tính từ đầu tuần đến nay, giao dịch quanh 81.800 USD vào thứ Sáu sau hai tuần điều chỉnh liên tiếp.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh, giá có thể giảm thêm về mức Fibonacci thoái lui 61,8% tại 78.661 USD (được xác định từ đáy tháng 8/2024 là 49.000 USD đến đỉnh kỷ lục tháng 10/2025 là 126.199 USD), gần trùng với đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 tuần tại 76.126 USD.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ tuần đang ở gần mức 56, hướng xuống ngưỡng trung tính 50, cho thấy động lực tăng giá đang hạ nhiệt. Trong khi đó, biểu đồ histogram của chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) vẫn dương, dù các cột đang thu hẹp. Điều này cho thấy động lực tăng giá tổng thể vẫn được duy trì nhưng đang suy yếu trước ngưỡng kháng cự gần đó và nhịp điều chỉnh đang diễn ra.

Ngược lại, nếu BTC phục hồi, giá có thể tăng tiếp lên mức thoái lui 50% tại 87.823 USD, sau đó là đường SMA 100 tuần tại 89.570 USD.

Trên biểu đồ ngày, BTC vẫn duy trì thiên hướng tăng tích cực trong ngắn hạn khi giá nằm trên các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, lần lượt tại 80.877 USD, 77.528 USD và 76.185 USD. Việc các đường EMA này tập trung bên dưới giá giao ngay cho thấy xu hướng tăng có nền hỗ trợ vững, dù RSI ngày quanh mức 47 cho thấy động lực đã hạ nhiệt về vùng trung tính. Đồng thời, MACD vẫn nằm dưới mức 0 với biểu đồ histogram âm, củng cố nhận định rằng xu hướng tăng vẫn mong manh chứ chưa bước vào giai đoạn bứt phá mạnh mẽ.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại vùng cản ngang quanh 85.000 USD, nơi áp lực bán từng xuất hiện có thể hạn chế đà tăng tiếp theo.

Ở chiều giảm, hỗ trợ trước mắt nằm gần đường EMA 50 ngày tại 80.877 USD, tiếp đến là các ngưỡng hỗ trợ mang tính cấu trúc sâu hơn tại đường EMA 100 ngày ở 77.528 USD và đường EMA 200 ngày ở 76.185 USD nếu áp lực điều chỉnh kéo dài.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)