Chứng khoán: Nhóm cổ phiếu AI giữ vững đà tăng sau báo cáo lợi nhuận của các tập đoàn điện toán đám mây quy mô lớn – Danske Bank

Các chiến lược gia của Danske Bank nhận định rằng chứng khoán tăng điểm trong ngày thứ Tư, với S&P 500 và Stoxx 600 cùng đi lên khi nhóm cổ phiếu AI phục hồi phiên thứ ba liên tiếp. Kết quả kinh doanh được Alphabet và Microsoft công bố sau giờ giao dịch cho thấy bức tranh trái chiều về doanh thu và chi tiêu vốn liên quan đến AI. Họ nhấn mạnh rằng việc giữ nguyên dự báo chi tiêu vốn có thể hạn chế các đợt tăng giá tiếp theo nhờ điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận trong nhóm doanh nghiệp trung tâm dữ liệu và bán dẫn nói chung.

Đà tăng của cổ phiếu nhờ AI đối mặt với các tín hiệu trái chiều

"Chứng khoán đóng cửa tăng điểm trong ngày thứ Tư, với S&P 500 tăng 0,3% và Stoxx 600 tăng 0,7%. Nhóm cổ phiếu AI phục hồi phiên thứ ba liên tiếp và có thêm động lực mới khi SK Hynix công bố lợi nhuận tích cực hơn kỳ vọng, đặc biệt là khả năng dự báo nhu cầu trong khoảng thời gian dài hơn."

"Về nguồn doanh thu từ AI, doanh thu Google Cloud tăng hơn gấp đôi và vượt dự báo. Tuy nhiên, do hoạt động kinh doanh cốt lõi gây thất vọng trong khi chi tiêu cho AI tăng tốc, dòng tiền tự do âm sâu thay vì gần mức hòa vốn như dự báo đồng thuận, khiến cổ phiếu giảm 10% trong phiên giao dịch ngoài giờ, dù kết quả này không nhất thiết mang hàm ý tiêu cực đối với nhóm cổ phiếu AI nói chung. Ngược lại, Microsoft ghi nhận kết quả khả quan trên mọi phương diện."

"Mảng kinh doanh AI, dịch vụ đám mây Azure, tăng trưởng 48% và tạo ra khoảng 19 tỷ USD dòng tiền tự do, cao hơn 10 tỷ USD so với dự báo của các nhà phân tích. Như vậy, kết quả này hoàn toàn trái ngược với Alphabet và ngày càng tạo nên sự khác biệt giữa Microsoft với Alphabet và Meta, cũng như CoreWeave và Oracle, những doanh nghiệp phụ thuộc vào việc vay nợ thêm để đầu tư cho AI."

"Tuy nhiên, việc giữ nguyên dự báo chi tiêu vốn cũng có nghĩa là chúng ta khó có thể chứng kiến làn sóng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận mạnh mẽ sau khi công bố kết quả kinh doanh như trong các quý trước, khi chi tiêu vốn tăng lập tức thúc đẩy việc nâng dự báo đối với các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu, đặc biệt là ngành bán dẫn."

"Nhìn chung, phản ứng trước báo cáo của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô siêu lớn hôm nay hơi tiêu cực, với Kospi giảm 0,7%. Hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,9%. Tuy nhiên, xét đến những biến động lớn gần đây của nhóm cổ phiếu AI, đây là những mức biến động nhỏ đến bất ngờ."

(Bài viết này được tạo với sự hỗ trợ của một công cụ trí tuệ nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)