Dự báo giá EUR/USD: Suy yếu xuống dưới 1,1150, xu hướng giảm vẫn duy trì khi tỷ giá nằm dưới các đường trung bình động quan trọng

EUR/USD giảm về quanh 1.1120 trong đầu phiên châu Âu ngày thứ Tư.
Triển vọng tiêu cực của cặp tiền vẫn duy trì khi tỷ giá nằm dưới đường SMA 100 ngày; không thể loại trừ các nhịp phục hồi tạm thời trong bối cảnh quá bán.
Mục tiêu giảm đầu tiên nằm tại 1.1100; ngưỡng kháng cự gần nhất được xác định ở 1.1205.

Cặp EUR/USD giao dịch suy yếu quanh 1.1120 trong những giờ đầu phiên châu Âu ngày thứ Tư. Thị trường có thể trở nên thận trọng hơn vào cuối ngày trước quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong ngày thứ Tư. Vào thứ Năm, cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ là tâm điểm chú ý.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Thị trường kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất tham chiếu trong biên độ 3,75%-4,00% khi công bố quyết định vào thứ Tư. Theo công cụ CME FedWatch, giá hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đang phản ánh xác suất 92,8% Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách. Xác suất Mỹ tăng lãi suất vào tháng 12 hiện ở mức 84,4%.

“Fed không cần tăng lãi suất hôm nay để tác động đến thị trường”, Chris Weston, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone Group ở Melbourne, cho biết. “Fed chỉ cần thay đổi đánh giá của thị trường về xác suất tăng lãi suất vào tháng 12.”

Về phía đồng euro, ECB nhiều khả năng sẽ giữ nguyên các mức lãi suất chủ chốt tại cuộc họp sắp tới vào thứ Năm, sau đợt tăng 25 điểm cơ bản hồi tháng 9. Trong khi đó, chi phí năng lượng cao, biến động trên thị trường trái phiếu chính phủ Pháp và lo ngại về tình hình tài khóa của Pháp có thể hạn chế đà tăng của đồng tiền chung trong ngắn hạn.

Đồng USD mạnh lên gây sức ép lên EUR, trong khi Phố Wall nhích tăng

Các nhà phân tích tại Commerzbank nhận định thị trường Mỹ diễn biến trái chiều nhưng nhìn chung vẫn tích cực, lưu ý rằng “DJIA đi ngang, trong khi S&P500 và chỉ số Nasdaq Composite lần lượt tăng 0,6% và 1,2%”. Trên thị trường ngoại hối, họ nhấn mạnh đồng bạc xanh đang nhận được lực hỗ trợ trở lại khi “Chỉ số Dollar Index tăng 0,4% lên 102.37”, với đà mạnh lên của đồng USD gây sức ép lên đồng tiền chung: “EUR-USD giảm 50 pip xuống 1.1120”.

Warsh thận trọng trước những di chứng của khủng hoảng nhưng lạc quan về đầu tư và AI, khiến phe mua USD tiếp tục theo dõi sát

Các phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh được công cụ FXS Speechtracker chấm 5,6 điểm, thấp hơn đôi chút so với mức cơ sở lịch sử 6,1 điểm, phản ánh giọng điệu có phần kém sức nặng hơn dù thông điệp nhìn chung không thay đổi. Việc thừa nhận bản thân “bị ám ảnh quá mức” bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu cho thấy khuynh hướng thận trọng mang tính nền tảng về ổn định tài chính, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh sự bứt phá của tăng trưởng và đầu tư mang tính cơ cấu, đồng thời từ chối cam kết trước về các cuộc họp tháng 10 và tháng 12. Việc nhấn mạnh AI là động lực thúc đẩy nhu cầu trong ngắn hạn và là yếu tố hỗ trợ chính sách dựa trên dữ liệu trong tương lai cho thấy ông sẵn sàng cân nhắc khả năng tăng trưởng vượt kỳ vọng nhờ năng suất, song cũng thừa nhận sự bất định về việc làm.

Chỉ số FXS Fed Sentiment Index không thay đổi sau bài phát biểu, giữ ở 127.51 điểm, một mức thể hiện lập trường diều hâu rõ rệt dù mức biến động là 0,00 điểm. Điều này cho thấy, dù những bình luận mới nhất không làm gia tăng thêm mức độ diều hâu, bối cảnh chính sách tổng thể vẫn hỗ trợ đồng USD khi lập trường diều hâu của Fed duy trì ở mức cao, như được ghi nhận qua FXS Fed Sentiment Index và FXS Speechtracker.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng giảm trong bối cảnh quá bán

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD tiếp tục giai đoạn giảm rõ rệt khi tỷ giá giao ngay duy trì dưới đường trung bình động giản đơn 20 ngày của dải Bollinger và thấp hơn nhiều so với đường trung bình động 100 ngày. Cả hai đường này hiện đều củng cố xu hướng giảm. Giá cũng nằm dưới dải Bollinger dưới, cho thấy áp lực bán dai dẳng, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) chu kỳ 14 quanh mức 30 báo hiệu trạng thái quá bán có thể làm chậm, nhưng chưa đủ để đảo ngược, đà giảm hiện tại.

Ở chiều giảm, ngưỡng tâm lý 1.1100 đóng vai trò là mức hỗ trợ đầu tiên cho cặp tiền chính này. Nếu lực bán tiếp diễn và đẩy tỷ giá xuống dưới ngưỡng trên, mức đáy ngày 12/5/2025 tại 1.0951 sẽ trở thành mục tiêu tiếp theo. Triển vọng giảm tổng thể nhiều khả năng vẫn tiếp diễn khi EUR/USD còn nằm vững dưới rào cản dài hạn này.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường giữa Bollinger 20 ngày quanh 1.1205 và biên trên của dải Bollinger gần 1.1280. Việc bứt phá dứt khoát lên trên ngưỡng vừa nêu có thể mở đường hướng tới đường trung bình động 100 ngày tại 1.1440.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu tham gia khu vực đồng euro (Eurozone). Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đồng USD. Năm 2022, đồng euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh số giao dịch bình quân mỗi ngày trên 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động đến đồng euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), đặt trụ sở tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB ấn định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì ổn định giá cả, đồng nghĩa với việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao, hoặc kỳ vọng lãi suất tăng, thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần mỗi năm. Các quyết định do người đứng đầu ngân hàng trung ương các nước trong khu vực đồng euro cùng sáu thành viên thường trực đưa ra, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị đồng euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát của khu vực đồng euro, được đo bằng Chỉ số Giá Tiêu dùng Hài hòa (HICP), là một thước đo kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt khi vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì khiến khu vực này trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu phân bổ vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đồng euro như thế nào?

Các dữ liệu được công bố phản ánh sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Những chỉ báo như GDP, chỉ số PMI ngành sản xuất và dịch vụ, dữ liệu việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp củng cố giá trị đồng euro. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) có ý nghĩa đặc biệt quan trọng, vì các nước này chiếm 75% quy mô kinh tế của khu vực.

Cán cân thương mại tác động đến đồng euro như thế nào?

Một dữ liệu quan trọng khác đối với đồng euro là cán cân thương mại. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa nguồn thu từ xuất khẩu và chi phí nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất những mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ người mua nước ngoài muốn mua các mặt hàng này. Vì vậy, thặng dư thương mại giúp củng cố giá trị đồng tiền, trong khi thâm hụt thương mại có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo