Euro tiếp đà phục hồi từ đáy kể từ đầu năm sau cuộc họp ECB, lấy lại mốc 1,1200 khi USD suy yếu

• EUR/USD tăng ngày thứ ba liên tiếp nhờ sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ.
• Triển vọng chính sách cứng rắn của ECB hỗ trợ đồng euro và tỷ giá giao ngay trong bối cảnh USD suy yếu.
• Kỳ vọng Fed tăng lãi suất và những bất ổn địa chính trị có thể hạn chế đà giảm của USD và kìm hãm đà tăng của cặp tiền.

Cặp EUR/USD tiếp nối đợt phục hồi khá mạnh của ngày hôm trước từ vùng 1,1100, mức thấp nhất mới kể từ tháng 5/2025, và tăng ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Sáu. Đà tăng đưa tỷ giá giao ngay lên cao hơn nữa trên mốc 1,1200 trong phiên châu Á, nhờ sự kết hợp của nhiều yếu tố hỗ trợ.

Đồng tiền chung được hỗ trợ bởi triển vọng chính sách cứng rắn của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), cho thấy khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn rất đáng kể khi rủi ro lạm phát gia tăng do chi phí năng lượng tăng vọt. Đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục điều chỉnh giảm từ mức cao nhất trong hai tuần giữa lúc thị trường kỳ vọng vào các nỗ lực ngoại giao tại Trung Đông và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm mạnh, qua đó tiếp thêm động lực cho cặp EUR/USD.

Trong những diễn biến mới nhất, Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã gửi thư trực tiếp tới Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran, Mohsen Rezaei, trong nỗ lực nối lại đàm phán hòa bình. Bên cạnh đó, các nhà trung gian hòa giải Qatar đã trình lên Iran một dự thảo thỏa thuận mới nhằm chấm dứt cuộc chiến với Mỹ và Israel. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn thận trọng khi xung đột giữa lực lượng Houthi tại Yemen và Ả Rập Xê Út leo thang.

Trong khi đó, hải quân Iran tuyên bố hôm thứ Năm rằng bốn tàu chở dầu đã trúng thủy lôi tại eo biển Hormuz, làm gia tăng lo ngại về gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông. Tình trạng bất định tiếp tục giữ giá dầu thô ở mức cao, làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ có lập trường chính sách cứng rắn. Điều này có thể giúp hạn chế đà giảm của USD và kìm hãm các nhịp tăng đáng kể của cặp EUR/USD.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất khoảng 75% rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục tăng chi phí vay vào tháng 12. Kỳ vọng này được củng cố bởi dữ liệu kinh tế vĩ mô Mỹ công bố hôm thứ Năm, cho thấy tăng trưởng kinh tế tăng tốc lên mức 3,4% quy đổi theo năm trong quý từ tháng 7 đến tháng 9, trong khi lạm phát tháng 9 tiếp tục vượt mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.

Bối cảnh cơ bản nói trên củng cố khả năng xuất hiện lực mua USD khi giảm giá. Vì vậy, nhà giao dịch nên thận trọng chờ lực mua tiếp nối mạnh mẽ trước khi xác nhận cặp EUR/USD đã hình thành đáy ngắn hạn và mở vị thế đón đầu đà tăng tiếp theo. Hiện các nhà giao dịch đang hướng sự chú ý tới ước tính sơ bộ về tăng trưởng GDP quý III và số liệu lạm phát tiêu dùng của khu vực đồng euro để tìm kiếm cơ hội ngắn hạn.

Biểu đồ EUR/USD khung 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

Đà phục hồi của cặp EUR/USD chững lại gần đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Việc không thể lấy lại đường EMA này cho thấy tỷ giá giao ngay vẫn bị kìm hãm trong ngắn hạn, bất chấp nhiều lần bật tăng gần đây từ vùng quanh ngưỡng tròn 1,1100. Do đó, tỷ giá cần bứt phá bền vững lên trên đường EMA 100 kỳ tại 1,1211 để giảm bớt áp lực giảm và tạo điều kiện cho một giai đoạn phục hồi tích cực hơn.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)