Euro ổn định dưới mốc 1,1150 khi giới giao dịch chuẩn bị đón quyết định lãi suất của Fed

EUR/USD đi ngang quanh mức 1,1125 trong đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư.
Fed được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất điều hành tại cuộc họp tháng 10.
Fed sẽ công bố quyết định chính sách mới nhất vào thứ Tư; tiếp đó là ECB vào thứ Năm.

Cặp EUR/USD giữ ổn định gần mức 1,1125 trong đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư. Các nhà giao dịch lựa chọn đứng ngoài quan sát và tránh mở vị thế lớn trước quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư. Sau đó, sự chú ý sẽ chuyển sang cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào thứ Năm.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Fed được dự báo rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất điều hành trong biên độ mục tiêu hiện tại từ 3,75% đến 4,0% vào thứ Tư. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát mọi tín hiệu mà Chủ tịch Fed Kevin Warsh đưa ra về triển vọng của Fed.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường đang định giá xác suất gần 92,8% ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10. Xác suất Mỹ tăng lãi suất vào tháng 12 hiện ở mức 84,4%.

“Nếu lãi suất được giữ nguyên, cán cân rủi ro đối với USD nghiêng về phía giảm giá: thông điệp cứng rắn nhìn chung có tác động trung tính, trong khi việc giữ nguyên lãi suất kèm lập trường ôn hòa có nguy cơ khiến USD suy yếu mạnh”, nhóm chuyên gia phân tích của Bank of America do Mark Cabana dẫn đầu nhận định.

Ở bên kia Đại Tây Dương, đồng Euro (EUR) đang trên đà trở thành đồng tiền có diễn biến yếu nhất trong nhóm thị trường phát triển trong tháng 10, giảm 1,70% so với đồng đô la Mỹ (USD). Chi phí năng lượng cao, biến động trên thị trường trái phiếu chính phủ Pháp và lo ngại về tình hình tài khóa của Pháp có thể gây áp lực bán lên đồng tiền chung trong ngắn hạn.

ECB dự kiến sẽ giữ nguyên các mức lãi suất chủ chốt tại cuộc họp sắp tới vào thứ Năm, sau đợt tăng 25 điểm cơ bản hồi tháng 9.

Euro chật vật phục hồi khi sự thận trọng của ECB tương phản với kỳ vọng vững chắc về Fed

Các chiến lược gia tại Societe Generale nhấn mạnh rằng đồng Euro “thực sự vẫn chưa thể phục hồi đáng kể, bất kể các vị thế bán”, trong khi “giá năng lượng, lo ngại tài khóa và bất ổn xã hội” đều gây sức ép lên đồng tiền chung. Họ nói thêm rằng “nếu thông điệp của FOMC (dù thông điệp đó sẽ như thế nào trong bối cảnh mới đầy bất định) tiếp tục duy trì kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12, chúng tôi vẫn nghiêng về quan điểm tích cực đối với đồng đô la, và trừ khi ECB thể hiện lập trường rất cứng rắn, các yếu tố nền tảng kinh tế châu Âu sẽ tiếp tục gây sức ép”.

Warsh lưu ý làn sóng đầu tư tăng mạnh và rủi ro từ nhu cầu AI nhưng tránh cam kết trước về chính sách

Chủ tịch Fed Warsh đưa ra thông điệp tích cực ở mức vừa phải nhưng có sức tác động thấp hơn đôi chút, với điểm FXS Speechtracker đạt 5,6/10, thấp hơn mức cơ sở đã được xác lập là 6,1/10. Việc thừa nhận bản thân “vẫn bị ám ảnh quá nhiều bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” cho thấy thiên hướng thận trọng về ổn định tài chính, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh tăng trưởng mang tính cơ cấu và làn sóng đầu tư tăng mạnh. Điều này củng cố lập trường theo dõi sát tình hình thay vì báo hiệu sự chuyển hướng rõ ràng sang cứng rắn hay ôn hòa. Việc nhấn mạnh không định đoạt trước kết quả các cuộc họp sắp tới và tác động ngắn hạn chưa chắc chắn của AI đối với việc làm cho thấy Fed phụ thuộc vào dữ liệu và không muốn phát tín hiệu về một lộ trình chính sách định sẵn.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi trong ngày, với mức biến động 0,00 điểm, giữ chỉ số ở mức 127,51, thể hiện rõ lập trường cứng rắn. Điều này cho thấy bài phát biểu nhìn chung phù hợp với kỳ vọng hiện có thay vì làm thay đổi cách nhìn về chính sách. Kết hợp với điểm FXS Speechtracker ở mức trung bình, việc Chỉ số Tâm lý Fed của FXS giữ ổn định cho thấy thị trường coi phát biểu của Warsh là sự xác nhận thiên hướng cứng rắn hiện tại mà không tạo thêm động lực mới để định giá lại đồng đô la.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì triển vọng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD vẫn chịu áp lực giảm rõ rệt, nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày của Dải Bollinger và thấp hơn đáng kể so với đường trung bình động 100 ngày. Hai đường này cùng tạo thành vùng cản mạnh phía trên. Tỷ giá cũng đang nằm ngay dưới dải Bollinger dưới, cho thấy thiên hướng giảm vẫn dai dẳng, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 30,3 đang lơ lửng gần vùng quá bán. Điều này hàm ý rằng dù phe bán đang nắm quyền kiểm soát, quá trình giảm có thể xen kẽ những nhịp hồi điều chỉnh.

Ở phía trên, kháng cự trước mắt nằm tại dải Bollinger dưới quanh mức 1,1130, tiếp theo là đường giữa Bollinger gần mức 1,1205 và dải trên tại 1,1280, trước khi gặp rào cản mang tính chiến lược hơn là đường trung bình động 100 ngày quanh mức 1,1440. Do bộ chỉ báo hiện tại không xác định được các mức hỗ trợ đáng kể bên dưới tỷ giá giao ngay, bất kỳ đợt suy yếu tiếp theo nào cũng có thể khiến cặp tiền đối mặt với nguy cơ dò tìm các đáy mới. Chỉ khi phục hồi trở lại trên đường SMA 20 ngày, xu hướng giảm đang chi phối mới bắt đầu dịu bớt.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng Euro

Đồng Euro là gì?

Euro là đồng tiền của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu tham gia khu vực đồng euro (Eurozone). Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đồng đô la Mỹ. Năm 2022, Euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với giá trị giao dịch trung bình hằng ngày hơn 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, ước tính chiếm 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động đến đồng Euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), có trụ sở tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB ấn định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì ổn định giá cả, đồng nghĩa với việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao, hoặc kỳ vọng lãi suất tăng, thường có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần mỗi năm. Các quyết định do người đứng đầu ngân hàng trung ương các nước thuộc khu vực đồng euro và sáu thành viên thường trực đưa ra, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị đồng Euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro, được đo bằng Chỉ số Giá Tiêu dùng Hài hòa (HICP), là một thước đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng này buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi gắm nguồn vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đồng Euro như thế nào?

Các dữ liệu được công bố phản ánh sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Những chỉ báo như GDP, Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh có lợi cho đồng Euro. Nền kinh tế đó không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp củng cố đồng Euro. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng, vì các nước này chiếm 75% quy mô kinh tế của khu vực.

Cán cân thương mại tác động đến đồng Euro như thế nào?

Một dữ liệu quan trọng khác đối với đồng Euro là cán cân thương mại. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa số tiền một quốc gia thu được từ xuất khẩu và số tiền chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất các mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ những người mua nước ngoài muốn mua các mặt hàng này. Vì vậy, thặng dư thương mại giúp đồng tiền mạnh lên, trong khi thâm hụt thương mại có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo