Thị trường ngoại hối hôm nay: Đô la Mỹ tiếp tục giảm khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm sâu hơn

Những thông tin cần biết trong thứ Năm, ngày 22 tháng 10:

Đồng đô la Mỹ (USD) chật vật thu hút lực mua trong ngày thứ Năm, khi chỉ số USD giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần, gần 101,50. Lịch kinh tế Mỹ sẽ có số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hằng tuần của Mỹ và dữ liệu sơ bộ về niềm tin người tiêu dùng tháng 10 của khu vực đồng euro.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

USD suy yếu so với các đồng tiền chủ chốt khác trong phiên Mỹ ngày thứ Tư khi dòng tiền ưa rủi ro chi phối diễn biến trên thị trường tài chính. Tiếp nối đà tăng hôm thứ Ba, các chỉ số chính của Phố Wall mở cửa cao hơn và ghi nhận mức tăng mạnh trong phiên giữa tuần, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục đi xuống. Trong đầu phiên châu Âu ngày thứ Năm, lợi suất kỳ hạn 10 năm vẫn dưới 5,1%, giảm khoảng 0,6% trong ngày. Dù hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đang giảm điểm, phản ánh tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường, chỉ số USD vẫn khó tìm được động lực tăng.

Đô la tiếp tục suy yếu khi ING nhận thấy cán cân rủi ro nghiêng thêm về phía giảm giá

Các nhà phân tích tại ING nhận định đồng đô la “tiếp tục giao dịch với xu hướng suy yếu”, do “một số tác động kéo dài từ những lo ngại liên quan đến AI (trái phiếu Corewave lại chao đảo trong phiên hôm qua) và việc thu hẹp các vị thế mua tích tụ quá mức cũng như điều chỉnh tình trạng định giá quá cao trong ngắn hạn”. Họ lưu ý rằng sau đợt điều chỉnh này, “đồng đô la không còn có vẻ bị định giá quá cao theo các thước đo định giá ngắn hạn của chúng tôi”, nhưng nhấn mạnh rằng “bối cảnh đô la suy yếu gần đây đã khiến cán cân rủi ro nghiêng thêm phần nào về phía USD giảm giá”. Dù vậy, ING vẫn “nghiêng về kịch bản đô la giảm từ từ và có trật tự thay vì mất giá mạnh hơn”, cho rằng “bức tranh tổng thể về Fed, dầu và lãi suất vẫn ủng hộ” một diễn biến giảm có kiểm soát như vậy của đồng tiền này.

Diễn biến đô la Mỹ tuần này

Bảng dưới đây thể hiện mức thay đổi theo tỷ lệ phần trăm của đô la Mỹ (USD) so với các đồng tiền chủ chốt được liệt kê trong tuần này. Đô la Mỹ suy yếu mạnh nhất so với đô la Úc.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0,53%	-0,67%	-0,53%	-0,65%	-0,76%	-0,60%	-0,61%
EUR	0,53%		-0,12%	0,02%	-0,09%	-0,15%	-0,05%	-0,06%
GBP	0,67%	0,12%		0,15%	0,06%	-0,01%	0,08%	0,11%
JPY	0,53%	-0,02%	-0,15%		-0,11%	-0,22%	-0,06%	0,04%
CAD	0,65%	0,09%	-0,06%	0,11%		-0,11%	0,10%	0,08%
AUD	0,76%	0,15%	0,01%	0,22%	0,11%		0,09%	0,10%
NZD	0,60%	0,05%	-0,08%	0,06%	-0,10%	-0,09%		0,02%
CHF	0,61%	0,06%	-0,11%	-0,04%	-0,08%	-0,10%	-0,02%

Bản đồ nhiệt thể hiện mức thay đổi theo tỷ lệ phần trăm của các đồng tiền chủ chốt so với nhau. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, còn đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ, nếu chọn đô la Mỹ từ cột bên trái rồi di chuyển theo hàng ngang đến yên Nhật, mức thay đổi phần trăm hiển thị trong ô sẽ đại diện cho USD (đồng tiền cơ sở)/JPY (đồng tiền định giá).

Theo Bloomberg, Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi hôm thứ Tư cho biết Mỹ phải dỡ bỏ lệnh phong tỏa hải quân và thể hiện sự nghiêm túc trong việc chấm dứt chiến tranh bằng con đường ngoại giao. “Iran sẵn sàng trao thêm một cơ hội cho ngoại giao nếu chúng tôi thấy bằng chứng rõ ràng cho thấy phía Mỹ thực sự mong muốn đạt được một giải pháp công bằng và danh dự nhằm chấm dứt vĩnh viễn cuộc xung đột này”, ông Araghchi nói. Sau khi giảm nhẹ trong ngày thứ Tư, giá dầu thô nhích lên trong ngày thứ Năm, với giá mỗi thùng dầu West Texas Intermediate (WTI) tăng hơn 1,5% trong ngày.

EUR/USD có động lực tăng và giao dịch nhích lên trong ngày, ngay dưới 1,1250. Tuy nhiên, đà tăng của cặp tiền vẫn bị hạn chế khi nhà đầu tư ngày càng lo ngại về bất ổn chính trị tại Pháp và sự không chắc chắn trong triển vọng tài khóa. Sau khi vượt 5% lần đầu tiên kể từ tháng 6/2002, lợi suất trái phiếu Pháp kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng trong ngày thứ Năm và gần nhất dao động quanh 5,05%.

GBP/USD đóng cửa tăng phiên thứ hai liên tiếp vào thứ Tư trước khi bước vào giai đoạn tích lũy quanh 1,3400 vào đầu ngày thứ Năm.

Sau diễn biến giằng co hôm thứ Tư, USD/JPY tiếp tục chịu áp lực giảm mạnh trong ngày thứ Năm và giao dịch ở mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10, dưới 157,20.

Vàng (XAU/USD) chật vật tận dụng lợi suất Mỹ đi xuống và sự suy yếu trên diện rộng của USD, giao dịch ngay dưới 4.100 USD trong ngày thứ Năm, giảm hơn 1% trong ngày.

Câu hỏi thường gặp về đô la Mỹ

Đô la Mỹ là gì?

Đô la Mỹ (USD) là đồng tiền chính thức của Hợp chúng quốc Hoa Kỳ, đồng thời là đồng tiền được sử dụng trên thực tế tại nhiều quốc gia khác, nơi đồng tiền này lưu hành song song với tiền nội tệ. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh số giao dịch ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ USD giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu năm 2022. Sau Chiến tranh thế giới thứ hai, USD thay thế bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử, đô la Mỹ được bảo chứng bằng vàng, cho đến Hiệp định Bretton Woods năm 1971, khi chế độ bản vị vàng bị bãi bỏ.

Các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang tác động đến đô la Mỹ như thế nào?

Yếu tố riêng lẻ quan trọng nhất tác động đến giá trị đô la Mỹ là chính sách tiền tệ do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) định hình. Fed có hai nhiệm vụ: duy trì ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chủ yếu để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát vượt mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ giá trị USD. Khi lạm phát xuống dưới 2% hoặc tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, gây sức ép lên đồng bạc xanh.

Nới lỏng định lượng là gì và ảnh hưởng đến đô la Mỹ như thế nào?

Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm đô la và triển khai nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình Fed gia tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính đang bị tắc nghẽn. Đây là biện pháp chính sách phi truyền thống, được sử dụng khi tín dụng cạn kiệt do các ngân hàng không cho nhau vay vì lo ngại đối tác vỡ nợ. Đây là giải pháp cuối cùng khi việc chỉ hạ lãi suất khó có thể mang lại kết quả cần thiết. QE là công cụ được Fed lựa chọn để đối phó với tình trạng thắt chặt tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Biện pháp này bao gồm việc Fed in thêm đô la và sử dụng số tiền đó để mua trái phiếu chính phủ Mỹ, chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường khiến đô la Mỹ suy yếu.

Thắt chặt định lượng là gì và ảnh hưởng đến đô la Mỹ như thế nào?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại, trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư khoản gốc thu về từ trái phiếu đáo hạn đang nắm giữ vào các đợt mua mới. Biện pháp này thường có tác động tích cực đến đô la Mỹ.

Bài viết tiếp theo