Dự báo Chỉ số Đô la Mỹ: Chạm đáy mới trong ba tuần gần 101,45

Chỉ số Đô la Mỹ chạm mức thấp mới trong ba tuần gần 101,45 khi lợi suất trái phiếu Mỹ suy yếu.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ chịu áp lực do thị trường nhà ở hạ nhiệt.
Meta công bố kết quả quý III khả quan, nâng nhẹ dự kiến chi tiêu cho AI.

Đồng đô la Mỹ (USD) diễn biến kém hơn các đồng tiền chủ chốt khác do lợi suất trái phiếu Mỹ giảm trong bối cảnh thị trường nhà ở hạ nhiệt.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, ghi nhận mức thấp mới trong ba tuần gần 101,45. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 0,7%, xuống gần 5,07%.

Dữ liệu nhà ở Mỹ yếu hỗ trợ lực mua trái phiếu dài hạn

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng đợt giảm lợi suất trước đó được “hỗ trợ bởi dữ liệu nhà ở yếu trong tháng 9”, dẫn chứng số nhà khởi công xây dựng giảm “5,2% so với dự báo tăng 1,9%”, cùng với “sự giảm tốc mạnh của doanh số bán nhà chờ hoàn tất giao dịch”, khi “tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước” của chỉ tiêu này đã giảm “xuống mức thấp nhất kể từ năm 2023, ở mức -12,6%”. Họ lưu ý rằng bối cảnh thị trường nhà ở yếu hơn đã góp phần củng cố lực mua vừa phải đối với trái phiếu dài hạn ở phần cuối đường cong lợi suất Mỹ.

Trong khi đó, những lo ngại về tăng trưởng của trí tuệ nhân tạo (AI) dường như đang dịu bớt khi Meta tái khẳng định kế hoạch chi tiêu lớn cho cơ sở hạ tầng AI.

Theo Deutsche Bank, các nhà phân tích nhấn mạnh rằng cổ phiếu Meta tăng hơn “2% trong giao dịch ngoài giờ”, sau khi công ty công bố doanh thu quý III vượt dự báo, đạt “64,6 tỷ USD so với mức ước tính 63,3 tỷ USD”, đồng thời đưa ra dự báo quý IV “gần cận trên của kỳ vọng”, ở mức “73–76 tỷ USD so với mức ước tính 73,6 tỷ USD”. Deutsche Bank cũng lưu ý rằng Meta “nâng nhẹ kế hoạch chi tiêu vốn năm 2026 từ khoảng 130–145 tỷ USD lên 135–145 tỷ USD”, nhấn mạnh cam kết tiếp tục đầu tư vào AI.

Phân tích kỹ thuật Chỉ số Đô la Mỹ

Trên biểu đồ ngày, Chỉ số Đô la Mỹ giao ngay giao dịch ở mức 101,52. Triển vọng ngắn hạn ở trạng thái trung lập khi giá dao động ngay dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 101,65, đồng thời giữ trên mức thoái lui Fibonacci 38,2% tại 101,26, cho thấy giá đang tích lũy sau đợt tăng gần đây. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chu kỳ 14 quanh mức 51 cho thấy động lực theo xu hướng đang suy yếu, khi cả bên mua lẫn bên bán đều chưa nắm quyền kiểm soát rõ ràng.

Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất nằm tại đường EMA 20 ngày ở mức 101,65, tiếp theo là mức thoái lui Fibonacci 23,6% tại 101,89; việc bứt phá bền vững lên trên các ngưỡng cản này sẽ mở đường hướng tới đỉnh dao động gần đây, gần mức thoái lui 0,0% tại 102,91. Ở chiều giảm, hỗ trợ đầu tiên nằm tại mức thoái lui 38,2% ở 101,26, tiếp đến là các ngưỡng 100,75 và 100,24 (tương ứng với mức thoái lui 50,0% và 61,8%). Nếu điều chỉnh sâu hơn, chỉ số có thể lùi về mức thoái lui 78,6% tại 99,52 và đáy của biên độ Fibonacci hiện tại gần 98,60.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng đô la Mỹ

Đồng đô la Mỹ là gì?

Đồng đô la Mỹ (USD) là đồng tiền chính thức của Hợp chúng quốc Hoa Kỳ, đồng thời là đồng tiền được sử dụng “trên thực tế” tại nhiều quốc gia khác, nơi USD lưu hành song song với tiền bản địa. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới, chiếm hơn 88% tổng giá trị giao dịch ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ USD giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu năm 2022. Sau Chiến tranh thế giới thứ hai, USD thay thế đồng bảng Anh để trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử, đồng đô la Mỹ được bảo chứng bằng vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 chấm dứt chế độ bản vị vàng.

Các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang tác động như thế nào đến đồng đô la Mỹ?

Yếu tố riêng lẻ quan trọng nhất tác động đến giá trị đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) định hình. Fed có hai nhiệm vụ: duy trì ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy toàn dụng lao động. Công cụ chủ yếu để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát vượt mục tiêu 2% của Fed, cơ quan này sẽ tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ giá trị USD. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, gây áp lực lên đồng bạc xanh.

Nới lỏng định lượng là gì và ảnh hưởng như thế nào đến đồng đô la Mỹ?

Trong những tình huống đặc biệt nghiêm trọng, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm đô la và thực hiện nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình Fed tăng mạnh dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính đang bị đình trệ. Đây là biện pháp chính sách phi truyền thống được sử dụng khi nguồn tín dụng cạn kiệt do các ngân hàng không cho nhau vay vì lo ngại đối tác vỡ nợ. Đây là giải pháp cuối cùng khi việc chỉ hạ lãi suất khó có thể mang lại kết quả cần thiết. QE là công cụ được Fed lựa chọn để đối phó với tình trạng thắt chặt tín dụng xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Biện pháp này bao gồm việc Fed in thêm đô la và sử dụng số tiền đó để mua trái phiếu chính phủ Mỹ, chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường khiến đồng đô la Mỹ suy yếu.

Thắt chặt định lượng là gì và ảnh hưởng như thế nào đến đồng đô la Mỹ?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại, trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư tiền gốc thu về từ các trái phiếu đáo hạn đang nắm giữ vào việc mua trái phiếu mới. Biện pháp này thường có tác động tích cực đến đồng đô la Mỹ.

Bài viết tiếp theo