Giá vàng giảm xuống dưới 4.150 USD khi giá dầu neo cao củng cố khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ

• Giá vàng giảm xuống quanh 4.120 USD trong đầu phiên châu Á ngày thứ Tư.
• Giá dầu duy trì ở mức cao, khiến lo ngại lạm phát kéo dài và có thể khiến Fed tiếp tục hướng tới một đợt tăng lãi suất nữa vào cuối năm nay.
• Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch nhận định xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 là 16,1%.

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ về gần 4.120 USD trong đầu phiên châu Á ngày thứ Tư. Kim loại quý này tiếp tục giảm khi giá dầu ở mức cao làm dấy lên lo ngại về lạm phát dai dẳng tại Mỹ và khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn.

Quân đội Iran cho biết hôm thứ Hai rằng Tehran vẫn chưa đóng cửa hoàn toàn eo biển Hormuz và có thể mở rộng phạm vi phong tỏa tới eo biển Bab al-Mandeb và kênh đào Suez. Lực lượng Houthi tuyên bố đã tấn công Sân bay Quốc tế King Khalid ở Riyadh, các cơ sở của Saudi Aramco tại Yanbu trên bờ Biển Đỏ, mỏ dầu Shaybah và lực lượng hải quân Saudi Arabia.

Căng thẳng kéo dài tại Trung Đông và nguy cơ gián đoạn vận chuyển năng lượng qua Vịnh Ba Tư có thể làm gia tăng lo ngại lạm phát do giá dầu, gây sức ép lên vàng.

Các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất gần 16,1% Fed tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp ngày 27-28/10, sau khi những bình luận tuần trước của Chủ tịch Kevin Warsh được diễn giải là củng cố kỳ vọng tạm dừng điều chỉnh lãi suất.

Tuy nhiên, lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed, khiến các nhà giao dịch tập trung theo dõi liệu các nhà hoạch định chính sách có tạm dừng trong tháng này trước khi tiếp tục thắt chặt vào cuối năm hay không. Vàng thường được sử dụng để phòng ngừa lạm phát nhưng không sinh lãi, nên kém hấp dẫn hơn khi lãi suất ở mức cao.

Tài sản rủi ro phân hóa khi bất ổn tại Pháp gây sức ép lên châu Âu và đồng USD mạnh lên

Các nhà phân tích tại Commerzbank nhấn mạnh sự phân hóa ngày càng rõ giữa các tài sản rủi ro, lưu ý rằng “chứng khoán châu Âu giảm trong bối cảnh bất ổn chính trị tại Pháp, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng do đà phục hồi của chứng khoán làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn”. Trong bối cảnh này, ngân hàng cho biết thêm rằng “đồng USD mạnh lên nhẹ”, trong khi sự thay đổi khẩu vị rủi ro cũng được phản ánh trên thị trường hàng hóa khi “giá dầu thô Brent giảm 0,3% xuống 109,55 USD” và “vàng giảm 0,6% xuống 4.141 USD”.

Warsh nhấn mạnh đầu tư tăng vọt và trọng tâm AI nhưng vẫn để ngỏ các lựa chọn chính sách của Fed đến cuối năm

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 điểm trên công cụ FXS Speechtracker, thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy giọng điệu có sức ảnh hưởng thấp hơn đôi chút nhưng vẫn mang tính xây dựng. Việc thừa nhận bản thân “bị ám ảnh quá mức bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” cho thấy thiên hướng thận trọng, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh tăng trưởng mang tính cơ cấu và làn sóng đầu tư tăng mạnh nhờ “các chính sách tốt”, đồng thời từ chối đưa ra nhận định trước về các cuộc họp tháng 10 và tháng 12. Việc nhấn mạnh AI như một động lực phía cầu, cùng các phiên điều trần tại địa phương và các nhóm công tác, cho thấy Fed đang tích cực xây dựng nền tảng tri thức mới. Tuy nhiên, ông không đưa ra định hướng rõ ràng nào có thể làm thay đổi đáng kể triển vọng chính sách so với kịch bản cơ sở đã được xác lập.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, biến động 0,00 điểm và vẫn ở mức cao 127,51, xác nhận rằng giọng điệu chính sách tổng thể vẫn rõ ràng thiên về thắt chặt dù không có thêm tín hiệu mới. Việc chỉ số đi ngang trong khi điểm đánh giá bài phát biểu thấp hơn mức trung bình cho thấy những nhận xét của Warsh chủ yếu xác nhận kỳ vọng hiện có về lập trường của Fed có lợi cho đồng USD, thay vì mang đến bất ngờ mới theo hướng thắt chặt hay nới lỏng.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng vẫn bị chặn dưới các ngưỡng kháng cự quan trọng

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD mở cửa tại một ngưỡng then chốt và duy trì dưới đường giữa của dải Bollinger 20 ngày cũng như đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Điều này duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi các nhịp tăng vẫn bị chặn bởi những ngưỡng phía trên này. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày giảm xuống quanh 41 củng cố tín hiệu động lượng yếu, cho thấy rủi ro giảm giá nhưng chưa báo hiệu trạng thái quá bán.

Ở chiều tăng, kháng cự đầu tiên nằm tại đường giữa của dải Bollinger gần 4.170 USD, tiếp theo là SMA 100 ngày quanh 4.235 USD và dải Bollinger trên tại 4.275 USD, tạo thành một vùng cung rộng có thể hạn chế các nhịp phục hồi. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo nằm tại dải Bollinger dưới gần 4.065 USD, nơi bên mua có thể tìm cách làm chậm đà giảm nếu áp lực bán tiếp diễn.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)